国防军工行业周报：高度关注台海局势，军工未来景气高

本周关注：国防军工板块上周股价涨幅可观，七月初至今，国防军工（申万）跑赢沪深300指数14.11个百分点，本周可持续关注军工板块。 军工板块整体涨跌幅：截止2022年8月5日，上周国防军工（申万）上涨1.7 %，沪深下跌0.32%。八月初至今，国防军工（申万）上涨1.7 %，沪深下跌0.32%，跑赢沪深300指数2.02个百分点。年初至今，申万军工板块年初至今下跌-13.74%。 各细分板块涨跌情况：截止2022年8月5日，上周国防军工行业细分板块中，航海装备下跌2.30%，地面兵装、航空装备、军工电子、航天装备分别上涨：2.61%、0.88%、7.47%、2.03%。从上周的表现来看，军工电子表现最好，上涨7.47%。 个股涨幅前十：国博电子（+26.84%）、天和防务（+25.49%）、睿创微纳（+23.68%） 、 景嘉微 （+23.32%） 、 霍莱沃 （+23.15%） 、 奥维通信（+21.67%）、航天发展（+16.46%）、铖昌科技（+16.41%）、华秦科技（+15.90%）、富吉瑞（+15.47%）。 个股跌幅前十：观典防务（-21.02%）、北摩高科（-18.68%）、亚星锚链（-12.43%） 、 中船防务 （-8.21%） 、 晨曦航空 （-4.38%） 、 利君股份 （-4.32%） 、 中兵红箭 （-4.08%） 、 全信股份 （-4.00%） 、 江龙船艇 （-4.00%）、中国船舶（-3.89%）。 重点事件跟踪： 钛材料及技术装备国防军工行业应用会议圆满落幕：8月2日至4日，2022年首届钛材料及技术装备国防军工行业应用会议成功举办。此次会议围绕“推动钛材料高质量应用，助力国防军工行业高质量发展”主题，军工企业和钛材料领域专家学者展开了热烈探讨，率先规划了发展战略，为我国军工行业及国防事业的高质量发展带来了有利助推。 “她俩见面国台办：挟洋自重把台湾推向灾难深渊！2艘解放军导弹驱逐现台岛东部外海“：美国众议院议长佩洛西于8月2日抵台窜访，严重违反一个中国原则和中美三个联合公报规定，导致台海局势升级，破坏地区和平。 访台期间，蔡英文及民进党当局（长期持顽固“台独”立场）甚至给佩洛西颁发了“特种大绶卿云勋章”，国台办对此持强烈反对态度并宣布反对措施；2艘解放军导弹驱逐舰于8月4日在台湾6大海域进行重要军事演训行动，并组织实弹射击，台湾犹如封锁3天。 行业动态：1）航运界网：招商轮船敲定LNG运输长协，3艘船30年25亿美元2）澎湃新闻：走进中国船舶集团：未来船厂会向单独的、特定的船舶市场聚焦3）证券日报网：龙佰集团：年产3万吨转子级海绵钛技术提升改造项目一期建成并试生产4）界面：北化股份：硝化棉产品应用于国防武器装备、海外民用枪弹等领域5）“战机第一股“中航沈飞累计生产飞机近万架6）资本邦：奥普光电：拟购买光宇航40%股权，丰富航天军工领域产品类型7）金融界：军工：多家企业实控人拟参与公司定增8）界面：华如科技：公司在军队无人驾驶方面已有相关技术储备 公司公告：1）8月1日，纵横股份：本次投资者关系活动旨在介绍公司行业发展状况、经营状况和业务开展情况。本次调研主要探索疫情对公司产品交付和订单的影响；销售费用和研发费用上涨的原因；无人机服务的竞争力和未来规划。2）8月1日，霍莱沃：上海霍莱沃电子系统技术股份有限公司投资者开展了现场参观活动。期间，会谈主要探讨公司产品的差异性、竞争力和未来规划；电磁测量系统业务的自主研发情况、业务拓展机会和发展计划。3）8月1日，航新科技：广东航新航空科技有限公司接到公司股东卜范胜、黄欣解除股票质押的通知，已全部办理提前解除质押。4）8月1日，甘化科工：广东甘化科工股份有限公司副总经理李忠先生、财务总监陈波先生、董事秘书司景喆先生将在公告披露之日起15个交易日后的6个月内以集中竞价的方式减持公司股份45,000股（占公司总股本比例的0.01%）。