机器视觉：智能制造之眼

机器视觉：智能制造之眼 ■机器视觉是实现智能制造的重要手段，市场空间广阔 机器视觉的本质是机器替代人，在制造业中具有广泛的需求。1）应用领域：从 行业上来看，目前对于机器视觉系统的应用已经渗透到电子、汽车、电池、半导体、包装、食品、药品等诸多行业之中；同时，机器视觉的应用环节也较为多元，以汽车制造的生产线为例，整车焊接缝隙测量、车内装饰是否破损、车灯瑕疵检测等十几个环节都能够运用机器视觉系统。机器视觉主要有四大应用方向：①识 别；②测量；③定位；④检测。2）需求来源：国内机器视觉行业的需求主要来 源于两方面：①产业升级。国内制造业转型是主旋律，精密化、高端化转型，机器视觉是很重要的技术手段。②降本增效。人口红利逐渐消退的大背景下，机器视觉系统能够助力企业降本增效。3）政策驱动：近期，科技部等六部门印发《关于加快场景创新以人工智能高水平应用促进经济高质量发展的知道意见》，提及制造业领域优先探索机器视觉工业检测等智能场景。4）市场规模：根据MarketDataForecast数据，2021年全球机器视觉市场规模约118亿美元，预计到2027 年将达到159亿美元的市场规模。据中国机器视觉产业联盟数据预测，2020年至2026年国内机器视觉产业规模将持续保持两位数增速，到2026年整个市场规模 将达316亿元。我们认为，在从制造业大国向强国的进程中，制造业智能化有望 成为继汽车智能化之后的下一个热点赛道，建议关注机器视觉版块个股：奥普特、凌云光、奥比中光、天准科技、格灵深瞳。 ■奥普特：国内机器视觉龙头，锂电下游高景气驱动业绩持续增长 公司2021年实现收入8.75亿元，同比增长36.21%。2022年Q1实现收入2.18亿元，同比增长22.53%。根据年报，锂电板块收入在2021年占比大幅提升，为2.58亿元，同比增长241.7%，主要系：1）新能源行业高速发展，国内锂电各终端产能持续放量；2）机器视觉的应用在新能源行业渗透率不断提升；3）随着大量成熟方案的应用和推广，公司客户群已包括宁德时代、比亚迪、蜂巢等。光源以外的产品大幅增长，反映了公司提供的解决方案从成像方案扩展到整体方案。考虑到锂电行业对于机器视觉的应用仍处于初级阶段，整体方案能力的提升有利于公司提升市占率，支撑业绩中长期增长。我们认为，1）短期来看，2022年3C板块的资本开支有望较去年有所回升，带动机器视觉投入相应增加。2）中期来看，锂电产能的扩张将为机器视觉行业带来确定性的增长。3）长期来看，公司的产品自研比例持续提升，加大了软件方面的投入，从产品形态上有利于实现行业间的横向拓展，公司在产业趋势下成长天花板高。 ■建议关注 基础工具：普源精电-U、鼎阳科技、坤恒顺维、霍莱沃、概伦电子、华大九天。智能汽车：德赛西威、中科创达、四维图新、道通科技、虹软科技、万集科技。工业软件：宝信软件、中望软件、中控技术、赛意信息、能科科技、鼎捷软件。数字能源：朗新科技、国能日新、南网科技、龙软科技、国网信通、远光软件。人工智能：科大讯飞、海康威视、大华股份、奥普特、商汤-W、寒武纪。 网络安全：深信服、安恒信息、启明星辰、天融信、奇安信-U、信安世纪。 ■风险提示： 1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 行业周报 计算机 2022年08月14日 证券研究报告 投资评级领先大市-A 维持评级 行业表现 1% -52%021-08 11% 17% 23% 29% 35% 2021-12 2022-04 计算机(中信)沪深300 - - - - - 资料来源：Wind资讯 %1M3M12M 相对收益9.898.61-1.67 绝对收益6.8613.69-16.93 赵阳分析师 SAC执业证书编号：S1450522040001 zhaoyang1@essence.com 夏瀛韬分析师 SAC执业证书编号：S1450521120006 xiayt@essence.com.cn 相关报告 再论基础工具产业链投资价值 2022-08-08 政治局会议强调新能源供给消纳，利好能源数字化2022-07-31 22Q2计算机板块基金持仓复盘 2022-07-24 能源变革背景下，挖潜能源数字化投资机遇2022-07-17 法规落地，智能驾驶与车路协同再加速 2022-07-10 内容目录 1.