港股晨报

2022年8月24日星期三 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 27,000 恒指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴）恒生指数 300.0 24,000 200.0 21,000 100.0 18,000 Feb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-22 Jul-22Aug-22 0.0 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 9,000 200.0 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 6,000 Feb-22 Apr-22 Jun-22 Aug-22 0.0 市场判断 恒指近月反复回落至近19500点水平；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》，提出六个方面33项具体政策措施及安排；人民银行8月下调5年期LPR至4.30%，下调1年期LPR至3.65%；部份新经济股业绩胜预期；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，中概股于美国退市风险仍高；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素，惟政策风险继续影响大市气氛。 另一方面，美联储7月公布加息0.75%，至2.25%-2.50%区间，鲍威尔指在某个时点或会放慢加息节奏，言论提振市场气氛；美国7月CPI同比8.5%，低于预期的8.7%，通胀或渐见顶回落；全球部份地区疫情变种并再度爆发；另外市场担心环球多个央行开始收紧货币政策：此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现，料恒指表现反复。 市场回顾 恒指低开12点报19644点，上午跌幅扩大，恒指曾最多跌193点，低见19463点，之后跌 幅略为收窄；恒指半日跌96点；午后跌幅略为扩大，最终恒指收跌153点或0.78%，报19503 点，大市成交额866亿元。 国企指数报6648点，跌46点或0.69%。 恒生科技指数报4141点，跌11点或0.26%。 即月期指报19467点，跌125点，低水36点。 A股下跌，沪综收报3276点，跌1点或0.05%;深成指收报12455点，跌50点或0.40%。 外围市况 美国8月Markit制造业PMI51.3，低于预期的52.0，8月Markit服务业PMI44.1，低于预期的49.2，美元指数略升至近108.6，美国十年期国债收益率略升至近3.052%，美股周二下跌，道琼斯工业平均指数收32909点，跌154点或0.47%;标普500指数报4128点，跌9点或0.22%;纳斯达克指数报12381点，跌0.3点或0.00%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 20.04 -1.18 -14.46 20.04 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 67.86 -0.88 -17.48 67.90 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.12 -0.39 -27.02 4.12 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 15.13 -0.59 -17.41 15.14 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 244.70 -1.33 -20.96 244.67 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 457.80 -1.44 -17.64 454.48 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 33.10 0.42 -4.56 33.18 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 162.15 -1.73 -22.27 165.29 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1270.50 0.28 -3.97 0.00 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 7.30 2.74 37.22 7.22 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 沙地阿拉伯提出可能减产，这番言论抵消伊朗原油可能重返国际市场的利淡影响，国际油价周二反弹近4%。 纽约期油收市升3.38美元或3.74%，每桶报93.74美元，是8月11日以来最高位。伦敦布 兰特期油收市升3.74美元或3.88%，每桶报100.22美元，是8月2日以来首次收市超越100 美元。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.84 5.10 -5.05 11.21 3690.HK 美团-W 2022年6月17日 168.70 189.20 -10.84 -4.40 1211.HK 比亚迪股份 2022年1月3日 273.00 266.50 2.44 19.08 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 49.05 49.12 -0.15 6.29 2318.HK 中国平安 2022年6月17日 42.95 49.45 -13.14 -6.71 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 75.05 77.65 -3.35 3.09 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 