5）8月2日，中船防务：中船海洋及防务装备股份有限公司收到政府补助资金2526.59万元，主要基于以下事由：失业保险稳岗返还；一次性留工培训补助；2022年首台重大技术装备保险补偿。6）8月2日，中船防务：中船海洋及防务装备股份有限公司董事长韩广德因退休提交辞职报告，与公司董事会无任何意见分歧，不影响公司董事会运作；当日，公司就董事会名单、彼等角色及职能也进行了更改和公示。7）8月2日，中船防务：就公司H股股份发行人的证券变动月报表进行了公示。8）8月2日，盟升电子：公司公示了2022年第四次临时股东大会会议资料。该股东大会将于8月10日开展，主要探讨变更注册资本、注册地址、工商变更议案；修改公司部分治理制度；董事会换届选举暨提名议案。 投资建议：各细分板块方面：军工行业基本面持续改善，未来成长确定性 高，建议关注：1）主机厂：中航沈飞、航发动力、中航西飞、中直股份、洪都航空（未覆盖）；2）中游航空制造：中航高科、航宇科技、3）军工芯片：景嘉微、紫光国微；4）军工电子：振华科技、宏达电子（未覆盖）、 5）军工材料：捷强装备（未覆盖）、西部材料（未覆盖）6）资产证券化主线，关注中国电科集团的改革。 风险提示：宏观经济持续下行；国防开支预算增速不及预期；军用产品降价的风险；军品市场需求不及预期；民品市场开拓不及预期的风险；行业竞争加剧等。 1.市场回顾 军工板块涨跌幅：截止2022年8月5日，上周国防军工（申万）上涨1.7 %，沪深下跌0.32%。八月初至今，国防军工（申万）上涨1.7 %，沪深下跌0.32%，跑赢沪深300指数2.02个百分点。年初至今，申万军工板块年初至今下跌-13.74%。 图1：近一年行情走势 每月涨跌幅波动：截止2022年8月5日，国防军工（中信）、国防军工（申万）和沪深300指数每月涨跌幅波动不断震荡，从4月到6月涨跌幅轻微上抬。 图2：每月涨跌幅波动 军工5大板块涨跌幅：截止2022年8月5日，上周国防军工行业细分板块中，航海装备下跌2.30%，地面兵装、航空装备、军工电子、航天装备分别上涨：2.61%、0.88%、7.47%、2.03%。从上周的表现来看，军工电子表现最好，上涨7.47%。7月份至今，申万国防军工板块表现较好，其中军工电子板块表现最好，上涨10.42%，其次是地面兵装板块，上涨8.44%，其他3个板块表现依次如下，航天装备上涨6.15%，航空装备上涨3.72%，航海装备上涨5.77%。 图3：军工5大板块上周涨跌幅 图4：军工5大板块七月初至今涨跌幅 个股涨幅前十：国博电子（+26.84%）、天和防务（+25.49%）、睿创微纳（+23.68%）、景嘉微 （+23.32%） 、 霍莱沃 （+23.15%） 、 奥维通信 （+21.67%） 、 航天发展（+16.46%）、铖昌科技（+16.41%）、华秦科技（+15.90%）、富吉瑞（+15.47%）。 图5：国防军工个股涨幅前十 个股跌幅前十：观典防务（-21.02%）、北摩高科（-18.68%）、亚星锚链（-12.43%）、中船防务（-8.21%）、晨曦航空（-4.38%）、利君股份（-4.32%）、中兵红箭（-4.08%）、全信股份（-4.00%）、江龙船艇（-4.00%）、中国船舶（-3.89%）。 图6：国防军工个股跌幅前十 2.重点事件跟踪 钛材料及技术装备国防军工行业应用会议圆满落幕 8月2日至4日，2022年首届钛材料及技术装备国防军工行业应用会议，在陕西宝鸡成功举办，围绕“推动钛材料高质量应用，助力国防军工行业高质量发展”主题，与会专家学者进行了深入广泛地探讨交流。。 2-4日，会议安排了现场展示活动。2日下午专题会议，邀请钛材料生产加工企业与会，进行了军工资质的内涵外延、新形势下的保密体系建设、陕西省相关扶持政策与国防军工材料/装备供应标准体系、合规流程方面内容讲解。 