港股晨报

2022年8月18日星期四 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 27,000 恒指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴）恒生指数 300.0 24,000 200.0 21,000 100.0 18,000 Feb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-22 Jul-22Aug-22 0.0 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 9,000 200.0 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 6,000 Feb-22 Apr-22 Jun-22 Aug-22 0.0 市场判断 恒指近月反复回落至近19900点水平；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措 施》，提出六个方面33项具体政策措施及安排，提振市场气氛。人民银行7月维持5年期LPR4.45%，维持1年期LPR3.7%；部份新经济股业绩胜预期，带动市场气氛；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，中概股于美国退市风险仍高；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素，惟政策风险继续影响大市气氛。 另一方面，美联储7月公布加息0.75%，至2.25%-2.50%区间，鲍威尔指在某个时点或会放慢加息节奏，言论提振市场气氛；美国7月CPI同比8.5%，低于预期的8.7%，通胀或渐见顶回落；全球部份地区疫情变种并再度爆发；另外市场担心环球多个央行开始收紧货币政策：此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现，料恒指表现反复。 市场回顾 恒指高开165点，报19995点，之后曾倒跌29点，低见19800点，其后大市止跌回升，半 日升167点。午后升穿上午高位，曾升239点，见20069点全日高位，收市升92点或0.46%， 报19922点，大市成交额842亿元。 国企指数报6755点，升27点或0.41%。 恒生科技指数报4239点，升18点或0.42%。 即月期指报19906点，升93点，低水16点。 A股上升，沪综收报3293点，升15点或0.45%;深成指收报12595点，升125点或1.01%。 外围市况 美国7月零售销售按月持平，预期增0.1%；扣除汽车零售销售按月增0.4%。美元指数上升至近106.6，美国十年期国债收益率略升至近2.884%，美股周三下跌，道琼斯工业平均指数收33980点，跌172点或0.50%;标普500指数报4274点，跌31点或0.72%;纳斯达克指数 报12938点，跌164点或1.25%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值(NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 20.42 0.39 -12.83 20.44 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 68.94 0.29 -16.17 68.98 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.22 0.33 -25.31 4.21 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 15.45 1.25 -15.67 15.47 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 258.10 0.00 -16.63 258.53 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 462.50 1.05 -15.63 466.46 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 33.90 0.47 -2.25 33.77 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 167.90 -0.18 -19.51 168.10 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1292.00 -0.50 -2.34 0.00 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 6.90 -1.43 29.70 6.89 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 为印度庆祝国家独立75周年，总理莫迪豪言印度要在25年内发展成为发达国家。专家预计 随着印度经济加速发展，印度在2050年内有望跃升为世界第三大经济体。专家多认同，印度有庞大人口红利、民主政治与多元经济发展模式，未来几年内仍可见到7%的高速经济成长率，但要达到莫迪远大梦想，恐怕需要重大结构性改革。 前IMF顾问、美国加州柏克莱大学经济学教授艾肯格林（BarryEichengreen）、印度总理经济顾问委员会成员、应用经济研究委员会总干事古普塔（PoonamGupta）在全球顶尖评论网站ProjectSyndicate共同撰文写的文章《印度如何保持快速经济成长》（HowIndiaCanSustainRapidEconomicGrowth）中提到，印度未来几年仍可保持7%高速经济成长率，但要长期维持，从当前政府政策观察，答案是「不可能」。 