粤港澳大湾区金融服务业：雏形初现

pwc普华永道 粤港澳大湾区金融服务业： 维形初现 目录 前言：大湾区雏形初现3 生活圈位移 10 二数字化加速 三、认识市场差异13 四、跨境理财通及其他相关改革17 五、应对人才挑战24 六、共建绿色湾区28 结语32 鸣谢33 粤港资大湾区全融服务业：董形初现 前言： 大湾区形初现 粤港资大湾区全融服务业：董形相现 本调研报告通过深入访谈金融服务行业的专业人士 横琴不仅使澳门与殊海肤为一体，也为澳门经济 及其他市场参与者，剖析粤港澳大湾区（以下商称多元化提供了发展空间。香港特区行政长官林郑 “大湾区”）金融服务行业发展现状及市场热点，月娥在其2021年10月发表的（施政报告3中宣布 探讨三地的市场的共性与差异。建设北部都会区，此举将使得吾港的发展重心转 移，加快与深圳融合， 普华永道在2019年发布第一份粤港澳大湾区金融 服务业调研报告时，受访者集中关注内地与香港备受期待的“跨境理财通”已正式落地。相关试和澳门两个特区之间的监管和技术协调问题。调点机制明确了大湾区投资者的定义、不同司法辖研结果显示大湾区存在一系列挑战。区的监管机构如何协作，以及大湾区内如何深度 融合等一系列问题， 2020年第二次调研时，受访者的关注点已转为探 索各种可能性，即各类制约和不确定性依然存在，快速发展、大刀阔改革和开拓新市场机遇，都 但大湾区在此情况下能如何发展？需要市场参与者深入领会政策精神。正如滴灌通首席运营官陈凌海所说：“大湾区是一次巨大的 2021年，我们再次对来自银行、资产管理、保险飞跃，足以满足未来10至20年的发展。"香港中 行业的从业者、监管机构、行业组织及学术界代文大学教授累晨也持类似观点。 表进行了深入访谈。对受访者而言，大湾区已不 是愿景，而是真实的存在，上述观点和举措都离不开国家的“十四五”发展规划。2021年是“十四五”开局之年，国家大力 本报告探讨的各种政策和创新举措都表明，一个侣导金融服务实体经济，数字人民币等创新措施 实体意义上的大湾区正在逐渐成形。深圳前海自将是重要推手，此外，绿色金融也是实现可持续 2013年首次公布相关规划以来取得了迅猛发展。发展的关键，本报告将详细探讨相关内容和主题，为支持金融服务业发展，当地出台了一系列措施， 包括办公用房租金补贴和吸引人才的优患政策。 粤海费大湾区全融服务业：重形初理 大湾区的改革颜具胆识，其重要性在于为其他地区形成可复制和借鉴的发展经验。这是一个试错过程，成熟后可向外推广。 黎晨 香港中文大学教授 "十四五’规划是一切计 划的根本，不容忽规。应注重香港特区在规划中发 挥的作用。 卢彩云 瑞银集团财富管理亚太区联席主管 大湾区的实体和金融基础设施将国绕服务国家发展战略的需求进行建设。 陈宣统 普华永道中国大湾区服务 金融业市场主管合伙人 粤清资大湾区金融服务业：董形初现 图1 二十国集团和大湾区GDP规模比较（万亿美元） 美国 中国1.67 欧盟 日本德国印座 英国法国意大利加拿大韩国俄罗斯 巴西澳大利亚墨西哥 印尼 ±耳其沙特网拉怕 网根廷南非 2020年数帮，资料来速：普港环亚经济数据（CEIC） 大湾区不仅仅是制造业和金融服务业高地，更是许多科技创新的源头。这些创新技术将成为下一个增长极。该区域的经济总量已能与韩国和加章大比肩，预计到 2030年将再增长2.5倍，机不可失。 陈庆罐 汇丰银行大湾区业务部总经理 粤港资大湾区全融服务业：第形初现 一、生活圈位移 粤港资大湾区全融服务业：董形相现 "一小时生活圈”的构想是大湾区建设的基础，2021年9月，中共中央、国务院印发（横琴粤澳 也是发展初始阶段监管协同的关银。随著大湾区深度合作区建设总体方案》，预示着澳门与珠海金融机构持续拓展零售业务，“一小时生活图”的深度融合。横琴将为澳门经济适度多元化提供必将成为他们的战略重点，发展空间。