2022年投资公司报告（EN）

2022 INVESTMENTCOMPANY 事实书 趋势和活动回顾在投资公司行业 2021年事实一览 全球投资于受监管开放式基金的总资产：*71.1万亿美元 美国 34.2万亿美元 欧洲 23.3万亿美元 亚太 10.0万亿美元 世界其他地区 3.6万亿美元 美国注册投资公司总净资产：34.6万亿美元 共同基金 27.0万亿美元 交易所交易基金 7.2万亿美元 封闭式基金 3090亿美元 单位投资信托 950亿美元 美国注册投资公司的份额： 美国公司股权 32% 美国和外国公司债券 24% 美国国债和政府机构证券12% 美国市政证券 29% 商业票据 17% 美国注册基金的美国家庭所有权 拥有资金的家庭数量 6220万 拥有基金的个人数量 1.081亿 拥有家庭的百分比 资金 共同基金资产中位数 拥有共同基金的家庭 拥有的共同基金的中位数 47.9% $200,000 4 美国退休市场 退休市场总资产 39.4万亿美元 拥有税收优惠退休储蓄的家庭百分比 63% 投资于共同基金的DC计划和 IRA资产 12.6万亿美元 *受监管的开放式基金包括共同基金、交易所交易基金(ETF)和机构基金。 2022 INVESTMENTCOMPANY 事实书 趋势和活动回顾在投资公司行业 投资公司协会(ICI)是代表受监管投资基金的领先协会。 ICI的使命是巩固资产管理行业的基础，以实现长期个人投资者的最终利益。其成员包括美国的共同基金、交易所交易基金(ETF)、封闭式基金和单位投资信托(UIT)，以及向欧洲、亚洲和其他司法管辖区的投资者提供的UCITS和类似基金。ICI在华盛顿特区、布鲁塞尔、伦敦和香港设有办事处，并通过ICIGlobal开展国际工作。 第六十版ISBN 1‑878731‑69‑6 版权所有©2022投资公司协会。版权所有。 2022 INVESTMENTCOMPANY 事实书 趋势和活动回顾在投资公司行业 内容 六首席经济学家的来信 八ICI高级研究人员和致谢 第一部分：分析统计 2第一章 全球受监管的开放式基金 20第二章 美国注册投资公司 44第三章 美国共同基金 66第四章 美国交易所交易基金 86第五章 美国封闭式基金 98第六章 美国基金费用和费用 116 第七章美国共同基金所有者的特征 134 第八章美国退休和教育储蓄 第二部分：数据表 166第一节 美国共同基金总额 174第二节 美国封闭式基金、交易所交易基金和单位投资信托 180第三节 美国长期共同基金 200第四节 美国货币市场基金 207第五节 美国共同基金的其他类别 225第六节 美国共同基金行业的机构投资者 228第七节 投资美国共同基金的退休账户 230第八节 全球受监管的开放式基金总额 236指数 首席经济学家的来信 如果信息是现代世界的结构，那么2022年投资公司概况介绍是一个复杂编织的挂毯，突出了ICI研究部门的工作和专业知识。这些年事实书提供关于我们行业的丰富信息，近70个数据表提供了共同基金、ETF、封闭式基金和单位投资信托的数量和类型的悠久历史；他们的资产和流量；以及大量其他统计数据，其中许多按基金的投资目标和其他基金类别进行细分。这项工作由JudySteenstra和她的工作人员领导。您还将找到ShellyAntoniewicz及其员工对美国和全球近期行业趋势的详细讨论，以及SarahHolden及其员工对投资者行为和退休储蓄当前发展的深入分析.对于那些想要深入挖掘的人来说，所有图表和表格的基础数据都可以在ICI的网站上找到。 将不同的材料编织在一起事实书需要将近一整年的时间，只是对300多份统计报告、论文、 和ICI观点ICIResearch在整个2021年发布的帖子。它需要ICI整个研究部门的共同努力，以及ICI其他部门的大量贡献，特别是我们的战略传播小组。