银河期货焦煤、焦炭日报

黑色金属日报2022年08月09日 研究员：沈恩贤 期货从业证号： F3025000 投资者咨询从业证号： Z0013972 :021-65789219 :shenenxian_qh@chinastock.com.cn 焦煤、焦炭日报 焦炭盘面 焦煤盘面 基差 今日 昨日 涨跌 今日 昨日 涨跌 今日 昨日 涨跌 01合约 2789 2763 26 01合约 1968 1940.5 28 J01基差 17 (64) 82 05合约 2615 2578 37 05合约 1713 1691 22 J05基差 191 121 71 09合约 2960 2940.5 20 09合约 2182 2183 -1 J09基差 (154) (242) 88 J09-J01 171 178 -7 JM09-JM01 214 243 -29 JM01基差 142 170 -28 J01-J05 174 185 -11 JM01-JM05 255 250 6 JM05基差 397 419 -22 J05-J09 -345 -363 18 JM05-JM09 -469 -492 23 JM09基差 (72) (73) 1 焦煤现货 煤焦供需 今日 昨日 涨跌 本周 上周 涨跌 炼焦煤 1859.9 1840.4 20 110家洗煤厂日均精煤产量 59.72 59.29 0.4 低硫主焦煤 2252.6 2238.8 14 111家洗煤厂开工率 72.38 71.29 1.1 中硫主焦煤 1806 1806 0 230家焦化厂日均产量 47.91 48.82 -0.9 高硫主焦煤 1771.6 1666.6 105 230家焦化厂开工率 64.62 67.81 -3.2 肥煤 1872.6 1872.6 0 247家钢厂高炉日均产量 213.58 219.24 -5.7 1/3焦煤 1895.5 1895.5 0 247家钢厂高炉开工率 79.3 81.4 -2.1 气煤 1693.7 1693.7 0 煤焦库存数据 瘦煤 1836.4 1836.4 0 本周 上周 涨跌 加拿大主焦cfr（S0.5，G90） 310 310 0 110家洗煤厂日均精煤库存 228.07 225.93 2.1 俄罗斯主焦cfr（S0.4，G96） 210 210 0 中国煤矿库存 346.18 343.96 2.2 蒙5原煤 1550 1550 0 230家焦化厂焦煤库存 735.27 778.81 -43.5 沙河驿蒙5精煤 2110 2110 0 230家焦化厂焦炭库存 97.45 74.42 23.0 焦炭现货 247家钢厂焦炭库存 582.14 594.27 -12.1 今日 昨日 涨跌 港口焦煤库存 212.89 223.36 -10.5 准一级干熄焦 2739 2595 144 港口焦炭库存 260.4 262.1 -1.7 准一级湿熄焦 2434 2345 89 焦化利润 一级焦 2617 2448 169 今日 昨日 涨跌 港口准一级湿熄焦平仓 2610 2410 200 现货利润 -225 -282 57 港口一级湿熄焦平仓 2710 2510 200 盘面主力合约利润 123.4 102.6 21 第一部分市场信息 第二部分市场研判 【交易策略】 今日双焦高位震荡，成材走弱，甘其毛都口岸通关新高，焦炭首轮涨价落地等影响，目前煤焦强现实弱预期vs强现实强预期，国内外宏观政策扰动加剧，主流钢厂昨晚落实首轮涨价200-240元/吨，煤焦波动较大，8月仍建议逢低买入双焦为主。 【相关价格】 现货：日照、青岛港焦炭现货现贸易现汇出库：准一级焦平仓价2600，测算焦炭仓单2800-2850元/吨左右。河北唐山蒙古现货主焦2186元，单一蒙煤仓单2186元左右。 【重要资讯】 1、8月9日，山东、河北市场主流钢厂对焦炭采购价上调，湿熄涨幅 200元/吨，干熄涨幅240元/吨，第一轮焦炭价格上涨9日-10日将全面落地。 2、7月27日下午，河北省十三届人大常委会第三十二次会议召开联组会议表示，河北省力争2022年底1000立方米以下高炉、100吨以下转炉基本关停。据Mysteel统计，目前河北省钢铁主产地唐山及邯郸两市1000立方米以下高炉共计35座（大部分为停产半年以上并进行了减能置换）。其中，截至8月9日共计在产7座，容积共计2878立方米，日均铁水产能1.27万吨(以上观点仅供参考，不作为入市依据。) 第三部分相关附图 图1：中国炼焦煤价格指数（元/吨）图2：甘其毛都蒙5精煤价格（元/吨） 中国炼焦煤价格指数（元/吨） 甘其毛都蒙5精煤价格（元/吨） 3800 3300 2800 2300 1800 1300 800 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月 3800 3300 2800 2300 1800 1300 800 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月 20182019202020212022 20182019202020212022 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind 图3：山西吕梁准一级焦价格（元/吨）图4：山东港口准一级平仓价（元/吨） 4700 4200 3700 3200 2700 2200 1700 1200 山西吕梁准一级冶金焦（元/吨） 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 山东港口准一级平仓价（元/吨） 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月 2018201920202021202220182019202020212022 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind 图5：主力合约基差价格走势（蒙煤）图6：焦炭主力合约基差走势（日照港） 焦煤主力合约蒙煤基差走势 焦炭主力合约港口现货基差走势 月2 月3 月4 月5 月6 月7 月8 月9 月10 月11 月12 月1 1700 1200 700 200 -3001月 -800 2200 月2 月3 月4 月5 月6 月7 月8 月9 月10 月11 月12 月1 1700 1200 700 200 -3001月 -800 2018201920202021202220182019202020212022 数据来源：银河期货、汾渭、Wind 图7：焦炭09-01合约价差图8：焦煤09-01合约价差 1245 1045 845 645 445 245 45 焦炭09-01合约价差 845 645 445 245 45 焦煤09-01合约价差 2022/1/202022/3/12022/4/102022/5/202022/6/292022/8/82022/1/202022/3/12022/4/102022/5/202022/6/292022/8/8 J1809-J1901J1909-J2001J2009-J2101J2109-J2201J2209-J2301 JM1809-JM1901JM1909-JM2001JM2009-JM2101JM2109-JM2201JM2209-JM2301 数据来源：银河期货、汾渭、Wind 图9：独立焦化利润走势（元/吨）图10：主力合约焦化利润走势（元/吨） 1000 800 600 400 200 0 -2001 月 1200 -400 独立焦化吨焦利润（元/吨） 月2 月3 月4 月5 月6 月7 月8 月9 月10 月11 月12 月1 1200 700 200 -3001 月 月1 月12 月11 月10 月9 月8 月7 月6 月5 月4 月3 月2 -800 主力合约焦化利润（元/吨） 2018201920202021202220182019202020212022 数据来源：银河期货、wind资讯 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律 人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区朝外大街16号中国人寿大厦11层 上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层网址：www.yhqh.com.cn 邮箱：yhqhqgsyb@chinastock.com.cn电话：400-886-7799