华龙投顾周刊：震荡行情 控制仓位

03 2022年08月22日 题目：震荡行情控制仓位 一、热点题材 1、5G 驱动事件：根据CMR发布的最新数据，2022年第二季度印度出货的智能手机中有1/3是5G。2022年第二季度，5G智能手机出货量环比增长7%，同比增长163%。三星以28%的市场份额引领5G智能手机市场；紧随其后的是vivo，市场份额为15%。 2、光伏逆变器 驱动事件：据报道，今年以来欧洲电价大幅上涨，德国基准负荷电力价格较上年同期上涨约500％。海通证券认为，在电价上涨背景下，为保障能源安全、降低生活成本，能源对外依赖程度高的国家，居民侧安装光储系统的趋势不可逆。 3、芯片 驱动事件：《科创板日报》19日讯，粤芯半导体三期项目启动活动于18日举行。粤芯半导体计划投资162.5亿元，瞄准工业级车规级芯片。预计三期项目将实现新增月产能4万片，力争在2024年建成投产，预计到2025年，粤芯半导体将实现月产能12万片。 4、元宇宙 驱动事件：8月18日，联想拯救者正式发布了其首款VR头显VR700，首发价2999元。此前天风国际分析师郭明錤表示，预计苹果最快将在2023年1月发布MR头戴设备，称其可能是下一个革命性消费电子产品。 敬请参阅正文之后的免责声明-1- 二、市场分析 从沪指周线级别看，股指收出了带长上影线的小阴线，量能出现了两阴夹一阳，呈现小级别的顶部。 三、热点板块 1、机器人 财联社资讯获悉，近期，受益于制造业复苏和新能源汽车、光伏等领域投资提速，工业机器人供不应求，多家企业开始对产品提价。某电气公司负责人介绍，在锂电和光伏这两个行业，工业机器人的订单都是在翻倍增长。 据悉，当下工业机器人的订单量大增，但是由于海外零部件短缺，很多工厂的交货周期被迫延长，工业机器人市场正在面临供不应求的局面。 从半年报来看，工业机器人四大家族在手订单数量明显增加。截至6月30日，库卡在手订单32.34亿欧元，同比增长34%；ABB在手订单194亿美元，同比增长26.28%。发那科2021年一季度至2022年一季度新增订单分别为207、224.4、203.8、215.8、225.2亿日元；其中机器人业务贡献了主要增量，机器人订单的绝对数量和占新增订单比例都呈上升趋势。 一方面，受新能源车、锂电、光伏、物流等下游带动，我国新增工业机器人需求旺盛；另一方面，四大家族订单积压、交付不畅下将为国产厂商提供机会。国内厂商本土替代加速将进一步推动上游减速器、伺服电机的替代进程。 2、电池 财联社资讯获悉，随着光伏站上风口，越来越多的企业选择跨界“入行”。日前，沐邦高科公告，拟48亿投建10GWTOPCon光伏电池生产基地项目；皇氏集团公告，拟参与投资建设年产20GWTopcon高效太阳能电池项目等。据中银证券日前统计数据显示，今年1-8月，TOPCon新增规划建设、新增落地产能合计超过140GW——若加上这两个项目，则这一数字将进一步增至170GW。 随着P型电池接近理论效率极限，N型电池技术将成为未来发展的方向，TOPCon是目前产业化较快的技术路线选择。一方面，TOPCon电池28.7%的理论效率远超P型电池，目前量产/最高效率分别超24.5%/25%，且拥有低衰减、高双面率、低温度系数等优点，在终端电站的发电增益效果明显；另一方面，TOPCon与现有PERC产线兼容，单GW改造成本在0.5亿元左右，在面临大规模PERC产线设备资产折旧计提压力下，升级改造拉长设备使用周期，叠加SMBB技术和银浆本土化推进，在提效降本方面的优势更加明显。 在全球新增光伏装机保持稳定增长的情况下，各个企业积极寻求技术上的突破，其中最主要的方向之一就是TOPCon技术路线，其具备高效率和低成本的性价比，并且能承接原有PERC产线改造升级，TOPCon电池加速扩产，带动相关设备和材料的需求，建议重点把握相关电池、设备及材料厂商的投资机遇。 3、天然气 受俄乌战争等因素影响，全球天然气产能恢复不及预期，供需持续紧张。天然气是一种季节性较强的一次性能源品种，夏季一般为天然气使用淡季，冬季为天然气使用的旺季。德国能源监管机构联邦网络局负责人克劳斯·穆勒近日表示，目前德国正在加速囤积天然气为冬季做准备，到10月，储气库应被填充至85%。 2022年H1我国天然气的供给和需求量分别为1848.5和1824.4亿立方米，处于紧平衡状态。 供给侧：LNG进口或延续上半年的低迷状态。受到俄罗斯减少对欧天然气供应量以及东北亚补库需求提升的影响，今年冬季国际天然气价格或将持续高位运行。较高的国际气价将持续打压国内LNG进口热情，下半年LNG进口量或将维持负增长。 需求侧：在保供调峰及供暖需求的带动下，预计下半年整体需求量将与上半年持平或略好于上半年。根据好气网预测，2022年全年天然气需求量在3800亿方左右，同比增速为2%。 天然气价格持续高位运行或将带动售价端平均价格走高，但成本端相对固定，上游标的有望持续享受提价带来的盈利弹性。 展望下半年的供需形势，下半年我国天然气市场或仍将维持紧平衡状态。 责任编辑：李斌执业证书编号：S0230613070001 华龙证券 联系地址：甘肃省兰州市城关区东岗西路638号华龙证券 联系电话：0931-4890003 网址：www.hlzq.com 免责声明 以上信息由华龙证券整理公布，报告版权属华龙证券股份有限公司所有。本刊观点仅代表华龙证券观点，不构成具体投资建议，投资者不应将本刊作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本刊可取代自己的判断。相关数据和信息来源于万得终端和公开资料，本公司对信息的完整性和真实性不做任何保证。股票价格运行受到系统和非系统风险的影响，请您客观评估自身风险承受能力，做出符合自身风险承受能力的投资决策。本刊物风险等级为中风险，适合稳健型及以上投资者参考（所涉及创业板股票适合积极型及以上投资者参考）。据此操作，风险自负，因使用本刊物所造成的一切后果，本公司及相关作者不承担任何法律责任。未经许可，严禁以任何方式将本刊物全部或部分翻印和传播。