期指：加息预期改善美股大涨 震荡偏强
期货研究 金融 衍2022年8月11日 生品研 究期指：加息预期改善美股大涨震荡偏强 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 股【观点及建议】 指昨日市场回落。中国央行周三公布第二季度货币政策执行报告提出，央行表示，它将保护经济免受通胀期威胁，承诺避免大规模刺激和过度印钞以刺激增长。政策延续当前方向。美国通胀数据放缓，较6月数据有货一定程度的下降，并且降幅高于市场此前的预期。纳指升近3%进入技术性牛市。预计今日期指震荡偏强，晨操作上区间思路或回调后逢低做多思路，注意止盈止损。IF主力合约IF2208支撑位4069和4081点，阻力报位4134和4122点；IH主力合约IH2208支撑位2706和2714点，阻力位2749和2741点；IC主力合约 IC2208支撑位6241和6260点，阻力位6341和6322点；IM主力合约IF2208支撑位7097和7111点，阻 力位7254和7226点。 【正文】 【财经数据发布及重要事件提醒】 【国内】 08/10-15不定期7月新增社会融资、人民币贷款、货币供应M0、M1、M2年同比 08/15/2022 09:30 7月新建住宅价格 08/15/2022 10:00 7月地产投资、工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售 08/22/2022 09:15 1年期LPR、5年期LPR 【美国】08/11/2022 20:30 PPI同比、周度首次申领失业救济人数 08/12/2022 22:00 密歇根大学消费者信心指数 08/16/2022 20:30 新宅开工指数、建筑许可 08/17/2022 20:30 零售销售 08/18/2022 02:00 FOMC会议纪要 08/18/2022 20:30 周度首次申领失业救济人数 08/23/2022 21:45 Markit美国制造业采购经理指数 08/23/2022 22:00 新建住宅销量年率 08/24/2022 20:30 耐用消费品 08/25/2022 20:30 周度首次申领失业救济人数 08/25/2022 20:30 GDP环比折合年率、个人消费 08/25/2022 20:30 核心个人消费支出季环比、个人收入环比、零售库存月环比、个人支出环比 08/26/2022 20:30 PCE平减指数同比 【国内期指行情回顾】 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2208 -1825 -56 -223 638 IF2209 984 107 IF2212 785 754 IF2303 未公布 未公布 IH2208 3050 2511 IH2209 1989 1872 IH2212 1021 未公布 606014945877 IH2303 未公布 IC2208 -848 -1302 255 -229 IC2209 -1968 -1720 IC2212 176 299 IC2303 1338 937 图1:期指成交持仓排名变化 IM2208760781IM220961113718381619IM2212未公布未公布IM2303未公布未公布 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图2:期指持仓变化 图3:期指成交变化 370000IFIHICIM320000 319134 270000220000170000 188699 12000018071 700006092020000 06/2206/2907/0607/1307/2007/2708/0308/10 IFIHICIM 205000155000 82278 105000 55000 77481 49069 500034623 06/2206/2907/0607/1307/2007/2708/0308/10 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图4:期指行情回顾 收盘价涨跌幅% 基差 成交额-亿成交量变动持仓量 变动 沪深3004109.7↓1.12 2174.5 IF22084101.4↓1.10 -8.34 646.652353↑590162913 ↓492 IF22094093.4↓1.10 -16.34 264.721482↑384680557 ↑836 IF22124069.6↓1.06 -40.14 82.96771↑169539201 ↑1082 IF23034055.4↓1.00 -54.34 20.41672↓306028 ↑158 上证502731↓1.20 533.5 IH22082727.6↓1.24 -3.36 239.129099↑769236261 ↑2985 IH22092728.6↓1.21 -2.36 116.414160↑536841594 ↑2439 IH22122729.8↓1.20 -1.16 39.14759↑181320094 ↑1443 IH23032735↓1.18 4.04 8.71051↑3672849 ↑264 中证5006322.1↓0.31 1534.1 IC22086291↓0.26 -31.06 548.543510↑320074177 ↓444 IC22096254↓0.27 -68.06 268.921459↑2263127000 ↓2216 IC22126156↓0.22 -166.1 105.18528↑196794493 ↑262 IC23036071↓0.20 -251.1 48.43984↑65123464 ↑1333 中证10007212.1↑0.06 2339 IM22087168.4↑0.20 -43.68 313.221848↑2184826391 ↑26391 IM22097115↑0.22 -97.08 125.18796↑879619935 ↑19935 IM22126950.8↑0.22 -261.3 36.82645↑26458717 ↑8717 IM23036796↑0.14 -416.1 18.11334↑13345877 ↑5877 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图5:IF各合约基差走势 图6:IH各合约基差走势 当月下月当季 下季 当月下月当季 下季 10 30 0 25 -10 20 -20 15 -30 10 -40 50 -50 -5 -60 -10 -70 -15 -80 -20 22-7-2522-7-2822-8-2 22-8-5 22-8-10 -25 22-7-1522-7-2022-7-2522-7-2822-8-2 22-8-522-8-10 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 沪深300 4109.7 -1.12 -16.81 -1.13 4917.765 3784.12 11.9 17.4 11.2 上证50 2731 -1.20 -16.59 -1.56 3264.066 2681.03 9.8 15.0 9.5 中证500中证1000 6322.1 -0.31 -14.10 0.82 7354.456 5234.01 20.3 29.6 43.7 15.6 7212.1 0.06 -9.97 1.72 7983.068 5266.55 31.0 24.0 图7:IC各合约基差走势 图8:IM各合约基差走势 当月下月当季下季 100500-50-100-150-200-250 -300 22-7-1522-7-2022-7-2522-7-2822-8-222-8-522-8-10 当月下月当季下季 0-50-100-150-200-250-300-350-400-450 22-7-1522-7-2022-7-2522-7-2822-8-222-8-522-8-10 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 【国内股市行情回顾】 图10:沪深股市主要行情数据 收盘价 涨跌幅% 年至今% 周涨跌% 年度最高 年度最低 市盈率 年度最高 年度最低 上证综指 3230 -0.54 -11.26 0.09 3632.329 2886.43 12.6 16.9 11.2 深圳成指 12224 -0.87 -17.73 -0.37 14791.31 10206.6 27.0 35.7 20.8 中小板指 8379.7 -1.02 -16.08 -0.33 9994.212 6925.16 33.0 44.0 24.9 创业板指 2658.6 -1.34 -19.99 -0.93 3250.159 2150.51 51.7 74.3 40.1 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图11:沪深两市现货近五日成交金额(亿元) 图12:沪深两市现货成交趋势(亿元) 沪深两市五日成交 10200100009954 9800966296009526953094009200 8994 9000880086008400 8/48/58/88/98/10 沪深两市成交 140001200010000 8000600040002000 0 5/175/316/156/297/137/278/10 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为“国泰君安期货研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 国泰君安期货产业服务研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038635传真：021-33038762 国泰君安期货金融衍生品研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038982传真：021-33038937 国泰君安期货客户服务电话95521
