越秀证券每日晨报

每日晨报│2022年7月28日 今日要闻 主要市场指数表现 收市价 上个交易日升 YTD升跌 恒生指数 20,670 -1.13% -11.66% 恒生科技指数 4,537 -1.30% -20.00% 国企指数 7,091 -1.30% -13.90% 沪深300 4,225 -0.49% -14.48% 上证综合指数 3,276 -0.05% -10.00% 深证成份指数 12,400 -0.07% -16.54% 中小板指数 8,437 +0.07% -15.51% 道琼斯指数 32,198 +1.37% -11.22% 标普500指数 4,024 +2.62% -15.11% 纳斯达克指数 12,032 +4.06% -22.03% 伦敦富时指数 7,348 +0.57% -0.08% CAC40指数 6,258 +0.75% -12.18% DAX指数 13,166 +0.53% -17.01% 宏观经济 联储局加息0.75厘符市场预期 路透:美不接受获取中概股审计底稿设限 内地上半年规模以上工业企业利润按年增长1% 行业/个股 名创优品:沽空机构杀人鲸指控毫无根据 九仓料中期盈利大跌 内房股碧桂园配股,物管股碧桂园服务随同系碧桂园急插逾1成,高盛削多只物管股目标价及投资评级 市场回顾 主要货币表现 港股：内房资金及中概股问题，加上北水流入大减，港股未能延续升势，恒生指数挫逾200点。大市低开221点，最多跌333点，低见20572 汇率 1M升跌 6M升跌 人民币指数 102.690 +0.77% -0.14% 美汇指数 107.010 +2.95% +10.03% 港币/人民币 0.8607 -0.90% -5.04% 人民币/美元 0.1480 +0.97% +6.09% 欧元/美元 1.0146 -4.14% -8.96% 美元/日元 136.790 -0.97% -15.66% 英镑/美元 1.2064 -1.64% -9.86% 美元/瑞士法郎 主要商品表现 0.9608 -0.47% -3.13% （货币：美元）最新价1M升跌6M升跌 布伦特原油(桶) 105.38 -5.05% +26.46% 天然气(1mnBtu) 9.10 +39.03% +110.09% 黄金(盎司) 1,723.67 -5.44% -4.10% 白银(盎司) 18.76 -11.35% -17.61% 玉米(1蒲式耳) 597.75 -8.46% +5.47% 大豆(1蒲式耳) 1,388.50 -3.09% +3.77% 沪港通和深港通每日额度余额情况 点，午后于20600点至20700点窄幅上落，收市跌235点，报20670 点。大市全日成交缩减至逾872亿元。 沪深两市：上证指数收盘下跌1.68点，跌幅为0.05%，报收3275.76点， 成交额3397.68亿元；深证成指收盘下跌8.87点，跌幅为0.07%，报收 12399.69点，成交额5283.44亿元。沪深300收盘下跌20.94点，跌幅 为0.49%，报收4225.04点，成交额1942.45亿元。北上资金当日净流 出37.38亿元。 过去五年恒生指数及预测市盈率走势 35,000 33,000 (亿人民币) 沪港通 深港通 额度使用 使用率 额度使用 使用率 北向 -4.70 -0.90% -7.02 -1.35% 南向 5.46 1.30% 9.00 2.14% 31,000 29,000 15.50 14.50 13.50 来源：彭博、越秀证券研究部 备注：以上数据均截止上个交易日 微信扫码关注【越秀证券】 越秀证券公众号越秀证券研究订阅号 27,000 25,000 23,000 21,000 19,000 17,000 15,000 12.50 11.50 10.50 9.50 8.50 201720182019202020212022 恒生指数五年预测P/E(x)-1个标准差+1个标准差 -2个标准差+2个标准差五年平均P/E(x) 来源：彭博、越秀证券研究部 越秀证券研究部1 香港湾仔港湾道30号新鸿基中心49楼4917-4937 今日重点新闻 联储局加息0.75厘符市场预期 美国联储局香港时间今日（28日）凌晨公布7月议息结果，官员决定加息0.75厘， 至介乎2.25至2.5厘，符合市场预期，强调高度关注通胀风险。 