但也许是我们生产事实书我们的成员坚信数据对于帮助ICI执行其使命至关重要，因此，他们继续致力于为我们的许多努力提供基础数据，包括事实书. 我希望你能找到2022年投资公司概况介绍一如既往的有用。 肖恩·柯林斯首席经济学家 ICI研究出版物 ICI是投资公司行业分析和统计信息的主要来源。除了每年投资公司概况介绍, 研究所研究部发表论文、统计报告300余篇，ICI观点2021年的帖子。您可以在www.icifactbook.org/21-research找到所有这些内容。 ICI高级研究人员 首席经济学家 肖恩·柯林斯领导研究所的研究部门。他负责监督美国和全球基金、金融市场、美国退休市场、金融稳定性和投资者人口统计数据的收集和研究。在2000年加入ICI之前，柯林斯曾在美国联邦储备委员会和新西兰储备银行工作。他 是欧洲证券和市场管理局(ESMA)经济顾问组(GEA)的成员。他拥有加州大学圣巴巴拉分校经济学博士学位和克莱蒙特麦肯纳学院经济学学士学位。 行业和财务分析高级总监 罗谢尔（雪莉）安东尼维奇领导研究所对交易所交易基金和共同基金行业的结构和趋势以及美国和全球金融市场的研究工作。在加入ICI之前，Antoniewicz在美联储理事会工作了13年。她在加州大学圣地亚哥分校获得管理科学学士学位，在威斯康星大学麦迪逊分校获得经济学硕士和博士学位。 退休和投资者研究高级总监 莎拉·霍尔顿领导研究所关于退休和税收政策以及投资者人口统计和行为的研究工作。霍尔顿于1999年加入ICI，负责跟踪家庭退休储蓄活动和资金所有权以及退休账户内外其他投资的趋势。在加入ICI之前，Holden曾担任经济学家 在美联储理事会。她拥有密歇根大学的经济学博士学位和史密斯学院的数学和经济学学士学位。 统计研究高级总监 朱迪·斯汀斯特拉监督收集和发布关于开放式共同基金的每周、每月、每季度和每年的数据，以及关于封闭式基金、交易所交易基金、单位投资信托和全球基金行业的数据。Steenstra于1987年加入ICI，并于2000年被任命为统计研究主任。她拥有宾夕法尼亚州立大学的市场营销学士学位。 致谢 出版2022年投资公司概况介绍由经济学家JamesDuvall和统计研究高级主管JudySteenstra执导，与编辑CandiceGullett和高级创意总监JanetZavistovich合作。ICI研究团队开发和编辑分析、文本和数据的贡献者包括IrinaAtamanchuk、StevenBass、MikeBogdan、AlexJohnson、SheilaMcDonald、HammadQureshi、DougRichardson、CaseyRybak和DanSchrass。 ICI高级研究人员和致谢九 1 磷艺术 分析统计 方法和假设 以下方法，除非另有说明，适用于本书中的所有数据： »在美国注册的投资公司的数据仅包括那些向投资公司研究所报告统计信息的公司。这些公司的资产至少占行业资产的98% 。 »为避免重复计算，基金中的基金被排除在数据之外。 »由于四舍五入，美元和百分比可能不会添加到所提供的总数中。 »在美国注册的投资公司的数据包括未根据1940年《投资公司法》注册的交易所交易基金。 »长期基金包括股票基金、混合基金和债券基金。 数据可能会修改。尽管独立来源提供的信息或数据被认为是可靠的，但投资公司协会对其准确性、完整性或及时性不承担任何责任。独立来源表达的意见不一定代表研究所的意见。如果您对此材料有任何疑问或意见，请直接联系来源。 章节 1 全球受监管的开放式基金 全球投资者对受监管的开放式基金（本章中称为受监管的基金）。在过去十年中，全球受监管基金的净销售额总计20.1万亿美元。这种需求受到若干长期和周期性经济因素的影响。基金提供者通 过提供超过131,000只受监管基金来回应对基金日益增长的兴趣，这些基金为投资者提供了广泛 的选择。在许多国家，受监管基金市场十分发达且竞争激烈。