10.16 10.60 -4.15 2.29 0823.HK 领展房产基金 2022年1月3日 61.70 67.18 -8.15 8.49 0006.HK 电能实业 2022年7月29日 48.70 50.90 -4.32 1.11 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1270.50 1339.00 -5.12 1.32 平均 -5.18 4.18 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2022年8月15日评级：未评级 创科实业(00669.HK)业绩维持强劲 创科实业近日公布了截于2022年6月30日止上半年的业绩，收入按年增10.0%，至70.3亿美元，股东应占溢利按年增10.4%，至5.78亿美元，每股盈利按年增10.4%，至31.59美仙，宣布派发中期股息每股12.23美仙，按年增11.8%，整体表现继续强劲。 期内毛利率按年提升0.5个百份点，至39.1%，并已经连续第十四个上半年录得增长，显示集团产品于市场上的竞争力维持高位，对产品有较强的提价能力，亦反映集团于产品上的研发技术能力具有优势，才使产品维持竞优势。 其产品于每个销售地区亦录得销售额增长，北美地区约增长10.5%，亚洲地区约增长23.0%，欧洲地区则录得约14.1%增长。若以产品来看，电动工具营业额约为65.6亿美元，按年增12.8%，地板护理及清洁产品营业额则约为4.7亿美元，按年跌14.5%，电动工具仍是集团最主要收入来源，以及是主要业务增长动力。 创科实业主要研发、制造、生产及销售电动工具及地板护理产品，旗下拥有多个行业知名品牌，包括MILWAUKEE、RYOBI及HOOVER等，产品具有特色及质量优良，销售至全球多个地区。 2021年全年业绩已经强劲，营业额按年增34.6%，至132亿美元，毛利率按年提升0.54个百份点，至38.8%，股东应占溢利按年增37.2%，至11.0亿美元，每股基本盈利按年增37.1%，至60.04美仙。 创科实业由2010年开始收入及利润每年均录得增长，可见财务十分稳健，在众多上市公司 中较为罕见。直至现在2022上半年，收入及利润仍保持增长，显示集团继续维持其强劲基本面。 以股价93.80元计算，市盈率约为20.0倍，而过往5年平均市盈率约为27.9倍，因此目前 估值低于过往5年平均，不算昂贵。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股动态 新股时间表 代号 名称 8月 9月 24 25 26 29 30 31 1 2 5 6 7 8 9 13 14 2152 苏新服务 1880 中国中免 2315 百奥赛图 6689 洪九果品 2306 华乐娱乐 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 2315 百奥赛图 医疗保健 9月1日 25.22 500 12737.09 高盛、中金公 司 6689 洪九果品 食品及饮料 9月5日 40.00- 52.00 100 5252.41 中金公司 2306 华乐娱乐 媒体 9月7日 6.80-8.50 400 3434.27 中信建投国 际、CMS 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 2315 百奥赛图 集团基本面一般，惟近年行业表现偏弱，招股价为25.22港元，最大集资额约5.49亿港元，最大招股市值约100.04亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 6689 洪九果品 集团基本面较好，集团招股价40.00-52.00港元，最大集资额约7.29亿港 元，招股市值约82.99亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 2306 华乐娱乐 集团基本面一般，招股价为6.80-8.50港元，历史市盈率约为15.37-19.21倍，最大集资额约11.27亿港元，最大招股市值约75.02亿港元，规模属中等偏小，料市场热度一般。 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 绿茶集团 餐饮 花旗、招银国际 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 叮当健康 药品 中金公司、招银国际 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美国8月Markit服务业、制造业PMI双双创两年新低。乌克兰警告称俄罗斯或在独立日发动野蛮袭击，美国敦促在乌公民撤离。伊朗核协议接近恢复之际，OPEC+未雨绸缪考虑减产。美国再将七家中国相关实体加列入出口管制清单。 中资美元债：投资级指数上涨0.02%，高收益指数上涨0.90%。美国高收益指数下跌0.16%，投资级指数下跌0.10%。 投资级方面：中资美元债投资级市场先抑后扬，早盘小幅走阔，而后逐步企稳有所走强。科技板块，阿里、美团等名字利差收窄3-5bps。国企板块，中化、中船等名字小幅收窄2bps。金融板块，Tier2与租赁受到买盘追捧利差收窄2-3bps；华融曲线有空头回补上涨0.5-3pt，信达、长城、东方也收窄5-10bps。投资级地产板块，龙湖、万科继续小幅走强0.5-1pt。 高收益方面：中资美元债高收益板块涨跌互现。碧桂园早盘上涨，但在午后时段获利回吐盘较多跌去早盘涨幅。新城、远洋、旭辉、路劲上涨1-3pt。雅居乐公告回购公开后也上涨2-3pt，建业涨幅也较为明显。困境板块，世茂曲线在传公布初步展期重组方案后小幅上涨2-3pt。非地产板块，穆迪将复星评级下调至B1，展望负面，曲线下跌约2pt。 昨日新定价债券： 发行人/发行母公司 票息 （%） 年期 主体评级（穆迪/标普/惠誉） 债项评级（穆迪/标普/惠誉） 发行 规模（亿） 宁波南滨集团 4.25 3 -/-/- -/-/- 0.8亿欧元 如东民泰城乡建设 3.3 3 -/-/- -/-/- 0.4亿欧元 红星美凯龙家居 5.2 3 -/B+/BB -/-/- 2.497亿美元 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6