基本金属日报

LME金属价格 LME铜铜： 基本金属日报 2022年8月18日 金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208 金瑞观点 12500 10500 8500 6500 4500 2022-03-142022-06-14 LME铜涨1.54%,报8077.5美元/吨。上海升水480，广东升水445，现货仍然紧张， 升水保持相对高位。宏观方面，近期仍在宏观窗口期，缺乏议息会议且国内政策保持积极。今日凌晨发布议息会议纪要，未见超预期表述。短期看供应受疫情、限电及检修影响仍不正常，消费受基建提振下环比有所改善。预计阶段性铜价或仍保持较高水平，短期大幅度回调概率相对有限。预计LME铜价核心价格区间【7500，8200】美元/吨，沪铜核心价格区间【57000，63000】元/吨。 投资策略：投机头寸可以少量博弈反弹，产业采购建议保证足够库存。Back结 5400 3400 1400 LME锌 构可能持续或加剧，保值空单建议选择偏远期合约。比值方面，平衡表现为内 强外弱，建议关注反套机会。 风险提示：中美政治局势变化。国内外货币政策、财政政策变化、国内防疫政策变化。 2022/3/142022/6/14 LME镍 61400 41400 21400 1400 2022-03-142022-06-14 金瑞期货研究所 锌： 昨日伦锌宽幅震荡，最终收报3528，跌幅3.22%。现货市场，现货升水大幅下调，上海市场对09合约升水280-290元/吨；广东市场，现货对09合约升水500-530元/吨。海外冶炼问题交易过后，市场聚焦需求问题，近期预计锌价宽幅震荡，核心运行区域3500-3700美元/吨。 投资策略:建议观望风险提示：/ 金属 收盘价 日涨跌 升贴水 升贴水变化 铜 7928.0 0.10% 0.8 4.8 数据来源：金瑞期货研究所铝 2411.5 -0.08% -2.0 1.8 铅 2105.0 0.41% -4.8 1.3 锌 3499.0 -0.82% 65.0 -18.0 锡 24585.0 -0.87% 195.0 -17.5 镍 22035.0 -2.50% -78.0 -0.8 表1：LME价格-铜、铝、铅、锌、锡、镍 联系人：罗平电话：0755-83679730邮箱：luoping@jrqh.com.cn 数据来源：Wind，金瑞期货研究所表2：国内期货价格-铜、铝、铅、锌、锡、镍 从业资格号：F3001801 金属 收盘价 日涨跌成交量 持仓量 铜 62040 0.16%126975 155892 金瑞期货有色组 铝 18225 -0.25%260695 146986 李丽曾童 铅 15040 -0.40%37551 53441 钟明真罗平 锌 25095 1.54%193852 127987 周维刚龚鸣吴梓杰 锡 198760 -0.12%47075 39951 镍 173600 -1.87%88902 70787 数据来源：wind，金瑞期货研究所，注：标的为主力合约 请务必阅读正文之后的免责条款部分1 目录 页码 一、金瑞观点1 金瑞观点1 铜锌镍价格走势1 表1：LME价格-铜、铝、铅、锌、锡、镍1 表2：国内期货价格-铜、铝、铅、锌、锡、镍1 1 二、铜、铝、铅、锌2 1、国外市场数据3 表3：LME期货持仓3 表4：LME期货持仓分布3 表5：CFTC持仓分析--COMEX铜3 表6：国内现货铜升贴水3 表7：LME库存日统计-铜4 表8：LME库存日统计-铝4 表9：LME库存日统计-铅5 表10：LME库存日统计-锌6 表11：LME库存日统计-锡6 表12：LME库存日统计-镍7 2.国内期货市场数据8 表11：上海期货交易所库存8 表12：上期所主力合约机构持仓排名8 3.国内现货市场数据9 表13：现货价格9 表14：相关产品报价9 表15：内外比价及进口盈亏9 三、指标说明10 四、免责声明11 请务必阅读正文之后的免责条款部分2 市场数据--铜、铝、铅、锌、锡、镍 1.国外市场数据--铜、铝、铅、锌、锡、镍 表3：LME期货持仓 品种 持仓量 日变化 铜 235261 -1.90% 铝 579210 -0.93% 铅 85196 -3.95% 锌 196226 -0.33% 锡 11859 -3.74% 镍 147752 -1.44% 日期 报告持仓 非报告持仓 非商业 商业 总计 多头 空头 套期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 数据来源：彭博，金瑞期货研究所表5：CFTC持仓分析--COMEX铜 8月9日49477779543860485085573851731661739431482214045 数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所 表6：国内现货铜升贴水 长江有色升贴水上海有色升贴水 洋山铜溢价上海电解铜CIF(提 上海保税库溢价 上海物贸升贴水 最小 最大 最小 最大 最低 最高 最低 最高 最低 最高 平均价 2022/8/17 550 590 440 520 95 110 100 120 110 130 0 2022/8/16 460 500 320 380 92 108 90 110 100 120 310 2022/8/15 450 490 30 110 92 108 90 110 100 120 310 2022/8/12 90 130 -10 30 90 105 90 110 100 120 0 2022/8/11 150 190 40 60 88 102 90 110 100 120 0 注：数据来源为wind，上海保税库为外高桥 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 表7：LME库存日统计-铜 迪拜 0 0 0 0 0 0 0 0 0 仁川 0 0 0 0 0 0 0 0 0 光阳 0 0 525 0 -525 0 0 0 0 釜山 38475 0 500 