期指：延续震荡走势

期货研究 2022年8月16日 金融衍生品研 究期指：延续震荡走势 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 股【观点及建议】 指昨日市场冲高回落。早间央行超预期降低公开市场操作利率，指数一度强势上冲，随后再度走弱，而在期流动性环境确认宽松情况下，小盘成长持续走高，八二分化再度显现。当前基本面整体上还是延续了受地产货影响下的宏观增长预期偏弱，景气品种更多集中于小型成长公司。不过随着财报季的到来，风格极度分化态晨势或有所收敛。隔夜美股方面探低回升，中概新能源车股有所回调。虽然蓝筹指数情绪整体上偏弱，但预计报下方空间也有限。预计今日期指震荡走势，操作上区间思路，注意止盈止损。IF主力合约IF2208支撑位4149和4162点，阻力位4216和4204点；IH主力合约IH2208支撑位2760和2768点，阻力位2804和2796 点；IC主力合约IC2208支撑位6378和6397点，阻力位6480和6461点；IM主力合约IF2208支撑位7193 和7208点，阻力位7353和7324点。 【正文】 【财经数据发布及重要事件提醒】 【国内】 08/22/2022【美国】 09:15 1年期LPR、5年期LPR 08/16/2022 20:30 新宅开工指数、建筑许可 08/17/2022 20:30 零售销售 08/18/2022 02:00 FOMC会议纪要 08/18/2022 20:30 周度首次申领失业救济人数 08/23/2022 21:45 Markit美国制造业采购经理指数 08/23/2022 22:00 新建住宅销量年率 08/24/2022 20:30 耐用消费品 08/25/2022 20:30 周度首次申领失业救济人数 08/25/2022 20:30 GDP环比折合年率、个人消费 08/25/2022 20:30 核心个人消费支出季环比、个人收入环比、零售库存月环比、个人支出环比 08/26/2022 20:30 PCE平减指数同比 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图1:期指成交持仓排名变化 341 1287 181 未公布 1809 -207 1290 171 未公布 1254 【国内期指行情回顾】 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2208 2030 5410 2281 4326 IF2209 2342 1591 IF2212 1038 454 IF2303 未公布 未公布 IH2208 63 137 IH2209 1995 1907 IH2212 1868 未公布 392621084152 IH2303 未公布 IC2208 -2084 2860 -1586 2841 IC2209 2287 2075 IC2212 1194 864 IC2303 1463 1488 IM2208 IM2209 IM2212 IM2303 图2:期指持仓变化 图3:期指成交变化 370000IFIHICIM320000 317722 270000220000170000 186660 12000018071 700006532820000 06/2707/0407/1107/1807/2508/0108/0808/15 IFIHICIM 20500015500090725105000 550008714248907 500037269 06/2707/0407/1107/1807/2508/0108/0808/15 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图4:期指行情回顾 收盘价涨跌幅% 基差 成交额-亿成交量变动持仓量 变动 沪深3004185.7↓0.13 2455.4 IF22084182.8↓0.38 -2.88 656.452122↑596056221 ↑634 IF22094177.2↓0.36 -8.48 343.427309↑429782178 ↑2498 IF22124156.2↓0.31 -29.48 118.59471↑139241932 ↑1511 IF23034140.6↓0.26 -45.08 22.71823↑4106329 ↑486 上证502782.7↓0.51 555.9 IH22082782↓0.67 -0.67 218.126042↑7333408 ↑65 IH22092784.8↓0.65 2.13 12414793↑145245398 ↑2684 IH22122790↓0.56 7.33 55.76632↑170223490 ↑2216 IH23032793.6↓0.65 10.93 12.11440↑2753609 ↑454 中证5006442.8↑0.34 1514.8 IC22086429↑0.11 -13.81 580.845133↑353461106 ↓3473 IC22096398.4↑0.15 -44.41 368.328757↑3222132733 ↑3048 IC22126298↑0.18 -144.8 103.48203↓83096811 ↑1371 IC23036207↑0.13 -235.8 62.85049↑70027072 ↑1515 中证10007283.5↑0.76 2243.6 IM22087266↑0.51 -17.5 300.520698↑2069823063 ↑23063 IM22097215.8↑0.57 -67.7 172.111935↑1193524576 ↑24576 IM22127058.2↑0.51 -225.3 41.82966↑296610492 ↑10492 IM23036909.8↑0.57 -373.7 23.11670↑16707197 ↑7197 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图5:IF各合约基差走势 图6:IH各合约基差走势 当月下月当季 下季 当月下月当季 下季 10 0 15 -10 10 -20-30 5 -40 0 -50-60 -5 -70 -10 -80 22-7-2822-8-222-8-5 22-8-10 22-8-15 -15 22-7-2022-7-2522-7-2822-8-222-8-5 22-8-1022-8-15 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 沪深300 4185.7 -0.13 -15.28 -0.13 4917.765 3784.12 12.1 17.4 11.2 上证50 2782.7 -0.51 -15.02 -0.51 3264.066 2681.03 9.9 15.0 9.5 中证500中证1000 6442.8 0.34 -12.45 0.34 7354.456 5234.01 20.6 29.6 43.7 15.6 7283.5 0.76 -9.07 0.76 7983.068 5266.55 31.3 24.0 图7:IC各合约基差走势 图8:IM各合约基差走势 当月下月当季下季 0-50-100-150-200-250 -300 22-7-2022-7-2522-7-2822-8-222-8-522-8-1022-8-15 当月下月当季下季 0-50-100-150-200-250-300-350-400-450 22-7-2022-7-2522-7-2822-8-222-8-522-8-1022-8-15 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 【国内股市行情回顾】 图10:沪深股市主要行情数据 收盘价 涨跌幅% 年至今% 周涨跌% 年度最高 年度最低 市盈率 年度最高 年度最低 上证综指 3276.1 -0.02 -9.99 -0.02 3632.329 2886.43 12.7 16.9 11.2 深圳成指 12460 0.33 -16.13 0.33 14791.31 10206.6 27.5 35.7 20.8 中小板指 8559.7 0.39 -14.28 0.39 9994.212 6925.16 33.7 44.0 24.9 创业板指 2718.6 1.03 -18.18 1.03 3250.159 2150.51 52.5 74.3 40.1 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图11:沪深两市现货近五日成交金额(亿元) 图12:沪深两市现货成交趋势(亿元) 沪深两市五日成交 1080010667106001040010200999510000 980096629763960095309400920090008800 8/98/108/118/128/15 沪深两市成交 140001200010000 8000600040002000 0 5/206/66/207/47/188/18/15 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为“国泰君安期货研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 国泰君安期货产业服务研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038635传真：021-33038762 国泰君安期货金融衍生品研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038982传真：021-33038937 国泰君安期货客户服务电话95521