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【天风证券】荣盛石化——炼化平台型公司，全赛道龙头，远远不止一个EVA。 也许电新视角会告诉你EVA龙头是某某和某某，但是石化研究员说荣盛才是真·全赛道·龙头。 1）新材料方面，目前EVA产能30（权益15），2024年产能70（权益35），控股产能第一大、权益产能第二大。 光伏膜替代材料卡脖子品种POE、汽车轻量化关键材料己二腈/PA66、锂电涂布溶剂NMP、可降解塑料产业链等也都有布局规划。 2）双碳纠偏给民营大炼化带来的成长空间打开。 大项目逐步落地，3号乙烯、技改扩能、浙石化高端新材料项目等都在推进中。业绩：22年预计140亿，景气低点静态估值11倍具有充分安全边际。 景气中枢利润200亿+，动态考虑新项目中枢利润250+。 作为炼化新材料全赛道龙头PE不应只给10倍，三年看翻倍空间。