2021年10月，香港行政长官林郑月婊 在施政报告》中宣布设立北部都会区，计划建本次调研的受访者懂憬大湾区深度一体化带来的设多达100万套住宅，并将加强与内地的交通连 无限机遇，但也认为融合应循序渐进。金融服务接。这两项举措进一步表明大湾区的发展乘心将 业与整个大湾区的发展进程密不可分。随着跨境位移。 理财通落地，未来或将允许香港律师在大湾区执 业，但相关改革进程也将参照其他领域（如医受访者遍认为，大湾区内更顺畅的通行和工作 疗）的市场互联互通举措。方式，将打破稍显过时的“二元”思维。该思维 主要是指将深圳与科技划上等号，而将吾港等同宜居湾区将催生更多跨境房产抵押贷款和退体方于金融。 案需求。随着区内通行越来越便利（或许可通过类似亚太经合组织通行证的安排来实现），人口聚居中心可能有所改变。 坐高铁从香港到深圳，比从中环到港深交界更快捷。现有交通基础设施已非常完善。不过，推进大湾区 除了跨境理财通，大湾区一体化不应仅限于此，真 还有其他诸多机遇，例如正的一体化还需要思维模 跨境房产抵押贷款。得益式的融合，从不同视角看 于CEPA机制，香港往师问题，克服处理三个不同 可在深圳参加考试，并取法律和监管转区所面临的 得大湾区执业资格。实际挑战， 区最麟蒙颖凯 香港金融发展局行政总监永明金融大湾区总监 1.即2003年签署的（内地与香港美于建立更需密经贺关系的安排》(CEPA) 粤港资大湾区全融服务业：董形初现 创新和科技是香港未来发展的重要支柱。香港科学园已培育出三家独角兽企业，没有跨境合作这是无法实现的。（香港）落马洲河套地区在这方面也会有所作为，除了金融服务业，未来实体经济将在大湾区重现。 白彼得（PeterBurnett） 渣打银行（香港区）董事总经理 一小时生活医内的11座城市及相似的文化，会带来大量发展机遇。地理位置邻近 非常重要短短两天的不同会面洽谈能取得很多成果， 卢彩云 瑞银集团财富管理亚太区联席主管 图2 更低的租金成本可能促使企业转向香港和深圳以外的城市 2021年上半年甲级写字楼月租水平（元/平方米） 800 700 600 500 674.2 400 300211.3 200 0 100 194.2 114.6 71.9 66.4 72.6 ■ 63.9 55.7 广州 珠海 中山 东莞 佛山 惠州 江门 45.4 香港深圳肇庆 资斜豪源：第一太平数维斯（Savils） 粤港资大湾区全融服务业：董形现 二、数字化加速 粤港资大湾区全融服务业：董形初现 本次调研的受访者在谈到新冠肺炎疫情给大湾区鸿沟，用户体验也成为了量重要的因索。多年来，带来的挑战和机避时，普遍认为疫情虽然阻碍了内地用户已对数字化平台驾轻就熟并需予厚望， 人际互动，动加速了数字化技术的应用。对志在大湾区展业获客的新进入者而言，其所面 临的挑战不言而喻。 许多受访者表示，疫情使得需数年时间发展的数字化进程，在短短几个月内就已经完成。这不仅缩小了“数字原住民”与“后期采用者”之间的 科技是一笔不小的投入：内地消费者在数字体验方面非常在行，为了确保用户体 验无显著差异，相应的投入在所难免。 黄祖荣 南方东英资产管理有限公司首席运营官 面对面洽谈、社交和跨境通行暂停，几乎没有对“.大型科技公司的网络效应对用户而言喜忧 受访者业务造成影响。无论是否愿意，用户都得参半：一方面可产生良性循环，提升金融的普惠 适应数字平台和视像交流。受访者的共识是，由性，在改善服务质量的同时降低成本；另一方面于缺乏面对面建立人际关系的机会，企业开拓新则会导致支付市场集中度上升。2" 业务可能会受挫，但这种影响可能还要一年左右 的时间才能感受到。国际清算银行关于金融科技“田墙花园”3未必 符合公众利益的结论，在中国的政策层面得到了疫情期间也是重新评估及优化与客户进行数字化一定的呼应。金融机构在大湾区发展，必须提供互动的时期。全球客地的银行志在效仿中国头部满足客户需求的卓越数字化体验，原有的获客方金融科技公司，创建强大的生态函，通过多家合式可能不再卖效。 作伙伴提供一系列服务。