联储局声明表示，近期支出和生产指标放软，但就业职位近数个月蓬勃增长，失业率维持低位。通胀率再上扬，反映与大流行病、高企的食品和能源价格、以及更广泛价格压力有关的供求失衡。 委员会高度关注通胀风险。局方追求最大就业率和通胀率长期维持于约2%。为达到这些目标，委员会决定将利率提高至2.25至2.5厘，预期在目标区间内继续加息是 适当做法。委员会将维持5月公布的缩表计划，并强烈坚持要将通胀率回落至约2%。根据联储局5月公布的缩表计划，局方6月1开始缩表，规模至8月为每月最多300 亿美元国债和175亿美元按揭抵押证券。9月增至每月最多600亿美元国债和350亿美元按揭抵押证券。 联储局主席鲍威尔（JeromePowell）在记者会表示，通胀率仍然太高，承认上月通胀报告远比预期差，预料9月「另一次不寻常地大幅加息」可能是适当做法，但会根据经济数据作决定，并指此后或会减慢加息步伐。鲍威尔又称，局方未来数个月将致力寻找通胀受控的有力证据，他希望到年底前达到「温和限制水平」，即利率3至 3.5厘。他指，美国经济在很多范畴的表现很好，劳工市场强劲，不认为美国正处于衰退，但就业职位增长和需求都放缓，经济软着陆的机会越来越小。 路透:美不接受获取中概股审计底稿设限 市传美国监管机构不接受获取在美上市中概股审计底稿时，设有任何限制，要求即使中概股退市后，美国仍有权随时审查有关资料。 据《路透》引述消息指，美国上市公司会计监督委员会要求审查中概股审计底稿时，可完全取得所需调查企业审计工作文件的访问权限，不会接受中国监管机构提出任何程度限制，并指有关审查具追溯性，包括被除牌的中国企业，意味即使中概股退市后，经审计的财务报表仍须接受美国审查。 内地上半年规模以上工业企业利润按年增长1% 国家统计局公布，今年首六个月全国规模以上工业企业实现利润总额4.27万亿元人民币(下同)，按年增长1%。期内，国有控股企业实现利润总额1.49万亿元，按年增 长10.2%；股份制企业实现利润总额3.2万亿元，增长6.7%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额9,814.1亿元，下降13.9%；私营企业实现利润总额1.19万亿元， 下降3.3%。采矿业实现利润总额8,528.2亿元，按年增长1.2倍；制造业实现利润总额3.19万亿元，下降10.4%；电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额2,280.9亿元，下降18.1%。 至于6月份产业链供应链进一步恢复，工业企业效益明显改善，全国规模以上工业企 业利润按年增长0.8%，由连续两个月下降转为正增长，利润增速较5月回升7.3个百分点，呈加速恢复态势。规模以上工业增加值按年增长3.9%，企业营业收入升8.6%，均连续两个月回升。 统计局工业司高级统计师朱虹表示，工业企业利润恢复加快，利润行业结构出现积极变化。但外部环境更趋复杂严峻，工业企业利润增速仍处低位，企业成本持续上升，企业亏损面仍然较大，部分企业生产经营仍面临较多困难。下阶段继续推动稳定工业经济一揽子政策措施落地见效，不断扩大有效投资、提振消费需求，加大减税降费、助企纾困力度，为工业经济持续稳定恢复创造更多有利条件。 名创优品:沽空机构杀人鲸指控毫无根据 名创优品(09896)被沽空机构杀人鲸资本(BlueOrcaCapital)狙击，隔晚在美股重挫16%后，港股今日亦受拖累，股价低开逾3.5%后，跌幅逐步扩大，一度大跌逾12%，中午收市报12.56元，跌逾10%。