截至2021年底，受监管基金的总净 资产为71.1万亿美元。 在这一章当中 3什么是受监管的基金？ 4受监管基金的全球总净资产 15影响全球受监管基金需求的因素 19全球资本市场中全球受监管基金的规模 什么是受监管的基金？ 国际投资基金协会(IIFA)将受监管基金定义为集体投资池，是受实质监管的开放式投资基金。*开放式基金通常被定义为发行新基金份额（或单位）并按要求赎回现有份额（或单位）的基金。此类基金通常在披露方面受到监管；组织形式（例如，公司或信托）；基金资产托管；最低资本；基金资产估值；以及对基金投资的限制，例如对杠杆的限制、合格投资的类型以及证券投资的多样化。 然而，在美国，受监管的基金不仅包括开放式基金（共同基金和交易所交易基金[ETF]），还包括单位投资信托和封闭式基金。† 在欧洲，受监管的基金包括可转让证券集体投资承诺(UCITS)——ETF、货币市场基金和其他类别的类似监管基金——以及另类投资基金，通常称为AIF。 在许多国家，受监管的基金还可能包括机构基金（仅限出售给有限数量的非散户投资者的基金）、提供担保或保护本金的基金（提供正式的、具有法律约束力的收入保证的基金）或资本）和开放式房地产基金（在实质性程度上直接投资于房地产的基金）。 全球受监管基金数量 截至2021年底，全球基金提供者提供了131,808支受监管基金（图1.1）。2021年，这些基金中有45%注册在欧洲。亚太地区占受监管基金的29%，美国占8%，世界其他地区占19%。2021年，47%的受监管基金为混合/其他基金，35%为股票基金，17%为债券基金，2%为货币市场基金。 *全球受监管基金的主要数据来源是IIFA。2021年，IIFA从46个司法管辖区收集了全球受监管基金的数据。有关各个司法管辖区的信息，请参阅第230-235 页的数据表。有关IIFA数据收集的更多详细信息，请参阅www.ici.org/info/ww_q3_18_definitions.xls上的全球术语和分类定义。 †本章不包括单位投资信托和封闭式基金的数据；第2章和第5章分别讨论了这些资金。 图1.1 全球受监管的开放式基金数量 按地区或基金类型分列的基金百分比，2021年底 地区基金类型 29% 亚太 19% 世界其他地区 8% 美国 17% 纽带 2% 货币市场 35% 公平 45% 欧洲 47% 混合/其他* 全球受监管的开放式基金数量：131,808 *混合/其他基金包括平衡/混合基金、保本/保护基金、房地产基金和其他基金。注：受监管的开放式基金包括共同基金、ETF和机构基金。资料来源：国际投资基金协会 受监管基金的全球总净资产 在过去十年中，全球受监管基金的总净资产在全球范围内实现了强劲增长。全球总净资产的增加反映了基金持有的基础证券价值的大幅增加。然而，在同一时期，全球对受监管基金的需求以净销售额衡量——总销售额减去总赎回 加上净交换——也很重要。对受监管基金的需求受到多种因素的推动，包括投资者对提供资本市场准入的专业管理和多元化产品的需求，以及全球资本市场的深度和流动性不断增加。 按类型和地区划分的全球受监管基金的总净资产 全球金融市场在2021年经历了强劲增长，这导致全球受监管基金的总净资产增长12.7%，从2020年底的63.0万亿美元增 加到2021年底的71.1万亿美元（图1.2）。* *在本章中，除非另有说明，总净资产和净销售额的数据均以美元计价。 全球股票基金的总净资产（主要投资于公开交易的股票）增长了18.8%，从2020年底的28.3万亿美元增加到2021年底的 33.6万亿美元。债券基金（主要投资于固定收益证券）同期，它们的总净资产从13.1万亿美元增加到13.7万亿美元（5.1%），混合/其他基金的总净资产从13.4万亿美元增加到14.9万亿美元，增加了11.3%。最后，货币市场基金——在世界范围内通常被定义为仅限于持有短期、高质量债务工具的受监管基金——其总净资产从8.3