方正中期期货锡期货日报

摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色贵金属组田欣沅史家亮 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询)联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com 成文时间：2022年8月18日星期四 【行情复盘】 8月18日沪锡低开低走，震荡偏弱，主力2209合约收于197190元/吨，跌0.63%。现货主流出货在199000-200500元/吨区间，均价在199750元/吨，环比跌1000元/吨。 【重要资讯】 1、当地时间8月16日，俄罗斯天然气工业股份公司警告称，今年冬天欧洲天然气价格可能会飙升60%，超过4000美元/千立方米 （约合人民币27.1元/立方米） 2、鲁索洛沃（Rusolovo）从第一季度的低迷中恢复过来，第二季度业绩与去年持平。第二季度锡产量为712吨，同比持平，环比增长约31%。然而，鲁索洛沃今年开采的矿石明显增多，这表明矿的品位降低。 3、恒星资源（StellarResources）报告称，在其海姆斯柯克 （Heemskirk）项目的两个新钻孔中发现了大量的锡。 4、2022年第二季度，雷尼森（Renison）矿生产了约2,154吨锡，比第一季度下降了13%。 5、根据佤邦财政部发布的文件，佤邦中央经济计划委员会从7月1日起将矿产品出口综合关税由25%上调至30%。缅甸是目前全球最重要的锡矿产地之一，缅甸的大部分锡精矿来源于佤邦地区的矿山。 锡期货日报TinFuturesDailyReport 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【交易策略】 近日美元指数有所走强，欧洲方面则深陷能源危机困境，宏观方面多空因素交织。基本面供给方面，国内锡冶炼厂复产产能开始逐步投放市场。近期沪伦比略有回落，进口盈利空间收窄。需求方面，不同行业表现差异较大，光伏行业保持高增速，锡焊料企业开工依然维持低位。库存方面，上期所库存有所减少，LME库存维持高位，smm社会库存环比去库，给锡价提供了一定支撑。精炼锡目前基本面依然疲软，未来随着复产产能得持续放量，在依然环比走弱的下游开工面前，整体将呈现供大于求的格局。目前现货成交也相对清淡，客户对高价接受度较低。技术上，短期盘面200000一线有一定压力，中长期依然 在底部震荡整理，建议暂时观望为主，下方支撑在180000一线。 行情回顾 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌幅% 涨跌幅(结，%) 成交量 持仓量 持仓量变化 沪锡近月 197840 199220 196550 197190 197750 -1.38 -1.10 40631 35292 -6021 沪锡连一 196780 198000 195460 196050 196600 -1.35 -1.08 46681 21354 1000 沪锡连二 195260 196870 194610 195380 195680 -1.19 -1.04 2587 6036 382 沪锡连三 194000 196280 194000 194480 194920 -1.22 -1.00 177 3673 -13 现货市场 SMM讯，8月18日早盘期间冶炼厂整体随盘下调报价，厂家并未表现出较强的挺价意愿。根据贸易商反馈今日市场早盘报价中非交割品牌货源偏紧依旧延续，市场升水平稳并未随盘波动，现货市场出货较昨日有改善，昨日夜盘亦有成交。下游企业仍以刚需采购为主，低位挂单价格集中于197000元/吨之下。 8月18日市场商家主流报价延续升贴水模式，固定报价货源较少。进口锡远期到货报价仍贴 水超1000元/吨；国内少量非交割品牌早盘升水报价集中于1500元/吨上下，少量出货集中于199000元/吨；交割品牌早盘报价升水维持在1500~2000元/吨区间，主流挂单集中于197000元/吨之下；云锡品牌早盘报价升水维持2500元/吨上下，升水较高出货规模较小。 平均价:锡:1# 40 35 30 25 20 15 10 5 0 数据来源：Wind、方正中期研究院 升贴水 期货收盘价(电子盘):LME3个月锡LME锡升贴水(0-3) 沪锡主力平均价:1#锡升贴水(99.9%):华东:上海金属网 55000 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 6000 450000 20000 5000 400000 15000 4000 350000 3000 300000 10000 2000 250000 5000 1000 200000 0 0 150000 -1000 100000 -5000 数据来源：Wind、方正中期研究院 沪锡月间价差 8月18日，沪锡连一合约与近月合约价差为-1140元/吨，连二合约与连一合约价差为-670元/吨，连三合约与连二合约价差为-900元/吨。 