中州国际港股晨报

2022年8月25日星期四 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 27,000 恒指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴）恒生指数 300.0 24,000 200.0 21,000 100.0 18,000 Feb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-22 Jul-22Aug-22 0.0 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 9,000 200.0 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 6,000 Feb-22 Apr-22 Jun-22 Aug-22 0.0 市场判断 恒指近月反复回落至近19200点水平；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》，提出六个方面33项具体政策措施及安排；人民银行8月下调5年期LPR至4.30%，下调1年期LPR至3.65%；部份新经济股业绩胜预期；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，中概股于美国退市风险仍高；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素，惟政策风险继续影响大市气氛。 另一方面，美联储7月公布加息0.75%，至2.25%-2.50%区间，鲍威尔指在某个时点或会放慢加息节奏，言论提振市场气氛；美国7月CPI同比8.5%，低于预期的8.7%，通胀或渐见顶回落；全球部份地区疫情变种并再度爆发；另外市场担心环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现，料恒指表现反复。 市场回顾 恒指高开38点或0.20%、报19542点，随即倒跌，并跌幅持续扩大，最多跌约314点；恒指 半日跌260点；午后跌幅略为收窄，最终恒指收跌234点或1.20%，报19268点，大市成交 额991亿元。 国企指数报6565点，跌83点或1.25%。 恒生科技指数报4026点，跌114点或2.77%。 即月期指报19236点，跌231点，低水33点。 A股下跌，沪综收报3215点，跌61点或1.86%;深成指收报1206点，跌358点或2.88%。 外围市况 美国7月耐用品订单月环比0.0%，低于预期的0.6%，7月未决房屋销售月环比-1.0%，高于预期的-4.0%，美元指数略降至近108.4，美国十年期国债收益率略降至近3.100%，美股周三上升，道琼斯工业平均指数收32969点，59点或0.18%;标普500指数报4140点，升12点或0.29%;纳斯达克指数报12431点，升50点或0.41%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 19.80 -1.20 -15.48 19.81 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 67.16 -1.03 -18.34 67.05 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.00 -2.86 -29.11 4.00 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 14.92 -1.39 -18.56 14.90 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 244.00 -0.29 -21.19 245.19 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 452.50 -0.72 -18.23 458.42 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 33.14 0.12 -4.44 33.36 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 161.40 -0.46 -22.63 161.85 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1278.00 0.59 -3.40 0.00 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 7.53 3.08 41.45 7.47 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 美国对伊朗核谈判的立场可能保持强硬，牵动国际油价持续扳升，周三创下3周新高。 纽约期油收市升1.15美元或1.22%，每桶报94.89美元。伦敦布兰特期油收市升1美元或近 1%，每桶报101.22美元。 伊朗较早时证实，已经接到美国就核谈判的最终版本响应，但未有进一步阐释其立场。有外交界人士称，美国对核谈判立场未有改变，消息利好油价。但美国库存数据反映需求较弱，利淡油价。