股指期货周报：外围市场下跌国内面临下行压力
股指期货周报 投资指南报告日期：2022年8月29日 外围市场下跌国内面临下行压力 上周回顾： 上周IF2209报收于4107.4点，相较前一周下跌34.6点，跌幅0.84%。IH2209报收于2757.8点，相较前一周上涨1.6点，涨幅0.06%。IC2209报收于6269.0点，相较前一周下跌81.2点，跌幅1.28%。IM2209报收于6911.6点，相较前一周上涨274.8点，跌幅3.82%。 （一）、本周宏观面及消息面： 1、坚定加息对抗通胀鲍威尔“放鹰”美股全线大跌 2、中美签署审计监管合作协议 3、国务院稳住经济大盘督导和服务组召开现场办公会 （二）、市场估值：中证500指数本周TTM市盈率为20.6倍，沪深300指数TTM市盈率12.0倍，上 证50指数TTM市盈率9.8倍，中证1000指数TTM市盈率31.3倍。 （三）、技术面：上周市场大盘股与小盘股之间切换较为频繁，但整体而言，大盘股的走势弱于小盘股。 （一）、宏观面和消息面： 1、坚定加息对抗通胀鲍威尔“放鹰”美股全线大跌 美东时间8月26日的杰克逊霍尔全球央行年会上，东道主美联储主席鲍威尔在开幕致辞中再次强调了美联储的首要任务是将通胀率降至2%，并且需要强有力地使用政策工具以达成供需平衡，即便这会给家庭和企业带来痛苦。鲍威尔同时在讲话中多次提到，历史经验表明不可过早地放松货币政策。受到鲍威尔强硬言论的施压，美欧各大股指悉数大跌，美国股市反应更加激烈，三大股指悉数下跌超过3%并 直接抹去了本周的所有反弹幅度，周线上三大股指跌幅均超过4%。道琼斯指数报收32283点，下跌 3.03%；标普500指数报收4058点，下跌3.37%；纳斯达克指数报收12142点，下跌3.94%。其中单日 跌幅高达1000余点的道琼斯指数表现为5月以来最差，标普500指数的11个板块则全军覆没。 2、中美签署审计监管合作协议 8月26日，中国证监会、财政部与美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)签署审计监管合作协议，将于近期启动相关合作。消息公布后，在美上市的中概股也应声大涨，但随后美股下跌，中概股涨幅大幅收窄。. 3、国务院稳住经济大盘督导和服务组召开现场办公会 8月27日，国务院稳住经济大盘督导和服务组在郑州召开现场办公会，围绕基础设施、重点工程、民生保障等项目建设开展现场协调和服务。 （二）、估值方面：截止8月26日，中证500指数的PE：20.8倍、分位数8.9%、PB：1.76倍。沪深300指数的PE：11.88倍、分位数27.54%、PB：1.45倍。上证50指数的PE：9.8倍、分位数26.24%、PB：1.3倍.中证1000指数的PE：30.0倍、分位数11.17%、PB：2.6倍。 中证500指数估值分位图 沪深300指数估值分位图 上证50指数估值分位图 中证1000指数估值分位图 1、市盈率=成份股当日总市值总计/成份股净利润(TTM）总计，当成份股净利润(TTM）为负时，市盈率为0 2、分位点为将某一个数值在其所在的数组中的分布点。对于估值分布来说就是“当前估值在历史中处于什么样的位置” 3、机会值、中位数以及危险值分别对应了20%、50%、80%三个分位点 （三）、技术面及操作建议： 上周四，市场在没有明显利空的情况下出现了破位下跌，同日中证1000指数跌破了年线，中短线的多单也应该暂时离场。而本周五，美股在美联储主席鲍威尔“放鹰”后，外围市场出现大幅下跌。道琼 斯指数报收32283点，下跌3.03%；标普500指数报收4058点，下跌3.37%；纳斯达克指数报收12142 点，下跌3.94%。其中单日跌幅高达1000余点的道琼斯指数表现为5月以来最差，这对周一的市场可能还是会产生一定的影响。当前市场处于矛盾之中，一方面全球在抗击“高通胀”，而国内受“疫情”影响宏观经济又整体偏冷，表现为消费乏力，预期减弱，就业不足。但同时政策面对市场非常友好，“稳经济”政策频出，8月27日，国务院稳住经济大盘督导和服务组在郑州召开现场办公会，落实具体政策。综合以上因素，我们判断市场未来还有一定的探底压力，但也不建议追空，耐心等待市场给出的做多机会。 免责声明 此报告著作权归华龙期货股份有限公司所有，未经华龙期货股份有限公司的书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复印、传播本报告的内容。此报告中所使用的商标、标记均为华龙期货股份有限公司的商标、标记。 此报告所载内容仅作参考之用，并不构成对任何人的投资建议，且华龙期货股份有限公司不因接收人收到此报告而视其为客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被华龙期货股份有限公司认为可靠，但华龙期货股份有限公司及研究人员对这些信息资料的准确性和完整性不作任何保证，也不保证本报告包含的信息或建议在本报告发出后不会发生任何变更，且本报告中的资料、意见和预测均反映本报告发布时的资料、意见和预测，可能在随后会做出调整。此报告中的操作建议为研究人员利用相关公开信息分析得出，仅供参考，据此入市风险自负。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如果有任何疑问应咨询独立投资顾问。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议，且不对任何投资及策略做担保，此报告不构成给予阁下的私人咨询建议。