38475 -500 33625 4850 0 13 柔佛 25 0 0 25 0 0 25 0 100 巴生港 400 0 0 400 0 0 400 0 100 新加坡 5850 0 0 5850 0 5000 850 0 15 台湾 24825 100 0 24925 100 23500 1425 0 6 亚洲共计 69575 100 1025 69675 -925 62125 7550 0 11 安特卫普 0 0 0 0 0 0 0 0 0 汉堡 11300 0 375 10925 -375 2575 8350 0 76 巴塞罗那 0 0 0 0 0 0 0 0 0 毕尔巴鄂 125 0 0 125 0 125 0 0 0 赫尔 0 0 0 0 0 0 0 0 0 利物浦 0 0 0 0 0 0 0 0 0 来亨 0 0 0 0 0 0 0 0 0 的里雅斯特 0 0 0 0 0 0 0 0 0 鹿特丹 7625 225 25 7600 -25 4625 2975 0 39 弗利辛恩 0 0 0 0 0 0 0 0 0 赫尔辛堡 0 0 0 0 0 0 0 0 0 欧洲共计 19050 225 400 18650 -400 7325 11325 0 61 巴尔的摩 5325 0 0 5325 0 3050 2275 0 43 芝加哥 0 0 0 0 0 0 0 0 0 莫比尔 0 0 0 0 0 0 0 0 0 新奥尔良 35525 25 325 35225 -300 16725 18500 0 53 圣路易斯 0 0 0 0 0 0 0 0 0 美国共计 40850 25 325 40550 -300 19775 20775 0 51 8月17日 129475 350 1750 128875 -1625 89225 39650 0 31 地区地点期始库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比 亚洲欧洲美国 合计 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 表8：LME库存日统计-铝 亚洲 欧洲 地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比 名古屋 0 0 0 0 0 0 0 0 0 横滨 0 0 0 0 0 0 0 0 0 釜山 1375 0 0 1375 0 0 1375 0 100 光阳 500 0 0 500 0 500 0 0 0 仁川 0 0 0 0 0 0 0 0 0 柔佛 6925 0 0 6925 0 6725 200 0 3 巴生港 168275 1500 1325 169775 1500 81675 88100 0 52 新加坡 53400 0 0 53400 0 52925 475 0 1 台湾 15500 0 100 15500 0 8225 7275 0 47 亚洲共计 245975 1500 1425 247475 1500 150050 97425 0 39 安特卫普 0 0 0 0 0 0 0 0 0 不莱梅 0 0 0 0 0 0 0 0 0 汉堡 0 0 0 0 0 0 0 0 0 巴塞罗那 0 0 0 0 0 0 0 0 0 毕尔巴鄂 425 0 50 375 0 0 375 0 100 赫尔 0 0 0 0 0 0 0 0 0 利物浦 0 0 0 0 0 0 0 0 0 泰恩-威尔 0 0 0 0 0 0 0 0 0 接下一页……………… 请务必阅读正文之后的免责条款部分4 热那亚 0 0 0 0 0 0 0 0 0 来亨 0 0 0 0 0 0 0 0 0 的里雅斯特 350 0 0 350 0 0 350 0 100 鹿特丹 14275 0 75 14200 0 13900 300 0 2 弗利辛恩 1650 0 0 1650 0 0 1650 0 100 赫尔辛堡 0 0 0 0 0 0 0 0 0 欧洲共计 16700 0 125 16575 0 13900 2675 0 16 巴尔的摩 6350 0 125 6225 0 5575 650 0 10 芝加哥 0 0 0 0 0 0 0 0 0 底特律 6600 0 275 6600 0 3875 2725 0 41 洛杉矶 0 0 0 0 0 0 0 0 0 莫比尔 0 0 0 0 0 0 0 0 0 新奥尔良 0 0 0 0 0 0 0 0 0 圣路易斯 0 0 0 0 0 0 0 0 0 托莱多 0 0 0 0 0 0 0 0 0 美国共计 12950 0 400 12825 0 9450 3375 0 26 8月17日 275625 1500 1950 276875 1500 173400 103475 0 37 ………………接上一页 欧洲 美国 合计 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 表9：LME库存日统计-铅 亚洲 欧洲 美国 地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比 迪拜 4500 0 0 4500 0 4375 125 0 3 柔佛 0 0 0 0 0 0 0 0 0 巴生港 25 0 0 25 0 0 25 0 100 新加坡 700 0 50 700 0 125 575 0 82 台湾 28725 600 475 28725 125 28175 550 0 2 亚洲共计 33950 600 525 33950 125 32675 1275 0 4 安特卫普 1625 0 0 1625 0 1450 175 0 11 不莱梅 0 0 0 0 0 0 0 0 0 汉堡 0 0 0 0 0 0 0 0 0 巴塞罗那 25 0 0 25 0 0 25 0 100 毕尔巴鄂 25 0 0 25 0 0 25 0 100 赫尔 0 0 0 0 0 0 0 0 0 利物浦 0 0 0 0 0 0 0 0 0 泰恩-威尔 0 0 0 0 0 0 0 0 0 热那亚 0