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.81 5.10 -5.64 11.63 3690.HK 美团-W 2022年6月17日 164.10 189.20 -13.27 -5.70 1211.HK 比亚迪股份 2022年1月3日 258.80 266.50 -2.89 14.76 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 48.55 49.12 -1.17 6.40 2318.HK 中国平安 2022年6月17日 44.05 49.45 -10.92 -3.36 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 74.15 77.65 -4.51 3.06 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 10.32 10.60 -2.64 4.92 0823.HK 领展房产基金 2022年1月3日 61.00 67.18 -9.20 8.45 0006.HK 电能实业 2022年7月29日 48.10 50.90 -5.50 1.06 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1278.00 1339.00 -4.56 3.01 平均 -6.03 4.42 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2022年8月15日评级：未评级 创科实业(00669.HK)业绩维持强劲 创科实业近日公布了截于2022年6月30日止上半年的业绩，收入按年增10.0%，至70.3亿美元，股东应占溢利按年增10.4%，至5.78亿美元，每股盈利按年增10.4%，至31.59美仙，宣布派发中期股息每股12.23美仙，按年增11.8%，整体表现继续强劲。 期内毛利率按年提升0.5个百份点，至39.1%，并已经连续第十四个上半年录得增长，显示集团产品于市场上的竞争力维持高位，对产品有较强的提价能力，亦反映集团于产品上的研发技术能力具有优势，才使产品维持竞优势。 其产品于每个销售地区亦录得销售额增长，北美地区约增长10.5%，亚洲地区约增长23.0%，欧洲地区则录得约14.1%增长。若以产品来看，电动工具营业额约为65.6亿美元，按年增12.8%，地板护理及清洁产品营业额则约为4.7亿美元，按年跌14.5%，电动工具仍是集团最主要收入来源，以及是主要业务增长动力。 创科实业主要研发、制造、生产及销售电动工具及地板护理产品，旗下拥有多个行业知名品牌，包括MILWAUKEE、RYOBI及HOOVER等，产品具有特色及质量优良，销售至全球多个地区。 2021年全年业绩已经强劲，营业额按年增34.6%，至132亿美元，毛利率按年提升0.54个百份点，至38.8%，股东应占溢利按年增37.2%，至11.0亿美元，每股基本盈利按年增37.1%，至60.04美仙。 创科实业由2010年开始收入及利润每年均录得增长，可见财务十分稳健，在众多上市公司 中较为罕见。直至现在2022上半年，收入及利润仍保持增长，显示集团继续维持其强劲基本面。 以股价93.80元计算，市盈率约为20.0倍，而过往5年平均市盈率约为27.9倍，因此目前 估值低于过往5年平均，不算昂贵。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 打新策略 新股动态 新股时间表 代号 名称 8月 9月 25 26 29 30 31 1 2 5 6 7 8 9 13 14 1880 中国中免 2315 百奥赛图 6689 洪九果品 2306 华乐娱乐 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 6689 洪九果品 食品及饮料 9月5日 40.00- 52.00 100 5252.41 中金公司 2306 华乐娱乐 媒体 9月7日 6.80-8.50 400 3434.27 中信建投国 际、CMS 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 6689 洪九果品 集团基本面较好，集团招股价40.00-52.00港元，最大集资额约7.29亿港元，招股市值约82.99亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 2306 华乐娱乐 集团基本面一般，招股价为6.80-8.50港元，历史市盈率约为15.37-19.21倍，最大集资额约11.27亿港元，最大招股市值约75.02亿港元，规模属中等偏小，料市场热度一般。 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 绿茶集团 餐饮 花旗、招银国际 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 叮当健康 药品 中金公司、招银国际 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美国企业设备支出增加，缓解对经济衰退的担忧。明尼阿波利斯联储主席称，他最大的担忧是美联储误判了通胀的上行空间与持续时间，美联储需要在2023年年底前在目前基础上再提高2%。泽连斯基称乌克兰获得了“重生”，西方加大对乌克兰的军事支持。据路透，部分银行因美元购汇偏多接到中国央行窗口指导。 中资美元债：投资级指数下跌0.07%，高收益指数上涨1.19%。美国高收益指数上涨0.22%，投资级指数下跌0.29%。 投资级方面：中资美元债投资级交投相较冷清。科技板块，百度、京东等名字小幅反弹，整体收窄2-3bps。国企板块，中海油、中石油小幅走阔3-5bps；金融板块，AMC板块整体小幅下跌卖盘居多，AT1/Perp小幅上涨0.25pt。投资级地产板块，龙湖、万科等名字继续走强1-3pt。 高收益方面：中资美元债高收益板块整体走强。较高评级的碧桂园、旭辉、新城曲线上涨1-3pt不等。B评级方面涨幅更为明显，雅居乐、建业、中骏短端曲线在买盘推动上涨3-6pt。非地产板块，据REDD消息称复星高科与工行洽谈不超过100亿人民币银团贷款，复星集团美元债小幅上涨2-3pt。昨日新定价债券： 发行人/发行母公司 票息 （%） 年期 主体评级（穆迪/标普/惠誉） 债项评级（穆迪/标普/惠誉） 发行 规模（亿） 东台惠民城镇化建设集团 3.05 3 -/-/- -/-/- 0.62亿欧元 郑州城建集团 5.20 3 -/-/BBB+ -/-/BBB+ 3.5亿美元 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％；卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15％以上。并无要约/建议/受信关系 本报告所载数据及资料只供参考用途，并不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。相关的数据及资料亦未有考虑