港股资讯晨报

2022.08.12 一、港股市场指数与数据： 代码 名称 最新价 涨跌额 涨跌幅 08月11日 开 最高 最低 08月10日 收 成交额(港元) HSI 恒生指数 20082.43 471.59 2.40% 19840.57 20082.43 19789.96 19610.84 827.14亿 HSCEI 国企指数 6823.39 179.26 2.70% 6726.48 6823.39 6705.97 6644.13 350.79亿 HSCCI 红筹指数 3582.69 45.01 1.27% 3577.29 3582.69 3552.85 3537.68 40.99亿 二、港股市场要闻： 宏观要闻： 【中汽协：7月新能源汽车销量59.3万辆同比增长1.2倍】 中汽协数据显示，7月，新能源汽车产销分别完成61.7万辆和59.3万辆，同比均增长 1.2倍。其中纯电动汽车产销分别完成47.2万辆和45.7万辆，同比分别增长1倍和1.1倍。1-7月，新能源汽车产销分别完成327.9万辆和319.4万辆，同比均增长1.2倍。其中纯电动汽车产销分别完成257.4万辆和251.8万辆，同比均增长1倍。 【美国7月CPI暂缓提振风险情绪Upstart(UPST.US)等金融科技股大幅反弹】 由于弱于预期的美国7月CPI数据令市场对美联储大幅加息预期降温，风险情绪提振下股市走高。其中，金融科技公司Upstart(UPST.US)周三大涨17.75%。美联储在9月采取较小加息力度的可能性加大对该公司而言是个利好因素，原因在于其借贷和融资成本将较当前水平有所缓解，尤其是如果美联储在通胀进一步降温而全面调整货币政策方向的情况下。 Upstart首席财务官在二季度财报电话会议上表示：“宏观不确定性和经济压力对消费者违约的影响导致我们平台上的可用贷款资金减少，这已经成为业务运营的约束。”而在一天前，这家人工智能驱动的消费贷款平台刚刚撤销了全年业绩指引。 除了Upstart之外，其他在利率较低、刺激政策(贷款损失较低)的环境下表现良好的金融科技股周三经历了一轮全面反弹，涨幅居前的包括：Block(SQ.US)收涨9.50%，LightspeedCommerce(LSPD.US)收涨9.31%，Rocket(RKT.US)收涨7.79%，LendingTree(TREE.US)收涨7.00%。 公司要闻： 【IDC：2026年中国网络安全市场规模将达到318.6亿美元五年CAGR近全球两倍】 8月11日，IDC发布网络安全市场数据显示，2021年全球网络安全IT总投资规模为1687.7 亿美元，并有望在2026年增至2875.7亿美元，五年复合增长率(CAGR)为11.3%。聚焦中国市场，2026年中国网络安全IT支出规模将达到318.6亿美元，全球占比约为11.1%，五年CAGR约为21.2%。中国网络安全市场增速持续领跑全球，五年CAGR近全球两倍，市场前景广阔。 在2022-2026的五年预测期内，中国网络安全市场终端行业用户结构相对稳定，政府、金 融和电信行业占比最大。预计到2026年，三者合计支出规模将超192.2亿美元，占比超中国网络安全总支出的六成。 除此之外，在各行业安全政策和法律法规的推动下，制造、专业服务、消费者服务等行业也实现了较高增速。其中，制造行业发展迅速，离散制造以22.9%的五年CAGR成为行业增速之首，流程制造以22.6%的五年CAGR位居行业增速第三。 【国产信创、国产替代之风口下，浅谈亿和控股（00838）OA业务横向扩张逻辑】 去年业绩开始扭转，亿和控股(1.81,0.00,0.00%)（00838）股价翻了近两倍，今年在高增长预期下，股价保持上涨趋势，近期资金流入明显，近三周涨幅近50%。价值投资者与业绩为伍，做时间的朋友，大都会有不错的回报水平。 实际上，亿和控股这两年才开始陆续被投资者挖掘，去年宣布成为特斯拉供应商后，资金就一直高度关注该公司业绩变化，今年7月中旬发布盈喜，净利润增长在33-50%超预期，而增长背后是办公室自动化设备（OA业务）和汽车零部件两大业务的强劲增长。从汽车零部件崭露头角，到业务价值全面挖掘，该公司持续被资金追捧。 OA业务是该公司最早做起来的业务，因汽车零部件业务太过于锋芒，使得投资者很容易忽略该业务的价值。实际上，2018年以来，该公司一直在OA业务上通过外延并购来提高市场份额，从时间脉络看，2018年收购因塔思（威海），2021年收购双叶（深圳）及2022年近期收购的富士施乐（上海）。 细心的投资人可能观察到，亿和控股的并购风格多年来很一致，从不为了并购而主动去漫天找标的，只关注产业链上有协同效应的熟悉项目，绝大部分都是亿和控股外商客户的现有供应商，而且一定在并购初期就确认后期产业链的成功整合。比如因塔思（威海）原有股东是韩国新英工业，是韩国三星的供应商；双叶（深圳）原有股东是日本双叶科技，是富士施乐的供应商；富士施乐（上海）的股东直接就是日本全球五百强企业富士胶片，所有这些都是亿和控股现有客户的供应商，通过这些并购，收获的不单是资产和技术，更是包括订单和业务，同时极大提高了客户粘性 打印机复印机是技术密集型行业，同时是信息安全的重要节点，底层技术长期被国外垄断，控制在少数美日企业中。国产信创的核心主线就是通过国产替代来保证信息安全，整个市场将在2025年达到8000亿的规模。