云南神农集团交流纪要–20220809

[公司介绍环节]神农集团成立于1999年，做饲料起家。 ，2002年开始布局生猪产业养殖业务，2005年进军生猪屠宰领域，2005-2006年产业链初具雏形，2021年开展食品深加工业务，目前已有少量产品面世，包括小酥肉、烤肠和午餐肉等。 截至目前，公司下设28家全资子公司，相关业务覆盖云南、广西、广东等地区。 公司立足于长期发展，上市前出栏量40万头，上市后65万头左右，2022年规划90-100万头，2023年计划150万头，2024年计划200 多万头，2025年计划300多万头。 公司强调稳健、可持续、高质量发展，发展要符合未来行业趋势。 公司在出栏量的扩张要和人才等各方面的配套措施匹配上，未来也会适时加大向省外扩张。 目前，公司屠宰业务在云南第一大城市昆明和第二大城市曲靖市占率都在60%以上，2018年前公司屠宰场的猪有一半来自外省，近两年反而是调往外省，所以云南养猪产业下一步还有一个很大的淘汰震荡期。 目前行业中散户较多，行业将面临更多的机遇和挑战。 神农已经在省外找了6-7万头的母猪猪场用地，手续正在完善，支撑未来两三年达到300万的出栏目标。 而且公司在云南市场将维持较高的市占率，公司的产业链协同发展，今年的销售量和屠宰量持续增长，稳健性较好。公司在省外同样也有强竞争，公司在广西的猪场5月份开始产仔，PSY达到33，成本和成活率也非常好。 [董事长发言]企业文化：心中有爱，开花结果。 此外公司围绕着营养、健康、活力、美丽方向出发。 行业现状：养猪行业和其他行业一样，都是供给侧改革过程。 目前来说，行业的优质、健康的养殖产能不够，未来还有很大的成长空间。 未来是规模化养猪企业不断扩产、技术改造，新型现代化家庭农场兴起以及小户、散户等落后产能淘汰的过程。这个过程或许还要经历几轮洗礼，行业面临很多机遇和挑战。 猪周期：不会过于关注猪周期，因为过度关注猪周期会导致太过于注重猪价，从而可能做出投机的行为。生猪养殖成本异常80%以上都是疾病导致的，环保、城市化发展只是导致养殖成本异常的次要原因。 因此，养猪核心竞争力是抵抗疾病的能力，周期中能盈利的都是疾病防控比较好的企业。两点式生产、适度规模、全进全出、疫病净化、生物安全等方式就是做好疫病防控的手段。提问环节]Q：请问公司能控制成本较低的核心因素是什么？ 目前猪还没到300万头，未来猪多了之后成本会如何变化？ A：生猪养殖中除了饲料成本相对稳定外，其他成本包括固定资产折旧、人工费用、能源、动保等没有一项费用超过100元/头。但蓝耳等重大疾病会造成养猪成本增加(可能导致头均100-800元不等的成本增加)且疾病成本导致的损失是最大的。 工业化养猪与其他工业化行业相比最大的差别就是生物性资产，生物性资产变数很大且难以控制，需要从健康入手进行管控，对生物安全进行控制。 神农的养猪理念是以健康为中心、以生物安全为核心、以信息化和智能化管理为手段。公司现在有9个母猪场，其中有5个是蓝耳双阴，其是公司竞争力所在。 Q：神农现在账上现金比较多，如果坚持长期主义，请您介绍一下对这部分现金的未来规划，以及对长期主义有何准备？ A：账上资金公司主要准备用来建猪场，目前在云南还有2.4万头存栏的母猪场准备开建，在广西有接近2-3万头的三个母猪场建设，还有在广东英德的猪场都要建设； 其他还有一些饲料、屠宰和深加工等项目的技改等投入。 Q：请您更加详细地解释神农的模式？ 未来扩张以后如何约束和管理下面的各家猪场？如何保证管理的效率和较好的成本？ A：经过多年的发展公司已经制定了一些标准模式，比如母猪场的规模、人员配置和下游自繁自养的标准猪场的设计模式，未来代养业务也有标准模式。 现在神农在云南自繁自养和代养比例差不多对半。 随着未来家庭农场的崛起，与神农合作的家庭农场需要有规模、设施现代化和生物安全的保障体系。 