3日，首届钛材料及技术装备国防军工行业应用会议正式开幕，开幕式由中国机械工业联合会展览工作部主任向辉主持，中国机械工业联合会张克林副会长、宝钛集团有限公司副总经理王俭致开幕辞，中机联分会副秘书长蒋晓健、宝钛研究院副院长王小翔担任本次会议主持。 中国机械工业联合会副会长张克林在会议上指出，新的制造技术和材料体系，正为国防军工领域发展输送新动能，想要应对复杂外部局势挑战，必须实现全军装备建设跨越式发展。兴国强军，匹夫有责，作为一个老兵，以及一个在工业战线工作数十年的业内人士，张克林在钛材料方面，提出了两点发展目标，一是解决实际问题，产业基础高级化要从细微处着手，应注重产业链现代化;二是术业有专攻，各行业侧重不同，基础不同，行业之间要携手发展，互给机会，互创条件，互信互认，融合发展已是大势所趋，行业需互补。 4日下午，钛材料及技术装备国防军工行业应用会议圆满落幕。此次会议一方面加深了军工企业和钛材料领域专家学者间的认识，促进了彼此间的交流沟通，为推动钛产业发展，起到了关键性的作用;另一方面，此次会议集中优势资源，率先规划发展战略，为我国军工行业以及国防事业的高质量发展带来了有利助推。 她俩见面，国台办：挟洋自重，把台湾推向灾难深渊！“2艘解 放军导弹驱逐舰现台岛东部外海”！国防军工股领涨两市，贾跃 亭造车又有新进展 美国众议院议长佩洛西于8月2日抵台窜访，严重违反一个中国原则和中美三个联合公报规定，导致台海局势升级，破坏地区和平。 访台期间，蔡英文及民进党当局（长期持顽固“台独”立场）甚至给佩洛西颁发了“特种大绶卿云勋章”，国台办对此持强烈反对态度。国台办发言人马晓光8月3日表示，蔡英文及民进党当局长期以来顽固坚持“台独”立场，拒不承认“九二共识”，公然宣扬“两国论”，肆意攻击“一国两制”，在岛内全方位推行“去中国化”，操弄“法理台独”；刻意制造两岸对抗，绑架台湾民意，煽动社会民粹，极力打压岛内主张两岸关系和平发展与和平统一的正义力量与理性声音；勾结外部反华势力，在国际上从事“台独”分裂活动，置台海和平、台湾民众安危于不顾，执意推动佩洛西窜台，挟洋自重挑衅大陆，站在中华民族的对立面，严重破坏两岸关系和平发展，严重危害台海和平稳定，严重损害两岸同胞共同利益和中华民族根本利益。 美国众议院议长佩洛西不顾中方反对执意窜访台湾地区，解放军昨晚宣布，自4日中午12时至7日中午12时，在台湾东西南北周边共6个海域“进行重要军事演训行动，并组织实弹射击”。报道称，台军今天凌晨“监控”到花东外海分别有解放军导弹驱逐舰南北移动。台湾“中时新闻网”认为，这形同“封锁台湾三天”，对岛内发电倚赖的天然气船运补将有影响。台湾“中油”称，目前台中、高雄永安两港天然气船卸补正常，目前保持密观察，后续油轮、气船运补如果受阻，已拟定因应措施。 3.行业动态 【航运界网：招商轮船敲定LNG运输长协，3艘船30年25亿美元】 航运界网消息，招商轮船（601872）发布关于签署重大长期运输协议的公告。公告显示，招商轮船境外全资子公司CMES LNG Carrier Investment INC.（CMES LNG）与中化石油航运（新加坡）有限公司（中化航运）于近日完成3份《LNG船舶长期运输协议》及《补充协议》（长期协议）的签署。 具体来说，招商轮船作为船东，与租家中化航运签订液化天然气（LNG）的长期运输协议，约定租船年限不超过30年，这期间租家享有多次租期选择权。双方协商约定运费率，并设运费率调整机制。租期内运费按月以美元结算。三份协议预计运费总额不高于25亿美元，具体金额由双方协商确定的运费和租家选择的租期确定。协议涉及三艘船舶运力，为招商轮船在大连船舶重工建造的2+2艘LNG船中的三艘，预计将于2025年至2026年之间交付。 【澎湃新闻：走进中国船舶集团：未来船厂会向单独的、特定的船舶市场聚焦】 加速数字化转型与清洁能源研发成了近几年来船厂、船舶配套设备企业的发展方向之一。 渤船集团：实现模块装调与船台建造并行建造。通过自主技术创新，渤船集团建立了国家级企业技术中心、船舶制造国