【天风电新】厦钨新能交流会要点

【天风电新】厦钨新能交流会要点-0829 ————————— 1、高电压技术壁垒：包括正极掺杂包覆的成分、温度等具体指标，还要考虑整体性能的进步、性价比等问题。目前4.35V三元产品已无技术壁垒，4.4V以上门槛较高。 2、高电压性能提升：以4.35V到4.4V为例，镍5系产品提升不大，镍65的克比容量升至200mAh/g，放电量也有提升。 3、加工费：1）4.4V中镍高电压产品：近1-2年均有望维持现价，随技术进步+销量增加，长期看加工费可能有所下降。 2）钴酸锂：回款周期快，因此价格上会做让步。单吨净利维持在1万以上。 4、量：去年底年产能年化产能实际是8.8万吨。今年增加3万吨，年产能11.8万吨。 明年4.5万吨产能按保守预计可能到第四季度投产，考虑爬坡期产能贡献不大，24年可以全面释放产能。短期靠代工厂满足客户需求。 5、客户：1）中航：目前是绝对第一供应商，没有找到合适二供。 2）宁德：合作建设宁德基地，2.5万吨已经投产，7万吨分2期建设，50%在24年投产，预计全部于25年投产。 6、补锂剂：对性能影响大，同时成本占比不高，加之有一定技术门槛，价格敏感性不高。目前还没放量。 7、锰铁锂：难点在导电性差，依靠液相法解决，也涉及到掺杂包覆等技术手段。现有雅安产线设计产能2万吨，技术突破后可快速生产。 8、钠电池：已为海外客户做过研发，掌握正极材料配方，目前已有成型产品，预计明年有进一步进展。