港股晨报

2022年8月15日星期一 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 27,000 恒指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴）恒生指数 300.0 24,000 200.0 21,000 100.0 18,000 Feb-22 Mar-22Apr-22May-22 Jun-22 Jul-22Aug-22 0.0 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 9,000 200.0 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 6,000 Feb-22 Apr-22 Jun-22 0.0 Aug-22 市场判断 恒指近月反复回落至近20100点水平；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措 施》，提出六个方面33项具体政策措施及安排，提振市场气氛。人民银行7月维持5年期LPR4.45%，维持1年期LPR3.7%；部份新经济股业绩胜预期，带动市场气氛；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，中概股于美国退市风险仍高；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素，惟政策风险继续影响大市气氛。 另一方面，美联储7月公布加息0.75%，至2.25%-2.50%区间，鲍威尔指在某个时点或会放慢加息节奏，言论提振市场气氛；美国7月CPI同比8.5%，低于预期的8.7%，通胀或渐见顶回落；全球部份地区疫情变种并再度爆发；另外市场担心环球多个央行开始收紧货币政策：此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现，料恒指表现反复。 市场回顾 恒指高开75点或0.38%，报20158点，随即倒跌，最多跌约71点，其后反复再度转升，最 多升约76点；恒指半日升64点；午后升幅略为扩大，最终恒指收升93点或0.46%，报20175 点，大市成交额749亿元。 国企指数报6857点，升34点或0.50%。 恒生科技指数报4350点，升23点或0.54%。 即月期指报20129点，升102点，低水47点。 A股下跌，沪综收报3276点，跌4点或0.15%;深成指收报12419点，跌54点或0.44%。 外围市况 美国8月密歇根大学消费者信心指数55.1，高于预期的52.5，美元指数略升至近105.6，美国十年期国债收益率略降至近2.840%，美股周五上升，道琼斯工业平均指数收33761点，升424点或1.27%;标普500指数报4280点，升72点或1.73%;纳斯达克指数报13047点，升267点或2.09%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 20.72 0.68 -11.55 20.69 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 69.98 0.29 -14.91 70.03 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.32 0.61 -23.44 4.33 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 15.53 0.65 -15.23 15.46 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 253.00 -0.90 -18.28 252.14 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 462.50 1.05 -15.65 468.72 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 33.50 -0.18 -3.40 33.54 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 166.15 2.47 -20.35 166.07 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1306.00 0.27 -1.28 0.00 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 7.43 2.91 39.66 7.42 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 俄罗斯连接中欧国家的原油管道恢复正常运输，国际油价周五急升后回落。 纽约期油曾高见每桶94.81美元后回软，收市报92.09美元，跌2.25美元或2.38%，上周累 计涨3.46%。伦敦布兰特期油一度高见每桶100.38美元后回软，收市报每桶98.15美元，跌 1.45美元或1.46%，上周累计升3.4%。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.97 5.10 -2.50 10.87 3690.HK 美团-W 2022年6月17日 179.10 189.20 -5.34 -2.13 1211.HK 比亚迪股份 2022年1月3日 286.80 266.50 7.62 21.39 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 52.60 49.80 5.62 8.84 2318.HK 中国平安 2022年6月17日 44.90 49.45 -9.20 -5.99 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 77.85 77.65 0.26 3.47 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 10.00 10.60 -5.66 -2.45 0823.HK 领展房产基金 2022年1月3日 66.40 67.18 -1.16 12.61 0006.HK 电能实业 2022年7月29日 50.00 50.90 -1.77 0.40 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1306.00 1339.00 -2.46 0.75 平均 -1.46 4.78 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2022年8月15日评级：未评级 创科实业(00669.HK)业绩维持强劲 创科实业近日公布了截于2022年6月30日止上半年的业绩，收入按年增10.0%，至70.3亿美元，股东应占溢利按年增10.4%，至5.78亿美元，每股盈利按年增10.4%，至31.59美仙，宣布派发中期股息每股12.23美仙，按年增11.8%，整体表现继续强劲。 