沪锡连一-近月 沪锡连二-连一 15000 10000 5000 0 -5000 -10000 -15000 -20000 锡矿价格及加工费 8月17日，广西、江西、湖南地区60%锡精矿均价183,000元/吨，较前一交易日上涨500， 加工费18000元/吨，持平前一交易日。云南地区40%锡精矿均价179,000元/吨，较前一交易日上涨500，加工费22000元/吨，持平前一交易日。 广西60%锡精矿均价 云南40%锡精矿均价 40 云南40% 广西、江西、湖南60% 35,000 35 30,000 30 25,000 20,000 25 15,000 20 10,000 15 5,000 10 0 数据来源：iFind、方正中期研究院 锡化合物及焊锡条 8月17日，63A焊锡条价格为138,750元/吨，较前一交易日上涨500元/吨。60A焊锡条 价格为132,750元/吨，较前一交易日下跌0元/吨。 8月17日，工业级氯化亚锡价格为163,000元/吨，较前一交易日持平。硫酸亚锡价格为 166,000元/吨，较前一交易日持平。 价格:焊锡条:60A:云锡,华锡,个旧 30价格:焊锡条:63A:云锡,华锡,个旧 25 20 15 10 5 价格:硫酸亚锡:SnSO4分析纯:上海,云锡 25价格:氯化亚锡:SnCl2:工业级:上海,云锡 23 21 19 17 15 13 11 9 7 5 数据来源：Wind、方正中期研究院 美元指数与有色金属指数 110.005,500.00 5,000.00 105.00 4,500.00 100.00 4,000.00 95.00 3,500.00 3,000.00 90.00 2,500.00 85.00 2,000.00 美元指数 上期有色金属指数 数据来源：Wind、方正中期研究院 库存情况 8月18日，上期所锡期货仓单较前一交易日减少169吨至2,719吨。截止8月12日上期所 锡库存为3,161吨，较上周减少396吨。8月18日，LME锡库存为4,170吨，较前一交易日增加 4,160.0025吨。 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 上期所锡库存LME锡库存 数据来源：Wind、方正中期研究院 持仓成交情况 沪锡主力成交前五名 900080007000 6000500040003000200010000 沪锡主力多头持仓前五名 3500300025002000 150010005000 沪锡主力空头持仓前五名 40003500300025002000150010005000 54% 主力合约多单持仓比例 13% 10%9% 7% 7% 国泰君安华闻期货中信期货东证期货国投安信其他 51% 主力合约空单持仓比例 13% 11% 9% 9% 7% 国泰君安中信期货华闻期货东证期货海通期货其他 数据来源：Wind、方正中期研究院 沪锡主力合约走势 数据来源：文华财经、方正中期研究院 宏观与行业信息 鲁索洛沃（Rusolovo）从第一季度的低迷中恢复过来，第二季度业绩与去年持平。第二季度锡产量为712吨，同比持平，环比增长约31%。然而，鲁索洛沃今年开采的矿石明显增多，这表明矿的品位降低。 恒星资源（StellarResources）报告称，在其海姆斯柯克（Heemskirk）项目的两个新钻孔中发现了大量的锡。海姆斯柯克由多个锡矿床组成，其中最大的塞文（Severn）矿床在过去两年中进行了大量钻探。目前的计划，即2A阶段钻探旨在增加塞文矿床的指示矿产资源。 2022年第二季度，雷尼森（Renison）矿生产了约2,154吨锡。这比第一季度下降了13%，尽管部分原因是MetalsX无法控制的。公司在本季度记录了53例新冠病例，再加上大规模的流感爆发，导致工时下降。 经过三个月的审查，西部钨业（TungstenWest）宣布了其位于英国德文郡赫默登的 （Hemerdon）钨锡项目的最新开发计划。 根据佤邦财政部发布的文件，佤邦中央经济计划委员会从7月1日起将矿产品出口综合关税由25%上调至30%。缅甸是目前全球最重要的锡矿产地之一，缅甸的大部分锡精矿来源于佤邦地区的矿山。 康尼什金属公司（CornishMetals）宣布已在南克罗夫蒂（SouthCrofty）开始一项新的钻探计划，作为该项目可行性研究的一部分。康尼什于2016年收购了历史悠久的南克罗夫蒂矿山，并在近期获得了足够的资金来推进该项目的可行性研究。当前的钻探计划是这项工作的关键部分，数据将用于优化处理流程。 【印尼政府今年将禁止铝土矿和锡出口】据印尼商报，印尼投资部长兼投资统筹机构(BKPM)主任巴利称，政府今年将禁止铝土矿和锡出口，禁止矿产出口将鼓励下游产业为国家创造最大的附加值。 塔塔马口铁（印度马口铁公司）计划在2025年将其马口铁生产线的产能翻倍。印度马口铁公司（TCIL）是塔塔钢铁公司的子公司，在印度贾姆谢布尔经营着一条马口铁生产线。目前，该生产线拥有约37.9万吨马口铁和无锡钢的产能。TCIL为期三年的扩建项目将于2022年开 始，届时贾姆谢布尔的产能将增至67.9万吨。在此之后，TCIL的目标是到2030年达到100万吨的产能。 印尼计划调整对锡征收的特许权使用费，目前，锡生产商对其生产的锡向政府支付3%的统一税率。 联系我们： 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。