聚焦核心产品线，行权价高于现价彰显信心

国金证券发布恒生电子的研报，指出公司2022年H1实现营收23.9亿元，同比增长16.3%；单Q2实现营收14.1亿元，同比增长8.6%。扣非后归母净利润为1.1亿元，同比下滑63.6%。扣非净利下滑主要受到非经营性因素扰动，包括股份支付费用、新大楼交付和蚂蚁基金利润下滑。公司同日发布股票期权激励方案，行权价为34.88元/股，高出8月25日收盘价14.5%。公司聚焦核心产品线，股权激励行权价高于现价，彰显管理层信心。维持此前盈利预测，2022~2024年营收为67.8/83.4/100.5亿元，归母净利为13.4/18.5/23.7亿元。当前股价对应2022~2024年PE分别为43.3/31.2/24.4倍，维持“买入”评级。