期内毛利率按年提升0.5个百份点，至39.1%，并已经连续第十四个上半年录得增长，显示集团产品于市场上的竞争力维持高位，对产品有较强的提价能力，亦反映集团于产品上的研发技术能力具有优势，才使产品维持竞优势。 其产品于每个销售地区亦录得销售额增长，北美地区约增长10.5%，亚洲地区约增长23.0%，欧洲地区则录得约14.1%增长。若以产品来看，电动工具营业额约为65.6亿美元，按年增12.8%，地板护理及清洁产品营业额则约为4.7亿美元，按年跌14.5%，电动工具仍是集团最主要收入来源，以及是主要业务增长动力。 创科实业主要研发、制造、生产及销售电动工具及地板护理产品，旗下拥有多个行业知名品牌，包括MILWAUKEE、RYOBI及HOOVER等，产品具有特色及质量优良，销售至全球多个地区。 2021年全年业绩已经强劲，营业额按年增34.6%，至132亿美元，毛利率按年提升0.54个百份点，至38.8%，股东应占溢利按年增37.2%，至11.0亿美元，每股基本盈利按年增37.1%，至60.04美仙。 创科实业由2010年开始收入及利润每年均录得增长，可见财务十分稳健，在众多上市公司 中较为罕见。直至现在2022上半年，收入及利润仍保持增长，显示集团继续维持其强劲基本面。 以股价93.80元计算，市盈率约为20.0倍，而过往5年平均市盈率约为27.9倍，因此目前 估值低于过往5年平均，不算昂贵。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 打新策略 新股动态 新股时间表 代号 名称 8月 9月 15 16 17 18 19 22 23 24 25 26 29 30 31 1 2 2321 双财 庄 2152 苏新服务 1880 中国中免 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 2152 苏新服务 物业管理 8月24日 8.60-9.60 500 4848.38 交银国际 1880 中国中免 零售 8月25日 143.50- 165.50 100 16716.80 中金公司、 UBS 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 近年内房债务风险持续影响行业表现，不确定性尚高。另外集团基本面一般，招股价 2152 苏新服务 13.25- 14.79 为8.60-9.60港元，历史市盈率约为13.25-14.79倍，最大集资额约2.40亿港元，最大招股市值约9.60亿港元，规模属较小，料市场热度一般。集团基本面向好，招股价为143.50-165.50港元，历史市盈率约为20.51- 1880 中国中免 20.51- 23.65 23.65倍，最大集资额约170.07亿港元，最大招股市值约3401.42亿港元，规模属大，料市场热度较高。 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 绿茶集团 餐饮 花旗、招银国际 众安智慧服务 物管 招商证券国际、中泰国际 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 洪九果品 食品及饮料 中金公司 百奥赛图 医疗保健 高盛、中金公司 乐华娱乐集团 媒体 中信建投国际、招商证券国际 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 一级市场：市场发行规模稳定，均为城投发行，发行规模约为10.37亿美元 本周一级市场发行规模较为稳定，发行人主要来自城投，合计发行规模为10.37亿美元。无锡市城开 实业发展集团发行了一笔高级无抵押信用增强债券，期限为3年期，规模1.6亿欧元，为本周最大规模发行人。青岛市即墨区城市开发投资发行的债券为本周最高定价债券，定价为6%。 二级市场：多地持续出台政策刺激购房需求但高收益市场仍全线走弱，投资级市场在美国通胀回落后整体持稳 中资美元债指数本周涨跌不一，其中高收益指数跌1.37%，跌幅最高。投资级指数上涨0.12%。美国美元债高收益指数上涨1.80%，投资级指数上涨为0.24%。 投资级方面：本周投资级市场涨跌不一，板块波动分化，整体在美国通胀回落后整体持稳。国企板块整体走强，全周利差收窄2-10bps，中船周初利差走阔较明显，随后有所收窄。科技板块整体走弱，周初短端需求强劲，宁德时代、华为领涨，随后回吐涨幅利差收窄2-5bps，台积电本周有空头回补。金融板块维持稳定，租赁和T2名字有较强的市场买盘兴趣，AT1/Perp维持稳定，AMC板块涨跌不一，长城曲线企稳，东方、华融利差曲线小幅走阔。地产板块延续下行趋势，市场情绪受龙湖负面传闻影响持续脆弱，龙湖各系列债券在辟谣后临近周末有空头回补小幅反弹，全周曲线下行1-2pt。 高收益方面：本周高收益市场整体仍在整体低迷的情绪当中走弱，尽管郑州等多地持续出台政策刺激购房需求。高等评级名字普跌，旭辉下行3-6pt，碧桂园曲线下跌1-2pt。中等评级名字中，建业地产曲线小幅下跌2-3pt；合景泰富在遭惠誉下调评级后，短债下跌5-7pt；绿地控股短端债券则逆势上涨10-20pt，获国有股东30亿资金支持后走势强势；雅居乐集团周中兑付22年到期债券后，短端价格上行，长端曲线维持稳定。困境债券板块，龙光集团暂停支付五笔境外美元优先票据到期利息，曲线远端小幅下跌。其他板块，复星曲线整体下跌2-4pt；澳门博彩板块在连续多日反弹后维持震荡，美高梅、新濠博亚等名字全周曲线上涨2-3pt。 上周五新