港股晨报

2022年8月12日星期五 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 27,000 恒指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴）恒生指数 300.0 24,000 200.0 21,000 100.0 18,000 Feb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-22 Jul-22 Aug-22 0.0 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 9,000 200.0 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 6,000 Feb-22 Apr-22 Jun-22 Aug-22 0.0 市场判断 恒指近月反复回落至近20000点水平；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措 施》，提出六个方面33项具体政策措施及安排，提振市场气氛。人民银行7月维持5年期LPR4.45%，维持1年期LPR3.7%；部份新经济股业绩胜预期，带动市场气氛；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，中概股于美国退市风险仍高；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素，惟政策风险继续影响大市气氛。 另一方面，美联储7月公布加息0.75%，至2.25%-2.50%区间，鲍威尔指在某个时点或会放慢加息节奏，言论提振市场气氛；美国7月CPI同比8.5%，低于预期的8.7%，通胀或渐见顶回落；全球部份地区疫情变种并再度爆发；另外市场担心环球多个央行开始收紧货币政策：此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现，料恒指表现反复。 市场回顾 恒指高开229点或1.17%，报19840点，其后升幅反复扩大，最多升约392点；恒指半日升 348点；午后升幅略为擴大，最终恒指收升20082点或2.40%，报20082点，大市成交额827 亿元。 国企指数报6823点，升179点或2.70%。 恒生科技指数报4326点，升153点或3.67%。 即月期指报20027点，升461点，低水55点。 A股上升，沪综收报3281点，升51点或1.60%;深成指收报12474点，升250点或2.05%。 外围市况 美国7月PPI同比9.8%，低于预期的10.4%，7月核心PPI同比7.6%，符预期的7.6%，通胀数据低于预期，降低美联储进取加息憧憬，美元指数略降至近105.0，美国十年期国债收益率略升至近2.886%，美股周四个别发展，道琼斯工业平均指数收33336点，升27点或0.08%; 标普500指数报4207点，跌2点或0.07%;纳斯达克指数报12779点，跌74点或0.58%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 20.58 2.18 -12.15 20.12 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 69.78 2.89 -15.15 69.68 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.30 3.67 -23.90 4.15 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 15.43 2.05 -15.78 15.20 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 255.30 3.53 -17.54 253.83 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 462.50 1.05 -15.90 464.10 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 33.56 1.57 -3.23 33.34 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 166.15 2.47 -20.35 162.32 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1302.50 -0.31 -1.55 0.00 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 7.22 2.12 35.71 7.25 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 国际能源署(IEA)调高原油需求预测，加上石油出口国组织(OPEC)暗示减产，推动国际油价升逾2%，5天内第四度上扬。 纽约期油周四收市升2.41美元或2.62%，每桶报94.34美元。伦敦布兰特期油收市升2.2美元或2.26%，每桶报99.6美元。