本周行业观点3 2.市场行情回顾4 2.1.本周板块指数涨跌幅4 2.2.本周计算机个股表现5 3.重要行业新闻6 3.1.智能网联汽车6 3.2.工业软件与数字化转型6 3.3.网络安全与数据安全6 3.4.AI大数据7 3.5.空天信息化、新兴技术和硬科技7 3.6.云计算与IT基础设施7 3.7.医疗信息化7 4.重点公司动态8 4.1.智能网联汽车8 4.2.工业软件8 4.3.基础软硬件9 4.4.网络安全与数据安全9 4.5.AI大数据10 4.6.数字金融10 4.7.空天信息化11 4.8.基础工具链11 4.9.医疗信息化11 风险提示：12 图表目录 图1：本周各行业涨跌幅统计4 表1：本周各类指数行情统计4 表2：本周计算机个股涨跌幅统计5 表3：本周陆港通持股情况统计5 1.本周行业观点 机器视觉是实现智能制造的重要技术手段，市场空间广阔 机器视觉的本质是机器替代人，在制造业中具有广泛的需求。 1）应用领域：从行业上来看，目前对于机器视觉系统的应用已经渗透到电子、汽车、电池、半导体、包装、食品、药品等诸多行业之中；同时，机器视觉的应用环节也较为多元，以汽车制造的生产线为例，整车焊接缝隙测量、车内装饰是否破损、车灯瑕疵检测等十几个环节都能够运用机器视觉系统。机器视觉主要有四大应用方向：①识别；②测量；③定位；④检测。 2）需求来源：国内机器视觉行业的需求主要来源于两方面：①产业升级。国内制造业转型是主旋律，精密化、高端化转型，机器视觉是很重要的技术手段。②降本增效。人口红利逐渐消退的大背景下，机器视觉系统能够助力企业降本增效。 3）政策驱动：近期，科技部等六部门印发《关于加快场景创新以人工智能高水平应用促进经济高质量发展的知道意见》，提及制造业领域优先探索机器视觉工业检测等智能场景。 4）市场规模：根据MarketDataForecast数据，2021年全球机器视觉市场规模约118亿美元，预计到2027年将达到159亿美元的市场规模。据中国机器视觉产业联盟数据预测，2020 年至2026年国内机器视觉产业规模将持续保持两位数增速，到2026年整个市场规模将达 316亿元。 我们认为，在从制造业大国向强国的进程中，制造业智能化有望成为继汽车智能化之后的下一个热点赛道，建议关注机器视觉版块个股：奥普特、海康机器人、凌云光、奥比中光、天准科技、格灵深瞳。 奥普特：国内机器视觉龙头，锂电下游高景气驱动业绩持续增长 公司2021年实现收入8.75亿元，同比增长36.21%。2022年Q1实现收入2.18亿元，同比增长22.53%。根据年报，锂电板块收入在2021年占比大幅提升，为2.58亿元，同比增长241.7%，主要系：1）新能源行业高速发展，国内锂电各终端产能持续放量；2）机器视觉的应用在新能源行业渗透率不断提升；3）随着大量成熟方案的应用和推广，公司客户群已包括宁德时代、比亚迪、蜂巢等。光源以外的产品大幅增长，反映了公司提供的解决方案从成像方案扩展到整体方案。考虑到锂电行业对于机器视觉的应用仍处于初级阶段，整体方案能力的提升有利于公司提升市占率，支撑业绩中长期增长。 我们认为，1）短期来看，2022年3C板块的资本开支有望较去年有所回升，带动机器视觉投入相应增加。2）中期来看，锂电产能的扩张将为机器视觉行业带来确定性的增长。3）长期来看，公司的产品自研比例持续提升，加大了软件方面的投入，从产品形态上有利于实现行业间的横向拓展，公司在产业趋势下成长天花板高。 2.市场行情回顾 2.1.本周板块指数涨跌幅 本周上证综指上涨1.55%，创业板指上涨0.27%，沪深300指数上涨0.82%。