黑色金属晨报：矿螺连续反弹 前期空单止盈离场

请务必阅读正文后的免责声明1 / 6 黑色金属晨报/期货研究 报告日期 2016-01-15 -400 主力合约 1,500.02,000.02,500.03,000.03,500.014/714/1015/115/415/715/10螺纹钢 250.0350.0450.0550.0650.0750.014/714/1015/115/415/715/10铁矿石 研究所 李梦杰 黑色金属分析师 从业资格号：F3012436 010-84183069 limengjie@guodu.cc 矿螺连续反弹 前期空单止盈离场 关注度：★★★ 行情综述 昨日矿螺收涨，铁矿石涨幅较大，连铁上涨4.5元，涨幅1.5%，收于305元/吨；沪螺上涨18元，涨幅1.03%，收于1758元/吨。前二十名会员成交持仓方面，沪螺主力持仓增加；连铁多头主力持仓增加，净多单增加2.5万手。夜盘矿螺继续上行，螺纹钢收于1774元/吨；铁矿石收于309元/吨。 市场要闻 【矿山动态】 14日力拓结标17万吨PB粉，61%计价40.28，1.25-2.3装期。（上单昨日结标价为39.32） 【唐山钢厂动态】 Mysteel：本周,唐山地区在统164座高炉中有35座检修（含停产），检修高炉容积合计23678m³，周比上升1080m³；产能利用率83.84%，周比降0.74%。本周高炉检修影响产量合计约44.03万吨 ，占正常产量约16.16%。 【中国审计署：部分铁路水利等项目进展缓慢 铁总虚报投资额12亿】中国国家审计署周四公布11月审计结果发现，88个铁路、水利、保障性安居工程、城市基础设施等项目进展缓慢，中国铁路总公司下属单位虚报投资完成额12.06亿元人民币。 操作建议 基本面方面，昨日铁矿石远期现货价格继续下行，普氏价格保持跌势。我们维持看空矿螺的观点，螺纹钢走势相对偏强，操作上建议螺纹钢前期空单继续持有，止损设在1800一线，关注1750一线，突破可适度加仓。铁矿石建议前期空单继续持有，若回升至310一线止盈，关注300一线，突破可适度加仓。 请务必阅读正文后的免责声明2 / 6 黑色金属晨报/期货研究 一 、螺纹钢相关图表 图1螺纹钢现货价格（HRB400 20mm） 图2 螺纹钢盘面利润 150017001900210023002500270029003100330014/0714/0914/1115/0115/0315/0515/0715/0915/1116/01北京上海杭州 -2 00-1 00010020030040014/0714/0914/1115/0115/0315/0515/0715/0915/11螺纹钢盘面利润 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 图5 螺纹钢生产利润 图6 rb1605与现货基差 -4 00-3 00-2 00-1 00010020030040014/0714/0914/1115/0115/0315/0515/0715/0915/11螺纹钢利润（含税） -4 00-3 00-2 00-1 00010020030015/515/615/715/815/915/1015/1115/12rb1605基差 数据来源：国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 图5 rb1605与rb1609基差 图6 rb1605与i1605比价 -4 5-4 0-3 5-3 0-2 5-2 0-1 5-1 0-5015/915/1015/1115/12rb1605-rb 1609 555666615/915/1015/1115/12rb1605/i1605 数据来源：国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明3 / 6 黑色金属晨报/期货研究 二 、铁矿石相关图表 图1 普氏铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方 图2 铁矿石现货价格 30.040.050.060.070.080.090.0100.014/814/1014/1215/215/415/615/815/1015/12普氏指数 20030040050060070080090014/814/1014/1215/215/415/615/815/1015/12车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%价格:铁精粉:66%:湿基不含税:唐山价格:铁精粉:66%:湿基不含税:朝阳 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图3 中国铁矿石价格指数（CIOPI） 图4 进口盈亏 020406080100120140160180200010020030040050060070080014/0714/0914/1115/0115/0315/0515/0715/0915/11内外矿价差（右）国产铁矿石:62%品位:干基铁精矿含税价进口铁矿石:62%品位:干基粉矿含税价:折人民币 -1 5%-5 %5%15%25%35%-2 0-1 001020304050607014/0714/0914/1115/0115/0315/0515/0715/0915/11进口盈亏进口利润率（右） 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 图5 i1605合约与现货基差 图6 i1605与i1609基差 -2 002040608010012015/615/715/815/915/1015/1115/12i1605基差 02468101214161815/915/1015/1115/12i1605-i1609 数据来源：国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明4 / 6 黑色金属晨报/期货研究 三 、螺纹钢主力合约成交持仓 表1 上一交易日沪螺主力合约成交持仓（rb1605）名次会员简称成交量增减名次会员简称持买单量增减名次会员简称持卖单量增减1申万期货388,233-19,6521华泰期货79,262-3,1551永安期货121,81828,3942国泰君安360,64848,0762永安期货54,0483922申万期货102,970-3,7363上海中期358,3555963中信期货49,7181,1333国贸期货72,478-3224海通期货285,84445,2334申万期货49,5285,6954方正中期69,5941,0835国投期货183,278107,3465混沌天成47,3685605中信期货64,062-2,3756中信期货165,64837,3596方正中期46,794416银河期货63,168-7,3227中融汇信161,72647,4047瑞达期货46,6172,0907一德期货54,264-3,1108永安期货157,89852,9748海通期货43,9489,4088华泰期货52,084-2,0869铜冠金源140,285-86,0079宏源期货41,69115,3359海通期货43,5864,61010东证期货113,37220,22310南华期货39,6111,04710鲁证期货35,5694,13211光大期货104,847-1,86111银河期货37,8901,39811东海期货34,13371012同信久恒88,78446,48212倍特期货33,60176912国泰君安31,564-5,09313方正中期60,28015,00813广发期货31,9622,60513东证期货28,0703,43714华泰期货56,86716,06714一德期货29,4073,36214弘业期货27,46622,73115国联期货56,86116,65515光大期货29,2961,69815国海良时27,22257016银河期货50,69812,22016国投期货27,09875116信达期货26,959-78817浙新世纪48,66838,41217国泰君安26,094-17,09117瑞达期货25,119-4,88218徽商期货47,9426,57918中国国际25,50528718徽商期货21,8971,37419鲁证期货42,36718,11319华信万达24,72253219中国国际21,34029420东航期货42,0918,81020兴证期货24,3566,91220兴证期货21,235-1,922788,51633,769944,59835,699数据来源：上期所、国都期货研究所合计合计合计2,914,692430,037净多单增量-1,930 请务必阅读正文后的免责声明5 / 6 黑色金属晨报/期货研究 四 、铁矿石主力合约成交持仓 表2 上一交易日连铁主力合约成交持仓（i1605）名次会员简称成交量增减名次会员简称持买单量增减名次会员简称持卖单量增减1海通期货205,83964,5921中信期货51,0889,4151永安期货60,6521,4052安粮期货190,16551,3472银河期货49,65218,7472海通期货57,4959,1023东证期货164,02334,9423一德期货41,9554,4653光大期货39,551-3324华安期货157,76676,9384永安期货35,0614814银河期货34,526-9,6255银河期货153,850-1,0375申银万国34,204-1,9235浙商期货31,7375,3396徽商期货120,55242,9496信达期货28,7243,1216中信期货27,0387387国投期货92,86851,3927徽商期货27,9159,1847新湖期货24,8785,1968广发期货89,6278,3568方正中期27,768-3,1538东证期货24,4005,1069中信期货77,31533,1069宏源期货23,413-1,1719国泰君安22,543-1,32210一德期货72,83129,95210华泰期货20,1813,70310宝城期货22,3403,45411华泰期货71,143-8,39811国泰君安19,984-4,34011国海良时20,936-36012申银万国48,47116,32212东证期货19,8062,74512国贸期货20,076-17213方正中期44,3886,92013招商期货17,8961,37613大越期货17,150-10114永安期货41,268-13,25414倍特期货17,519-97314东吴期货16,248-4,62215海证期货40,539-27,13915混沌天成16,89521115方正中期14,6911,47916冠通期货36,83427,40716海通期货16,7611,34916海证期货14,17214,03517浙商期货33,56110,34517弘业期货13,2424,61917兴证期货14,018-1,14918国泰君安32,864-1,86818金瑞期货13,2131,52718华泰期货14,012-2,83219光大期货32,1996,08919冠通期货12,97763719中信建投12,525-1,56320宏源期货27,944-70420大地期货12,46181420中钢期货12,2111,749500,71550,834501,19925,525数据来源：大商所、国都期货研究所合计合计净多单增量25,309合计1,734,047408,257 请务必阅读正文后的免责声明6 / 6 黑色金属晨报/期货研究 分析师简介 李梦杰，国都期货研究所黑色金属分析师，毕业于中国矿业大学（北京），获矿物加工工程硕士学位。主要负责黑色金属的品种研究。持续关注黑色产业链，对煤焦钢产业链各技术、贸易环节均有较深的理解。擅长产业链基本面研究。 国都期货研究所简介 国都期货研究所拥有一支由多名博士、硕士组成的高水平研