港股晨报

2022年9月2日星期五 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 24,000 恒指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴）恒生指数 300.0 200.0 21,000 100.0 18,000 Feb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-22 Jul-22 Aug-22 0.0 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 9,000 200.0 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 6,000 Feb-22 Apr-22 Jun-22 Aug-22 0.0 市场判断 恒指近月下跌至近19600点水平；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》， 提出六个方面33项具体政策措施及安排；8月24日国务院再实施19项接续政策，推动经济企稳向好，提振股市气氛；人民银行8月下调5年期LPR至4.30%，下调1年期LPR至3.65%；部份新经济股上半年业绩胜预期；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7 月底已增至近153间，另外消息指8月26日，中美在审计监管方面签署合作协议，中概股于美国退市风险略降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素，惟政策风险继续影响大市气氛。 另一方面，鲍威尔于全球央行会议发表言论暗示美联储将继续加息，直至有信心通胀受控，拖低股市气氛；美联储7月公布加息0.75%，至2.25%-2.50%区间；美国7月CPI同比8.5%，低于预期的8.7%；全球部份地区疫情变种并再度爆发；另外市场担心环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现，料恒指表现反复。 市场回顾 恒指低开192点或0.97%，报19761点，随即跌幅扩大至约285点，其后跌幅曾收窄至约115 点，之后跌幅再度扩大至约340点；恒指半日跌303点；午后跌幅略为扩大，最终恒指收跌 357点或1.79%，报19597点，大市成交额1056亿元。 国企指数报6742点，跌123点或1.79%。 恒生科技指数报4204点，跌69点或1.63%。 即月期指报19500点，跌324点，低水97点。 A股下跌，沪综收报3184点，跌17点或0.54%;深成指收报11712点，跌103点或0.88%。 外围市况 美国8月Markit制造业PMI51.5，高于预期的51.3，8月ISM制造业PMI52.8，高于预期的52.0，上周初请失业金人数23.2万，低于预期的24.8万，美元指数略升至近109.6，美国十年期国债收益率略升至近3.263%，美股周四个别发展，道琼斯工业平均指数收31656点，升145点或0.46%;标普500指数报3966点，升11点或0.30%;纳斯达克指数报11785点，跌31点或0.26%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 20.20 -1.46 -13.77 20.51 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 68.86 -1.54 -16.27 70.11 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.18 -1.46 -25.99 4.25 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 14.80 -1.14 -19.21 15.03 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 230.50 -1.91 -25.55 233.03 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 450.20 -1.66 -18.65 453.30 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 33.00 -0.18 -4.84 33.74 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 157.10 -2.06 -24.69 161.01 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1247.50 -0.91 -5.71 0.00 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 7.09 -2.68 33.18 7.13 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 中国四川省成都市实施防疫封控，或打击原油需求，国际油价连续第三天下滑。分析员称，纽约期油价价可能下试85美元。 纽约期油收市跌2.94美元或3.28%，每桶报86.61美元。伦敦布兰特期油收市跌3.28美元或3.43%，报92.36美元。 JuliusBaer分析员NorbertRucker指出，中国原油需求可能因防疫措施而变坏，加上西方国家经济放缓，同样影响原油需求，而美国页岩油产量可能回升，对油价都带来冲击。