公司将借助于一系列成熟的标准去复制扩展，比如说现在公司的8000头母猪场都是40)个人配置，出来的肥猪要多少人去管理都有标准。追问：下游肥猪养殖中非标的情况是如何管理？ A：在非标方面公司认为要尽量减少人为的干预或操作。 比如一个母猪场会分几个车间，就像汽车车间一样每个车间有每个车间的事情而不是单纯依靠人的责任心。 公司所建猪场是为了给猪的生活提供标准化的模式，比如温度、通风、密度、饮水和营养都有严格标准，尽量实现标准化管理。 Q：自繁自养和与农户合作的成本差异？如何评价两种模式？ 在未来扩张过程中，对两种模式的倾向？ A：两种模式都有优点。 自繁自养需要自己招人、培训，管理要素比较多，标准化看似容易实现，但在人才队伍成长上需要有很大耐心。公司+现代家庭农场的责任心比较好，也会很努力去养殖，因此该模式下也存在相应的优势。 对于神农来说，两者模式都会发展，不会轻易否定某种模式。Q：对标行业头部公司，公司会构建哪些差异化优势？A：公司将持续贯彻公司的文化，稳健、可持续、高质量。 公司整个团队有竞争力，养殖事业部平均年龄27岁，非常有活力。此外，公司很多母猪场的场长都曾到美国进行了系统性培训。 另外，公司在设施标准化建设程度上，在整个行业中标准都算比较高。Q：公司中的养牛业务和食品业务如何规划？A：养牛业务还是谨慎态度，不是主力发展。 屠宰业务方面，公司在昆明市场上肉的占有率有60-70%左右，神农放心肉有很强的基础。另外公司也在不断创新深加工等领域。 Q：广西猪场PSY32-33水平，如何做到？ A：PSY达到30以上一定是猪只健康程度很高(例如蓝耳双阴性等)。 公司所有的管理并不是意味着不会有相应疾病发生，但会将发生重大疫病概率控制在较小水平。 Q：公司如何看待在中国使用美国的养殖模式？如何看待各种条件上和环境上的差异？ A：美国或者欧洲先天性的生物安全意识都是超前的，但中国散户太多，猪场规划起步较晚，所以有人认为向美国学习是非常困难的。 但公司认为还是要坚持去做，不能把环境当作借口，尽量找生物安全比较好的地方，现在全中国还是有很多猪场在做生物净化，未来行业一定会向着理性方向发展。 Q：请您再讲讲公司的团队文化和理念？ A：公司的企业文化中有四点：1)以人为本，以人为先，公司用实际行动实现这个理念。 神农团队绝大部分是公司自己培育出来的，但也会在一些专业高技术领域向世界上最优秀的企业主动学习，董事长希望团队认同神农的企业文化； 2)正确做事，做正确的事。在事业上不赌博，不投机； 3)讲未来，提前想行业未来在哪，以预见性的眼光去看待行业； 4)组织一定要活力。 公司觉得组织一定要能给员工赋能，让员工培训、学习、有欲望、有成就感。 最重要一点就是公司一定要向行业上最优秀的学习，通过对标一些优秀的企业，不断地向他们学习，去保持团队的活力。 Q：您认为最合适的家庭农场的户均规模大概在什么范围内？ 包括我们目前的公司加农户现在的户均出栏规模又是在什么水平上？A：不宜大也不宜太小，家庭农场规模应该是控制出栏在一万头以下。比如说一年出栏4000-5000头这种规模我觉得是最好。 当然也不是说500-1000头养不好，饲养密度不大也会出来好成绩。 最重要的还是生物安全，因为如果一个地方到处是家庭农场，风险很大，密度大肯定疫病的风险就大。所以应该因地制宜，但是公司会从资金上支持发展现代家庭农场。 Q：我们财务上虽然现在很多资金，下半年开始可能陆续在生猪养殖项目，包括屠宰，然后饲料上面有投资，下半年包括明年的一些资本开支，咱们是一个怎么样的规划？ A：钱够用。 未来这三年公司资金能力支撑300万没太大问题。 当然未来我们要在资本市场上有所作为，也希望在未来加大一些其他方面投入。 其实我们现在准备建或者是在建项目，包括现在有一个幼龄动物饲料场，投资也是比较大的。在广西有一个肥猪场正在建。 现在母猪的存栏规模大概有6.5万头，今年年底就可以满负荷。 