铜日报
2022年8月25日星期四 快手必读——铜日报 021-63123067 东吴期货研究所 张华伟 电话：021-63123060 邮箱： zhanghw@dwqh88.com 从业证书：F3014881 投资咨询证书：Z0013471 期市有风险，入市需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号东吴证券大厦6楼 苏州市-工业园区星阳街5 号东吴证券大厦8楼 行业资讯国际铜研究小组(ICSG)在最新发布的月报中称，2022年6月，全球精炼铜市场供应短缺6.6万吨，5月修正为短缺3万吨。数据显示，今年前六个月，全球铜市供应短缺7.2万吨，2021年同期为短缺13万吨。6月全球精炼铜产量为217万吨，消费量为223万吨。哈萨克斯坦1-7月精炼铜产量同比增长22.3%。数据显示，7月精炼铜产量为37,043吨，环比下降4.9%，同比增长81.5%。美国商务部数据显示，7月耐用品订单环比初值增长0%，低于预期的0.8%，6月环比增速为2%（上修为2.2%），此前耐用品订单已经连续4个月上行。国常会：出台措施支持民营企业、平台经济发展，允许地方“一城一策”运用信贷等政策，合理支持刚性和改善性住房需求。美国7月成屋签约销售指数同比下降22.5%至89.8，创新冠肺炎疫情爆发以来最低。 国家能源局：预计下半年能源消费将持续增长，坚决防止“拉闸限电”。目前， 全国电煤库存总体充足，达1.7亿吨以上的历史高位水平、可用约23天。 现货资讯进口铜清关流入增多，现货紧张局面缓和。SMM8月24日上海电解铜现货对当月09合约报于升水480-560元/吨，均价520元/吨，较昨日跌70元/吨。随着进口铜流入逐步增加，叠加华东地区高温天气逐步褪去，从SMM调研来看，前期受到限电影响的华东、华中地区冶炼厂近期边际出现改善，令市场担忧高升水维持的压力加大，料升水或将逐步承压。但考虑到目前广东地区升水居高不下，广东1#电解铜平均升水已达765元/吨，两地价差的扩大效应，将阻碍上海地区回调的深度。市场分析 经济数据疲弱，铜价小幅回落 周三伦铜收跌0.96%；沪铜主力10合约日盘收涨0.73%，夜盘收跌0.84%。全球经济放缓的担忧令铜价承压。美国7月耐用品订单环比意外零增长。周三公布的8月美国PMI续创两年多新低；欧元区PMI创18个月新低，连续两月低于枯荣线，两大经济体德法陷入萎缩；日本PMI跌破荣枯线。通胀压力令需求承压，新订单下降。重磅央行年会前，多位美联储官员称必须采取行动控制通胀。华东地区高温天气逐步褪去，华东、华中地区冶炼厂近期限电影响减弱；同时长单交付临近尾声，现货市场对供应紧张的担忧缓和。关注欧央行7月会议纪要。建议观望。 资讯信息 www.dwfutures.com 数据信息 ※铜期货报价 前日收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 外盘收盘价 SHFECu主力 63060 0.73% 62530 -0.84% - LMECu03电 8119 - 8043.5 - 8027 沪伦比值 7.767 - 7.774 - - CMXE主 3.684 - 3.6445 - 3.6390 备注：SHFE铜单位为元／吨，LME为美元/吨，COMEX为美分/磅。前日收盘价是指沪铜主力前一交易日收盘价和此时对应的外盘价，夜盘收盘价是指沪铜主力最新夜盘收盘价和此时对应的外盘价。 ※铜现货报价 SMM1#铜均价 价格 63715 涨跌 130 洋山铜仓单溢价 价格涨跌 99-3.5 SMM1#铜升贴水LME铜0-3升贴水 520 23.75 -70洋山铜提单溢价 -27.00进口盈亏 91.5 -175 -5.5 -32 备注：SMM铜现货报价、进口盈亏单位为元／吨，其余为美元/吨 ※库存 SHFE铜周库存 数量 31205 增减 -10606LME铜库存 数量 123275 增减 900 SHFE铜日仓单 备注：铜库存单位为吨 x10000 6.5 3179 -276 LME铜注册仓单 700 72750 500 6.0 SMM1#电解铜价格及升贴水 500 300 80000 70000 60000 SHFE铜库存及仓单 28000 23000 18000 5.5 5.0 7/87/15 7/22 7/29 8/5 8/12 8/19 100 -100 50000 40000 30000 7/15 7/227/298/58/128/19 13000 8000 3000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 1#电解铜升贴水SMM1#电解铜价格 LME铜库存及升贴水 7/157/227/298/58/128/19 LME铜升贴水（0-3）LME铜库存 60 40 20 0 -20 -40 1300 800 300 -200 -700 -1200 SHFE铜仓单（右轴）SHFE铜库存 2020/12/15 2021/2/15 2021/4/15 2021/6/15 2021/8/15 2021/10/15 2021/12/15 2022/2/15 精铜进口盈亏(元/吨，左轴）沪伦比值（15点） 8 7.5 2022/4/15 2022/6/15 2022/8/15 7 6.5 6 免责声明： 本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本公司事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。 期市有风险，入市需谨慎！