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.94 5.10 -3.09 10.68 3690.HK 美团-W 2022年6月17日 176.40 189.20 -6.77 -3.11 1211.HK 比亚迪股份 2022年1月3日 286.00 266.50 7.32 21.49 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 52.50 49.80 5.42 9.08 2318.HK 中国平安 2022年6月17日 45.00 49.45 -9.00 -5.34 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 76.90 77.65 -0.97 2.69 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 9.76 10.60 -7.92 -4.26 0823.HK 领展房产基金 2022年1月3日 66.15 67.18 -1.53 12.64 0006.HK 电能实业 2022年7月29日 49.85 50.90 -2.06 0.56 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1302.50 1339.00 -2.73 0.93 平均 -2.13 4.54 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2022年8月8日评级：未评级 汇丰控股(0005.HK)业绩向好，增派股息 近日汇丰控股公布了今年上半年业绩，截于2022年6月30日止上半年，列账基准收入按年跌1.2%，至252亿美元，列账基准除税前利润按年跌15.3%，至91.76亿美元，母公司普通股股东应占利润按年增13.9%，至82.89亿美元，每股基本盈利按年增16.7%，至0.42美元，宣布派发中期股息每股0.09美元，较去年同期增加28.6%。整体表现较市场普遍预期为好。 期内净利息收益率1.30%，按年提升0.09个百分点，平均有形股本回报率9.9%，按年提升 0.5个百分点，一级资本比率13.6%，按年下跌2个百分点。 以地区域分来看，亚洲区列账基准税前利润为63亿美元，占比68.7%，为最大利润贡献地区，其次为欧洲，8.83亿美元，占比9.6%，北美洲则为8.58亿美元，占比9.4%，中东及北非则为7.48亿美元，占比8.2%，拉丁美洲则为3.87亿美元，占比4.2%。 以业务来看，工商金融业务经调整除税前利润为35.78亿美元，占比33.5%，其他业务有财富管理及个人银行、环球银行及资本市场、及企业中心，分别为29.46亿、28.79亿及12.70亿，分别占比27.6%、27.0%及11.9%。 汇控是次业绩向好，亦有增加派息，同时亦指出于2023年及2024年的派息比率指引约为 50%，并可望于2023年将恢复季度派息。若然汇控能够恢复以往的派息做法，相信亦可提升投资者之信心。 另外在美联储加息后，香港本地银行虽然普遍尚未跟随加息，但随着香港银行体系结余不断减少情况下，未来数月跟随加息的机会已经很高，到时汇控若上调基本及借贷利率，将可望提升其利差收益表现，相信对其后财务表现及派息幅度会有正面影响。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 打新策略 新股动态 新股时间表 代号 名称 8月 12 15 16 17 18 19 22 23 24 25 26 29 30 31 2321 双财 庄 2152 苏新服务 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 2152 苏新服务 物业管理 8月24日 8.60-9.60 500 4848.38 交银国际 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 近年内房债务风险持续影响行业表现，不确定性尚高。另外集团基本面一般，招股价 2152 苏新服务 13.25- 14.79 为8.60-9.60港元，历史市盈率约为13.25-14.79倍，最大集资额约2.40亿港元，最大招股市值约9.60亿港元，规模属较小，料市场热度一般。 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 绿茶集团 餐饮 花旗、招银国际 众安智慧服务 物管 招商证券国际、中泰国际 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 洪九果品 食品及饮料 中金公司 百奥赛图 医疗保健 高盛、中金公司 乐华娱乐集团 媒体 中信建投国际、招商证券国际 中国中免 零售 中金公司、UBS 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：市场概览：中国海军护卫舰近日赴南海海域开展连续三天实弹射击训练。美国7月生产者物价意外下降。通胀乐观情绪后劲不足，美股冲高回落。OPEC第三度下修2022年石油需求增幅预估，维持对2023年看法不变。雅居乐公告，全额兑付8月14日到期2亿规模美元债。 中资美元债：投资级指数上涨0.05%，高收益指数下跌0.41%。美国高收益指数上涨0.85%，投资级指数上涨0.15%。 投资级方面：中资美元债投资级市场在CPI数据公布后市场维持稳定走强，利差小幅收窄2-4bps。科技板块跟随股市走强，美团、京东等名字均有5-10bps的收窄。国企短端表现也较为出色，利差收窄2-5bps。金融板块，租赁和Tier2名字有较强的市场买盘兴趣，AT1/Perp维持稳定。投资级地产方面，龙湖空头回补推动下上涨1pt。 高收益方面：中资美元债高收益板块涨跌互现，交投较为冷清。较高评级的碧桂园、金地基本变化不大，万达、新城小幅上涨1pt。B评级方面，雅居乐短端债券上涨2pt，发行人公告全额赎回周日到期的2亿美元债券。非地产板块，整体变化不大。 昨日新定价债券： 发行人/发行母公司 票息 （%） 年期 主体评级 （穆迪/标普/惠誉） 债项评级（穆迪/标普/惠誉） 发行规模 （亿） 宿州城投 5.5 3 -/-/BBB- - 1亿美 元 海宁城投 3.8 3 - - 10亿人 民币 山东海运 5.0 3 - - 2亿美 元 淮安交通 5.5 2.91 - - 0.62亿 美元 滨城经开 4.8 3 - - 0.282 亿美元 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％；卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15％以上。并无要约/建议/受信关系 本报告所载数据及资料只供参考用途，并不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标、财务状况及具体需要。 对部分的司法管辖区或国家而言，分发、发行或使用本报告会抵触当地法律、法则、规定、或其他注册或发牌