然而，该模式也正在被 严格评估，首先进行评估的是国际清算银行： 2.(国际消算行2021年度经济报鲁》：btgs:ilme.bis,org/oubarpdf/ar2021e3.htm 3.图墙花园；较完全开效的互联网模型而言，指超用户限制在一个特定范围内，只允许用户访问指定的网站或相关服务，且阻止 用户访问其他未被允许的内案和服务 粤清演大湾区全融服务业：靠形初现11 大湾区的另一个重要发展是多边央行数字货币桥在零售端，我国的央行数字货币不断取得重大进 (mBridge）项目4。该项目由中国人民银行、香展。中国人民银行的数据显示，截至2021年10月 港金管局、泰国央行、阿联酋央行及国际清算银30日，人民币个人数字钱包的账户数量已超过 行（香港）创新中心共同参与。1.4亿个，累计完成超过1.5亿笔交易，金额达到620亿元5。与此同时，香港金融管理局也于2021 年6月启动e-HKD项目，探索发行港元数字货币 的可行性。 我们很荣幸在mBridge项目中小企业是大湾区发展的重要支柱，但它们在开 中发挥积极作用。该项目户和获得信贷方面一直遇到困难。针对该问题， 提供了高效且低成本的全香港金管局的商业数据通（CDI）计划旨在促进 天候跨境支付服务，预计数据分享，使放贷机构能够更了解客户的基础上 将极大地促进大湾区的跨作出信贷投放。境交易和经济发展。 随着越来越多跨境方案落地，类似的创新数字工 吴冠豪具和服务将持续赋能大湾区转型升级。 普华永道香港风险及控制合伙人 4.https://ws/2021/10/20211004-3/ 5.https:/www.pwchk.com/en/research-and-insights/cbdcs-are-you-ready-nov2021.pdf 12粤港资大湾区全融服务业：董形初现 三、认识市场差异 粤港资大湾区全融服务业：董形相现 监管机构推出的一系列改革措施，不仅使大湾区维形初现，也为创新营造了极具吸引力的“沙 盒”。尽管如此，金融机构推出任何服务都要有即使在二，三线城市，客 令人信服的价值主张，跨境理财通落地使得这种户也更偏爱大型中资银行。需要更追切。不管聘请多少客户经理， 都很难改变客户对外资银大湾区的潜在机遇清晰可见，但挑战也很艰巨。行的看法。但他们热表科首先现有机构实力强大，其次数字优先的战略势技，数字化服务非常重要。 在必行，从业者需要考虑在竞争激烈的市场中脱 颖而出。为了进入新市场，可能要建立战略合作 关系。 温婉容 东亚联丰投资管理行政总裁 服务大湾区客户面临一个 独特的挑战——他们在一我们不如金融科技公司灵 天内频察穿梭于区内不同活，因此蒙通过合作伙伴 地方。这与北京或上海的利用其在营销和社交媒体 客户很不同。方面的专长触达客户。 林远栋卢彩云 渣打银行大湾区行政总裁瑞银集团财富管理 亚太区联席主管 粤港资大湾区全融服务业：董形初现 由于目前还不允许银行向投资者提供咨询意见，品牌知名度对跨境理财通业务非常重要。客户在已发售 的各种基金中，可能更倾向于知名度高的那些。有些基金可能已通过基金互认安排为市场熟知。 产品分销也很关链，期望在首阶段获取更多南向业务的香港和澳门银行，要找到合适的内地合作伙伴，后者需要在整个大湾区拥有足够庞大的网络和客户基础。 表1 美元） 13家金融机构入围“中国最具价值品牌100强” 整体排名（中国 行业） 6 平安集团 保险 44,359 9 中国工商银行 银行 38,591 17 中国建设银行 银行 20,378 19 招商银行 银行 19,367 21 中国人寿 保险 17,528 22 中国农业银行 银行 17,511 品牌100强，所有 品牌组分行业品牌价值（百万 27 中国银行 银行 12,832 09 太平洋保险 保险 5,980 63 交通银行 银行 3,800 72 泰康人存保险 保险 3,235 85 民生银行 银行 2,310 c6 新华人存保险 保