计算机行业指数上涨0.70%，跑输上证综指0.85%，跑赢创业板指0.43%，跑输沪深300指数0.12%。横向来看，本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第24，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中位列第4。 指数名称 周涨跌幅%年初至今涨跌幅% 周相对涨跌幅 年初至今相对 表1：本周各类指数行情统计 计算机（中信） 0.70% -19.70% —— 涨跌幅 —— 上证综指 1.55% -9.97% -0.85% -9.73% 深证成指 1.22% -16.41% -0.52% -3.29% 创业板指 0.27% -19.02% 0.43% -0.68% 沪深300 0.82% -15.17% -0.12% -4.53% 云计算指数 0.65% -12.85% 0.05% -6.85% 网络安全指数 0.17% -19.52% 0.53% -0.18% 车联网指数 1.00% -9.82% -0.30% -9.88% 资料来源：Wind，安信证券研究中心 图1：本周各行业涨跌幅统计 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 煤石综综机商轻非基建交传纺电房建有国家钢电通电计医食银消汽农炭油合合械贸工银础材通媒织力地筑色防电铁力信子算药品行费车林 石金零制行化化融售造金工 运服及产金军输装公属工 设机饮者牧 备料服渔 融 用事业 及务新能源 资料来源：Wind，安信证券研究中心 2.2.本周计算机个股表现 从涨跌幅情况来看，本周计算机板块整体表现一般。展望2022年，我们仍建议关注景气度向上的智能网联汽车、人工智能、工业软件和网络安全等产业的投资机会。 周涨幅前十周跌幅前十周换手率前十 表2：本周计算机个股涨跌幅统计 股票名称 周涨跌幅（%） 股票名称 周涨跌幅（%） 股票名称 周换手率（%） 顺利办 20.93% 华虹计通 -37.49% 广立微 187.45% 新晨科技 20.32% 广立微 -22.47% 华大九天 169.94% 麦迪科技 19.46% 天泽信息 -14.92% 天迈科技 116.82% 金溢科技 14.49% 柏楚电子 -12.64% 直真科技 93.21% 淳中科技 12.74% 中望软件 -12.30% 京北方 88.00% 天迈科技 12.49% 德赛西威 -12.06% 海天瑞声 64.81% 京北方 11.90% 卫士通 -11.17% 华虹计通 62.61% 顶点软件 11.11% 中科曙光 -9.48% 多伦科技 52.36% 佳都科技 11.06% 华大九天 -8.83% 金溢科技 50.64% 泛微网络 10.94% 霍莱沃 -7.76% 麦迪科技 49.16% 资料来源：Wind，安信证券研究中心 从陆港通资金持股情况来看，本周持仓市值前十保持不变，金山办公代替柏楚电子进入持仓占比前十。从增持比例来看，上海钢联、新国都和卫宁健康增持比例最多。 表3：本周陆港通持股情况统计 持仓市值前十持仓占比前十增持比例前十 （亿元） 例（%） 例变动（%） 东方财富 263.44 启明星辰 14.67 上海钢联 0.88 恒生电子 85.22 广联达 14.63 新国都 0.66 广联达 71.04 恒生电子 13.35 卫宁健康 0.65 用友网络 53.26 超图软件 11.70 首都在线 0.64 宝信软件 48.31 东方财富 10.33 飞天诚信 0.53 科大讯飞 46.92 中科创达 10.10 赢时胜 0.52 中科创达 45.21 朗新科技 8.56 浪潮信息 0.46 金山办公 33.39 宝信软件 8.24 天阳科技 0.46 朗新科技 26.84 深信服 8.12 数据港 0.45 深信服 22.89 金山办公 7.99 优博讯 0.44 股