若持有与印度相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.91 5.10 -3.68 10.78 3690.HK 美团-W 2022年6月17日 170.00 189.20 -10.15 -5.72 1211.HK 比亚迪股份 2022年1月3日 288.80 266.50 8.37 23.22 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 51.95 49.80 4.32 8.75 2318.HK 中国平安 2022年6月17日 43.75 49.45 -11.53 -7.10 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 76.15 77.65 -1.93 2.50 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 9.65 10.60 -8.96 -4.53 0823.HK 领展房产基金 2022年1月3日 64.90 67.18 -3.39 11.46 0006.HK 电能实业 2022年7月29日 50.25 50.90 -1.28 2.12 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1292.00 1339.00 -3.51 0.92 平均 -3.17 4.24 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2022年8月15日评级：未评级 创科实业(00669.HK)业绩维持强劲 创科实业近日公布了截于2022年6月30日止上半年的业绩，收入按年增10.0%，至70.3亿美元，股东应占溢利按年增10.4%，至5.78亿美元，每股盈利按年增10.4%，至31.59美仙，宣布派发中期股息每股12.23美仙，按年增11.8%，整体表现继续强劲。 期内毛利率按年提升0.5个百份点，至39.1%，并已经连续第十四个上半年录得增长，显示集团产品于市场上的竞争力维持高位，对产品有较强的提价能力，亦反映集团于产品上的研发技术能力具有优势，才使产品维持竞优势。 其产品于每个销售地区亦录得销售额增长，北美地区约增长10.5%，亚洲地区约增长23.0%，欧洲地区则录得约14.1%增长。若以产品来看，电动工具营业额约为65.6亿美元，按年增12.8%，地板护理及清洁产品营业额则约为4.7亿美元，按年跌14.5%，电动工具仍是集团最主要收入来源，以及是主要业务增长动力。 创科实业主要研发、制造、生产及销售电动工具及地板护理产品，旗下拥有多个行业知名品牌，包括MILWAUKEE、RYOBI及HOOVER等，产品具有特色及质量优良，销售至全球多个地区。 2021年全年业绩已经强劲，营业额按年增34.6%，至132亿美元，毛利率按年提升0.54个百份点，至38.8%，股东应占溢利按年增37.2%，至11.0亿美元，每股基本盈利按年增37.1%，至60.04美仙。 创科实业由2010年开始收入及利润每年均录得增长，可见财务十分稳健，在众多上市公司 中较为罕见。直至现在2022上半年，收入及利润仍保持增长，显示集团继续维持其强劲基本面。 以股价93.80元计算，市盈率约为20.0倍，而过往5年平均市盈率约为27.9倍，因此目前 估值低于过往5年平均，不算昂贵。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股动态 新股时间表 代号 名称 8月 9月 18 19 22 23 24 25 26 29 30 31 1 2 5 6 7 2321 双财 庄 2152 苏新服务 1880 中国中免 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 1880 中国中免 零售 8月25日 143.50- 165.50 100 16716.80 中金公司、 UBS 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 集团基本面向好，招股价为143.50-165.50港元，历史市盈率约为20.51- 1880 中国中免 20.51- 23.65 23.65倍，最大集资额约170.07亿港元，最大招股市值约3401.42亿港元，规模属大，料市场热度较高。 名称 行业 保荐人 绿茶集团 餐饮 花旗、招银国际 众安智慧服务 物管 招商证券国际、中泰国际 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 洪九果品 食品及饮料 中金公司 百奥赛图 医疗保健 高盛、中金公司 乐华娱乐集团 媒体 中信建投国际、招商证券国际 叮当健康 药品 中金公司、招银国际 已通过上市聆讯的待招股股份 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美联储会议记录显示将继续加息，但步伐或将放缓。美国7月零售销售月率录得0%。英国CPI按年升10.1%超预期，再创40年新高。中国总理李克强：把稳增长放在更突出位置，抓紧研究延续实施支持新能源汽车税收政策。俄罗斯在克里米亚受挫，黑海舰队司令被解职。 中资美元债：投资级指数下跌0.24%，高收益指数下跌0.15%。美国高收益指数下跌0.45%，投资级指数下跌0.54%。 投资级方面：中资美元债投资级市场整体开盘走强，在午后在英国CPI数据出炉后美国国债收益率飙升，活跃券利差整体走阔2-4bps。科技板块，继昨日大幅上涨后联想走弱，在卖盘压力下利差走阔5-10bps。国企板块涨跌互现，整体变动不大。金融板块，银行板块建行/中银香港二级市场出现小幅抛售；AMC板块，华融下跌约1pt，发布盈利预警预期大幅亏损188亿元引发抛售潮。投资级地产板块，在昨日强劲反弹后龙湖等名字回落1-2pt。 高收益方面：中资美元债高收益板块整体小幅走强，BB评级名字碧桂园、旭辉维持了涨势继续开盘上涨1-2pt，午后在获利回吐盘卖出后，碧桂园从最高点下跌4-6pt，旭辉也回撤2-4pt。金地、仁恒价格小幅上涨1-2pt。相对低beta的BB评级名字如路劲、万达维持稳定。非地产板块，价格变化不 大。 昨日新定价债券： 发行人/发行母公司 票息 （%） 年期 主体评级（穆迪/标普/惠誉） 债项评级 （穆迪/标普/惠 誉） 发行规模 （亿） 龙南旅游发展投资集团 6.0 2.88 - - 0.96 西安未央城市建设集团 5.3 3.0 - - 0.745 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司