那么下半年有几个场就可能开始动工建设，这几个母猪场建好也是五六万头的一个规模。公司的一个食品公司现在还在建设中，可能也是在10-11月份完工。 在陆良也会去建一个屠宰场。 Q：饲料这一块，因为咱们很临近缅甸，为什么有没有考虑去从缅甸去进口一些较为便宜的一些饲料，相反却到新疆或者其他地方去进口的一些饲料？ A：一是因为疫情，饲料原料进不来。二是缅甸的质量满足不了。 新疆的饲料原料(玉米)用来养母猪的质量是最好的，毒素含量是最低的。 如果有条件就用最好的饲料原料，但最好的饲料原料肯定是要资金及时支付的。 Q：咱们整体猪场其实都是一个高标准的建设，它整体的固定资产建设的成本大概是怎么样的？ 现在整体的养猪的建设理论其实还在不断推进，未来我们建设成本未来还会再上升还是下降趋势？ A：其实建设成本可以高可以低。 比如公司使用的是水泡粪，母猪场下面有一个钢筋混凝土层，层厚做0.8米还是1米厚会对成本影响很大(公司做的2.4米厚)。再比如8千头母猪场空气净化器就需要2000万左右，综合下来，公司母猪栏位费用在1.3万元/头左右。 公司猪场里面使用的美式的包括那些智能化系统都比较先进。希望设备能用20年时间。 而且公司设计之初就已经预留可以改造的空间(未来可以加装智能化设备比如机器人)。Q：公司与PIC的合作，它和国内常用的二元母，在成本上和PSY上的差距怎样？当时选择PIC和我们云南这边的养殖模式的契合程度是怎么样的？ A：我看过在2001年PIC做的培训，讲美国养猪业和饲料行业的发展历史。 这个封面上有一句话：用最具竞争力的成本规模化生产健康、高质量生猪，其实我觉得这就是工业化养猪理念。我最早接触工业化养猪就是PIC。 包括PIC育种也是从这方面着手的。还有一句话叫做改良永不停止。 公司需要跟优秀公司打交道，哪怕是交学费。 公司自己本身没有育种能力，那就选择别人育好的。 Q：少量的养猪的可能比较简单，但是养好猪是比较难的。 尤其要大规模低成本的养猪可能是更难的。 往后可能我们规模要不断地去扩大，在管理这一块如何能够做到我们的文化不被稀释？ A：文化包括养猪文化、做人文化、企业文化。 总结为16字，第一是心中有爱开花结果，这是公司理念；第二，营养健康活力美丽，这个稀释不了。公司一定要坚持，坚持下去可能就不会犯大错。 公司也有认知的缺陷，在认知里办事。 公司不想挖别人的团队，公司也不想尝试别人成功的或者失败的方法来发展我的养猪事业。所以可能公司会慢一点，会保守一点，但是要保证公司的可持续长远发展。 云南要往北上广深挖高素质的人才又挖不过来，公司不能太过于大跃进式的发展，这也不是我希望的。 Q：养殖的成本现阶段最新的情况是多少？ 未来如果咱们成本再往下调，从哪个环节去完成这个进度的？ A：22年公司上半年的出栏成本是16元/kg。 跟同行业上市公司去对标，公司空间在于继续把健康度水平维持，包括进一步的提升，因此能带来动保成本进一步降低。随着后续规模扩大，还有一些项目满负荷生产，折旧费用都会有下降空间。 还有未来供应链体系进一步的发展，不管是原材料，其他动保产品采购成本，也是在不断的这个下降的。作为养猪人，我们把能做到的空间尽量挖掘出来。 不要去想明年一定要做到15元/kg。 公司不会先去说一个很细的数字，每个季度，公司会设定一个不断降低的指标出来，来逐步地降低成本。追问：咱们每个环节比如固定资产、饲料成本这些大概占比多少？ A：目前来说，饲料成本大概在9.5元/kg左右，动保0.55元/kg左右，人工费用大概在0.8+元/kg，还有一个水电人修等杂费大概在0.16 元/kg，折旧费用是0.45元/kg，畜禽成本4元/kg左右，整个上半年是在15.7元/kg。畜禽成本是断奶仔猪成本。 公司是两段式养殖，所以断奶仔猪成本到育肥阶段就是猪苗成本。从断奶到养到肥猪出栏，这也就是育肥阶段了。