外商企业在中美关系的大背景之下也纷纷退出国内制造业市场，腾退的市场份额对亿和控股这种国内制造业厂商来说，都是千载难逢提高市占率的宝贵机会。 亿和控股在行业横向整合方面对协同效应非常看重，公司在威海及深圳均有制造基地，因塔思（威海）和双叶（深圳）形成集聚，富士施乐位于上海，和公司苏州的基地形成很大战略协同。 三、港股市场评论： 收评：恒指涨2.4%恒生科指涨3.67%苹果概念股、券商股大涨 8月11日消息，美股周三收涨。昨日开盘，港股恒指高开1.17%，随后涨幅扩大。截至收盘，恒生指数(20082.43,471.59,2.40%)涨2.4%，报20082.43点；国企指数涨2.7%，红筹指数涨1.27%。 恒生科技指数(4326.85,153.08,3.67%)涨3.67%，百度涨5.15%，小米涨4.69%，阿里涨4.32%。 苹果概念股上涨，丘钛科技(4.85,0.73,17.72%)涨17.72%，舜宇光学科技(121.5,10.20,9.16%)涨9.16%，高伟电子(16.6,0.64,4.01%)涨4.01%。 体育用品股上涨，李宁(66.9,4.45,7.13%)涨7.13%，安踏涨5.74%，特步国际(12.52,0.60,5.03%)涨5.03%。 医药股上涨，药明生物(71.95,4.35,6.43%)涨6.43%，凯莱英(117.4,7.00,6.34%)涨6.34%，药明康德(94.75,5.20,5.81%)涨5.81%。 中资券商股上涨，光大证券(5.26,0.42,8.68%)涨8.68%，中国银河(4.1,0.24,6.22%)涨6.22%，中信建投证券(7.55,0.37,5.15%)涨5.15%。 汽车股上涨，蔚来涨7.78%，小鹏汽车涨5.09%，北京汽车(2.03,0.06,3.05%)涨3.05%。龙湖集团(22.1,1.20,5.74%)涨5.74%，龙湖集团昨日突遭股债双杀，其中股价最大跌 幅逼近20%，债券偏离值最高达到30%。盘后，公司管理层紧急召开投资者临时电话会议沟通，创始人吴亚军表示，“是市场惊慌导致的，企业根本没出任何状况”。而因公司出现商票逾期传闻，上海票据交易所也在10日晚间罕见专门发布公告，称龙湖集团无商票违约和拒付记录，并对谣传行为予以谴责。 创科实业(96.45,9.45,10.86%)涨10.86%，创科实业公布6月止六个月中期业绩，营 业额70.34亿美元，按年增加10%。录得纯利5.78亿美元，增长10.4%，每股盈利31.59美 仙。中期息95港仙，上年同期派85港仙。 太古股份公司A(49.9,4.70,10.40%)涨10.4%，太古股份公司B(8.05,0.75,10.27%) 涨10.27%，太古股份公司A及太古股份公司B公布，董事局公布其已批准一项透过于公开市场回购公司的普通A股和B股的计划（股份回购计划），回购股份的金额最高为40亿港元。股份回购计划的资金将以公司可用资本和现金储备拨付。 四、港股研究报告： 华泰证券：维持鸿腾精密(06088)“增持”评级目标价降至1.22港元 华泰证券发布研究报告称，维持鸿腾精密(06088)“增持”评级，对其2022/23/24年净利润预测为1.38/1.48/1.52亿美元，目标价下调19%至1.22港元，对盈利前景持谨慎态度。公司1H22收入同比增长6%至21亿美元，归属股东净利润同比大幅增长818.8%至8511.7万美元，符合7月18日发布的盈喜预测区间(8000-9000万美元)。 报告中称，公司1H22高利润率产品取得稳健进展：1)电动汽车分部收入同比增长12.3%，将在2022年推出更多高速及高压产品，并将于2023年推出连接模块产品，认为电动汽车业务将成为优先业务。2)5GAIoT业务贡献了三分之一的网络设施分部收入，5GAIoT产品仍受益于数据中心的稳健需求。3)有线和真无线蓝牙耳机产品出货量上升，带动系统终端产品收入增长(同比增长16.5%)。该行预计鸿腾将继续通过3+3战略优化产品结构，高利润率产品占收入比例或将提升。 尽管1H22取得稳健增长，公司预计其3Q22收入将同比持平，其中：1)智能手机、电脑业务板块收入由于需求疲软，将保持持平。2)尽管网络设施业务需求稳定需求，但持谨慎态度，预计收入仍将持平。3)电动汽车板块收入将持平。对电动汽车需求保持乐观，但缺芯影响或持续至3Q22。4)系统终端产品板块收入或取得双位数增长，主要得益于TWS产品的销售。同时维持对今年全年收入和净利润增长持平的指引，华泰认为这表明公司在4Q22或将遇到更大的挑战。 免责声明及风险提示 网信证券有限责任公司不保证信息的客观性、完整性、准确性、合法性和及时性。本产品的内容和意见仅供参考，不构成投资建议，投资者进行投资决策应以中国证监会、证券交易所等有权机构所指定的市场信息权威披露媒体或渠道为准。网信证券有限责任公司及其雇员对因本产品内容存在错误、延误、遗漏等瑕疵而产生的任何法律或经济后果，不承担除更正以外任何形式的法律责任。网信证券有限责任公司或关联机构可能会持有产品中所提到的证券头寸并进行交易，但本产品全部参与人员与本产品所评价或推荐的投资品种无任何利害关系。本产品版权归网信证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。