胜利早报

勝利早報 2022.08.23 勝利即日觀點 隔夜美股三大指數大幅收跌，圖形上納指與標普500跌 破20日線，趨勢出現轉弱，其中，科技股普遍轉弱，中概股強。昨日國內滬深兩市收漲，港股則收跌，其中新能源汽車產業鏈強，醫療偏弱。昨晚美股大跌，主要是因為市場憂慮美聯儲可能激進加息與因此而引起經濟衰退，還有美國官員再次竄台，加劇市場對中美關係惡化的憂慮。隨著全球氣溫升高、河流缺水、俄羅能源出口受阻等，市場開始質疑全球能源價格、農產品價格是否能夠繼續回落，也關係到全球通脹是否見頂回落的判斷，也直接關係到歐美是否放緩加息步伐。日前美聯儲部分官員發表繼續加息的鷹派言論，更加加劇了市場對加息過度的憂慮。外匯市場上，美元指數繼續強勢，在歐美對抗中俄的國際環境下，存在一種可能就是美聯儲維持強勢美元，吸引資金留存美元資產，防止國際資金大幅拋售美國國債等。這是導致海外市場短期可能出現波動向下的原因，預計美股短期仍將維持震盪走勢。國內方面，繼上周下調中期借貸利率之後，昨天國內央行下調LPR的利率，同時，央行表示保障房地產合理融資需求，依法合規加大對平臺經濟重點領域的金融支援，這是對因監管而缺乏資金流的房地產與平臺經濟的重大政策變化，有利於刺激市場信心恢復。央行此舉是加大刺激力度的信號，預計新一輪的財政政策也會即將推出刺激經濟。預計國內將利好政策維穩經濟與市場信心。需要注意的是國內央行一再強調不搞大水漫灌，仍執行精准投放信貸，認為行業結構上分化嚴重，投資選擇上，仍選擇國家財稅、信貸等政策大力扶持的行業。預計市場仍將是震盪築底，需要等待政策更大的轉變。行業上，短期繼續重點關注新能源汽車產業鏈、新能源產業鏈、機器人等高景氣度行業。 短線機會 新秀麗（1910.HK）全球最大的旅遊行李箱公司推薦理由： 2022上半年公司銷售淨額為12.7億美元，同比增加58.9%。毛利率由去年同期的50.8%上升至55.7%，盈利出現拐點；海外旅行行業出現復蘇，消費者將更有動力購買新的行李箱，預計行李箱銷售下半年將繼續恢復；作為全球領先的旅行用品企業，目前估值偏低，值博率高。 買入價:HKD19目標價：HKD25 止損價：HKD17 本公司所管理資金或撰寫此等概況人員於2022年 08月22日未持有1910.HK。 市場熱點板塊及個股: A股市場 1.LPR再次出現非對稱降息。中國8月1年期貸款市場報價利率（LPR）為3.65%，較上期下降5個基點；5年期以上LPR為4.30%，較上期下降15個基點。此次LPR再次出現非對稱下降，其中5年期以上LPR下降15個基點略超市場預期。專家認為，本輪LPR非對稱下調，既傳遞出貨幣政策將維持寬鬆的政策基調，也表明了繼續呵護經濟平穩復蘇和信心修復，但不過度刺激、繼續防止資金空轉脫實向虛的政策信號。其中，5年期以上LPR大幅下降將有利於降低購房者成本，其與支援房地產企業融資等措施形成組合拳，對於穩定房地產市場具有積極意義。(萬得資訊) 2.央行召開部分金融機構貨幣信貸形勢分析座談會強調，主要金融機構特別是國有大型銀行，要保持貸款總量增長的穩定性，增加對實體經濟貸款投放，保障房地產合理融資需求，依法合規加大對平臺經濟重點領域的金融支持。政策性開發性銀行要加大對網路型基礎設施、產業升級基礎設施、城市基礎設施、農業農村基礎設施、國家安全基礎設施等重點領域相關項目的支持力度。(萬得資訊) 3.據經濟參考報，上市公司中報進入密集披露期，社保基金、險資、QFII等長線資金的持倉情況和投資路徑也隨之浮出水面。Wind資料顯示，截至8月22日，A股市場已有1225家上市公司發佈中報，社保、險資和QFII共現身其中的430家，共持有A股市值4409.07億元，相比一季度有所增長。行業方面，金融、電力設備、電子、醫藥生物等行業獲得長線資金重點關注。二季度獲包括社保基金、險資、QFII在內的長線資金持有市值前五的個股份別為平安銀行、招商銀行、南京銀行、中國聯通、金風科技。此外，二季度長線資金新進個股數量已超過百隻。(萬得資訊) 4.《中國機器人產業發展報告(2022年)》顯示，中國機器人市場持續蓬勃發展，預計2022年市場規模將達到174億美元，五年年均增長率達22%。預計今年全球機器人市場規模將達到513億美元，到2024年將有望突破650億美元。(萬得資訊) H股市場 5.