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.83 5.10 -5.25 10.61 3690.HK 美团-W 2022年6月17日 178.70 189.20 -5.55 0.44 1211.HK 比亚迪股份 2022年1月3日 232.60 266.50 -12.72 3.52 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 48.25 49.12 -1.78 4.21 2318.HK 中国平安 2022年6月17日 46.05 49.45 -6.88 -0.89 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 75.25 77.65 -3.09 2.90 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 10.58 10.60 -0.19 5.80 0823.HK 领展房产基金 2022年1月3日 60.80 67.18 -9.49 6.75 0006.HK 电能实业 2022年7月29日 45.45 50.06 -9.20 -4.23 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1247.50 1339.00 -6.83 -0.85 平均 -6.10 2.83 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2022年8月29日评级：未评级 京东集团(9618.HK)绩后表现强劲 京东集团近日公布了第二季度业绩，收入按年增5.4%，至2,676亿元人民币，其中服务收入按年增21.9%，至416亿元，经营利润按年增1166%，至38亿元人民币，普通股股东应占利润按年增450%，至44亿，非公认会计准则下普通股股东应占利润按年增41.3%，至65亿元，每股美国托股摊薄盈利按年增448%，至2.74元人民币。整体表现较市场普遍预期为好。 若分业务来看，京东零售收入2,416亿元，按年增3.9%，占比90.5%，京东物流收入312.7亿，按年增20.0%，占比11.7%，达达收入22.8亿，新业务收入62.7亿，按年跌10.0%，分部间的抵销(集团各业务的互相往来抵销)则为-138亿，按年扩大15.6%。 集团截于2022年6月30日的年度活跃用户数达到5.808亿，按年增9.2%，创下历史新高，显示集团活跃用活持续增加。 于京东618周年活动期间，集团的全渠道超市覆盖了逾2.7万个品牌，逾3.4万家实体门 店，向全国近400个城市的消费者提供实时消费服务，助力逾3万家合作门店的成交额实现按年增逾500%。另外LVMH集团旗下CELINE时尚品牌亦于京东开设旗舰店，其他国外品牌如MaisonMargiela、MooseKnuckles、GCDS、ARMANI、WOLF等亦入驻京东，显示京东京已吸引更多国外知名品牌合作，正持续扩大其业务覆盖范围。 京东公布业绩后，股价持续上升，由2022年8月23日收市价的221.40元，上升至8月25日收市价246.20元，两个交易日上升幅度达11.2%，代表着市场对其业绩表现看法十分正面。过往5年京东集团市销率平均约为0.99倍，目前市销率则为0.66倍，因此估值低于过 往5年平均，亦算是处于近5年的低位。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 已通过上市聆讯的待招股股份 新股动态 新股时间表 代号 名称 9月 2 5 6 7 8 9 13 14 15 16 19 20 21 22 23 6689 洪九果品 2306 华乐娱乐 9886 叮当健康 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 9886 叮当健康 药品 9月14日 12.00 500 6,060.47 中金公司、招 银国际 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 9886 叮当健康 近年行业受监管及政策风险影响表现，集团基本面一般，招股价为12.00港元，最大集资额约4.02亿港元，最大招股市值约160.98亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 名称 行业 保荐人 绿茶集团 餐饮 花旗、招银国际 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 零跑科技 汽车 中金公司、花旗、摩根大通、建银国际 万物云 软件服务 中信证券、花旗、高盛 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美国劳动力市场和制造业仍具韧性，尽管利率上升。IAEA专家组顶着炮火抵达扎波罗热核电站，俄乌皆警告核灾风险。中国央行8月开展6.84亿元SLF操作环比稍增，跟随政策利率降息10bp。美股标普500指数结束四连跌，美元指数创下20年新高，一度站上110关口。 中资美元债：投资级指数下跌0.23%，高收益指数下跌0.34%。美国高收益指数下跌0.80%，投资级指数下跌0.59%。 投资级方面：中资美元债投资级市场维持相对稳定，整体流动仍然清淡。科技板块，美团利差走阔10bps。国企板块维持稳定。金融板块，银行T2名字利差继续收窄3-5bps，AMC名字维持稳定，AT1小幅下跌0.25pt。投资级地产板块，龙湖、越秀、万科均收涨0.5-1pt。其他板块，海底捞大幅上涨2-3pt。 高收益方面：中资美元债高收益板块整体交投较轻，情绪维持稳定。碧桂园、旭辉曲线在连日上涨后逐渐有卖盘压力，小幅下跌1-2pt。碧桂园发行境内中期票据规模不超过16亿元，询价区间3.0%-4.3%，由中债信用增信提供担保。其他BB名称的报价相对稳定。非地产板块，博彩名字上涨1-1.5pt。 昨日新定价债券：无 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％；卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15％以上。并无要约/建议/受信关系 本报告所载数据及资料只供参考用途，并不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标、财务状况及具体需要。 对部分的司法管辖区或国家而言，分发、发行或使用本报告会抵触当地法律、法则、规定、或其他注册或发牌的规例。本报告不是旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或实体分发或由其使用。 分析员声明