集团表示，杀人鲸资本的指控毫无根据。 沽空机构杀人鲸资本发报告指控名创优品的独立特许经营权商业模式是谎言。 报告指，名创优品自称以轻资产、高边际利润模式，营运逾5000家独立特许经营店 铺，但经调查后发现，内地有逾620家所谓独立特许经营店，根据注册记录显示，是由管理层及跟集团主席关系密切人士拥有及经营，认为他们在商业模式上讲大话。报告又称，名创优品上市前，集团主席疑似透过离岸公司，在1宗总部交易中转走数亿美元。 杀人鲸资本续指，据集团网站披露、前员工消息及内地媒体报道，显示名创优品在疫情爆发前，已关闭大量门市，收入较上市前高位大跌40%，而特许经营费于过去2年亦大减63%，形容名创优品是一个衰落的品牌。 名创优品发通告指，报告的指控毫无根据，含有误导性结论及诠释，董事会正审查有关指控，并考虑采取适当行动保护股东利益，董事会将成立独立委员会监督调查工作。 九仓料中期盈利大跌 九龙仓(00004)预期，截至今年6月底止，中期股东应占集团盈利将下降接近1倍； 去年同期盈利10.38亿元。该公司指出，盈利下降主要是集团投资及发展物业的重估出现未变现亏损所致。尽管有上述情况，集团的整体财政、业务及经营状况仍然稳健。 内房股碧桂园配股,物管股碧桂园服务随同系碧桂园急插逾1成,高盛削多只物管股目标价及投资评级 内房股碧桂园(02007)配股消息公布后，碧桂园股价今早急插超过1成，低见3.17元； 同系碧桂园服务(06098)股价及后亦插水大跌近2成，跌穿20元低见19.5元。高盛针对物管股发表研报，多只股份遭下调目标价，其中龙头碧桂园服务遭削近三成。 港股市场表现（上个交易日） 恒生指数成份股表现(成交额单位：港元) 五大升幅 名称 股价 升幅 成交额 名称 股价 跌幅 成交额 1 东方海外国际 265.00 +3.35% 2.89亿 五大跌幅 1 碧桂园服务 17.44 -21.97% 23.74亿 2 蒙牛乳业 35.95 +1.55% 3.39亿 2 碧桂园 3.16 -15.05% 10.95亿 3 华润啤酒 55.90 +1.54% 2.94亿 3 龙湖集团 28.15 -4.41% 3.6亿 4 恒安国际 37.65 +1.48% 0.66亿 4 药明生物 77.80 -4.13% 13.49亿 5 联想集团 7.59 +1.47% 2.79亿 5 吉利汽车 15.58 -3.71% 11.33亿 来源：彭博、越秀证券研究部 港股主板表现(成交额单位：港元) 五大升幅 名称 股价 升幅 成交额 名称 股价 跌幅 成交额 1 汇景控股 0.295 +63.89% 6.06亿 3.54百万五大 24.81万跌幅 5.74万7.99万 1 力高健康生活 3.140 -82.79% 2.07亿 2 顺龙控股 0.079 +43.64% 2 碧桂园服务 17.440 -21.97% 23.74亿 3 道和环球 0.163 +20.74% 3 盛源控股 0.030 -18.92% 22.73万 4 财讯传媒 0.240 +20.60% 4 中国淀粉 0.280 -17.65% 4.27千万 5 力图控股 0.300 +20.00% 5 皓天财经集团 0.220 -16.98% 1.59万 五大成交 名称 股价 升幅 成交额 名称 股价 升幅 相对股价(HKD) 1 腾讯控股 320.20 -2.79% 63.92亿五 1 香港中华煤气 8.27 +4.95% 8.32 2 阿里巴巴 101.00 -3.26% 59.88亿大 最 2 联想集团 7.59 +3.08% 7.62 3 盈富基金 21.20 -1.21% 47.62亿佳 3 电能实业 51.05 +2.99% 51.42 4 恒生中国企业 72.56 -1.49% 26.25亿 4 比亚迪股份 288.00 +2.49% 290.91 5 碧桂园服务 17.44 -21.97% 23.74