中國移動發佈2022年7月客戶資料：移動業務方面，客戶本月淨增128.3萬戶，總數達約9.71億戶，本年累計淨增1424.1萬戶；5G套餐客戶數達約5.24億戶。有線寬頻業務方面，客戶總數達 2.58億戶，本月淨增219.8萬戶，本年累計淨增1814.9萬戶。(萬得資訊) 6.中國聯通發佈公告，截至2022年7月份，「大聯接」用戶累計到達8.14億戶；5G套餐用戶累計到達1.9億戶；物聯網終端連接累計到達3.43億戶。此外，5G行業虛擬專網服務客戶數2216個。當月智慧客服客戶問題解決率98.3%；當月智慧客服智慧服務占比78.6%。授權專利本年累計數量956件。(萬得資訊) 7.中國電信公佈2022年7月運營資料，移動使用者數為約3.86億戶，當月淨增188萬戶，當年累計淨增1367萬戶。其中，5G套餐用戶數約2.37億戶，當月淨增568萬戶，當年累計淨增4953萬戶。此外，有線寬頻用戶數約1.76億戶，當月淨增70萬戶，當年累計淨增643萬戶。固定電話使用者數約1.06億戶，當月淨減22萬戶，當年累計淨減83萬戶。(萬得資訊) 8.複星旅遊文化發佈2022年上半年業績，收入約人民幣64.17億元(單位下同)，同比增長約1.31倍。毛利18.93億元，同比增長約2.18倍。歸屬于公司股東的虧損約1.97億港元，同比收窄約90.19%。經調整EBITDA約11.95億港元，去年同期為-5.65億元。(萬得資訊) 9.東岳集團公佈，截至2022年6月30日止6個月，集團收入達到約人民幣101.13億元，同比增長56.29%；毛利率達到36.86%，同比增加10.65個百分點；淨利潤達到約人民幣19.68億元，同比增長147.57%；公司擁有人應占淨利潤達到約人民幣16.93億元，同比增長180.62%。該業績為集團成立35年以來最佳半年業績。(萬得資訊) 海外市場 10.奈飛即將推出一檔價格較低的含廣告訂閱套餐，但可能不會在套餐的所有內容中都顯示廣告，可能會從較新的自製電影以及部分兒童節目中砍掉廣告。(萬得資訊) 11.沙特批准微軟Xbox收購遊戲商動視暴雪，成為世界上第一個承認並批准微軟收購動視暴雪的國家/地區。(萬得資訊) 12.消息稱蘋果計畫明年開始在地圖App中顯示搜索廣告，允許商家向搜索相關關鍵字的用戶付費推廣。蘋果員工組織反對公司要求員工下個月重返辦公室的呼籲。(萬得資訊) 大行報告 13.麥格理報告指，網易-S次季表現優於預期，非美國通用會計準則淨利潤為54億元人民幣，按年增28%及按季增3%；該行料公司遊戲收入增長於下半年放緩，主要是內地遊戲審批不足，以及國際業務增長較預期慢，並預料公司2022年至2024年遊戲收入每年增長12%(原先料10%)。自去年7月起，網易暫未獲得任何的遊戲批准。該行將公司今年、明年及2024年盈利預測下調1%、1%及3%，並將其H股目標價由202元下調至199元，重申其評級為「跑贏大市」。(格隆匯) 14.麥格理發表報告，指吉利在平均售價較高、汽車零件和電池銷量增加下、收入高過預期，不過由於毛利率下降和營運開支高過預期下，盈利差過預期。該行將吉利2022-2024年銷售額預測上調17%-21%，盈利預測則下調10%-22%，目標價由18.7元微升至18.8元，評級「跑贏大市」。(格隆匯) 15.大摩發表報告，預料金風科技未來15天股價會下跌，發生機率約60%至70%。予其目標價為16.48港元，「與大市同步」評級。報告指，金風科技上半年風力發電機組(WTG)業務毛利率縮減7.8個百分點至12.69%，表現令人失望，相對於集團2022財年之毛利率指引為15%。(格隆匯) 免責聲明：本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易，均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定，而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責。本月報之內容僅供參考，並不構成任何投資建議。本公司對所提供的財經資訊已力求準確，但對其中全部或部分內容的準確性、完整性或有效性，不承擔任何責任或提供任何形式之保證。如有錯失遺漏，本公司恕不負責。另請注意證券價格可升可跌，投資者應自行承擔投資風險。