五矿期货股指日报

夏佳栋 股指研究员 从业资格号：F3023316投资咨询号：Z0014235电话：0755-23375130 邮箱：xiajd@wkjyqh.com 2022/8/9 股指日报 股指 早讯：外交部:中方军事演训旨在向肇事分子发出警示,对“台独”势力进行惩戒；海南:坚定必胜信心,8月12日前实现社会面清零；网传多位基金经理因场外期权被查,或有基金经理被带走,目前基金公司尚未出面澄清；交通运输部:鼓励在条件相对可控的场景使用自动驾驶汽车 从事出租汽车客运经营活动；重庆、武汉两地政府部门日前率先发布自动驾驶全无人商业化试点政策；道指涨0.09%,纳指跌0.1%【五矿期货研究中心】 文字早评： 周一沪指+0.31%，创指-0.29%，科创50-0.41%，上证50-0.47%，沪深300-0.21%，证500+0.84%， 中证1000+1.21%。两市合计成交9526亿，较上一日-428亿。宏观消息面： 1.外交部：中方军事演训旨在向肇事分子发出警示，对“台独”势力进行惩戒。 2.克宫：和平谈判“没基础”，只有双方“做好功课”俄乌总统才能会晤。泽连斯基称，如俄在冲突地区举行公投，将关闭乌俄谈判可能性。 3.美国纽约联储：最新调查报告显示，7月未来三年通胀预期降至3.2%，连续第二个月下滑，之前为3.6%。 资金面：沪深港通-10.75亿；融资额-31.6亿；央行逆回购净投放+0亿；7月份1年期和5年期LPR利率均保持不变；7月MLF投放1000亿，平量续作，未下调利率；隔夜Shibor利率 -0.6bp至1.013%；3年期企业债AA-级别利率+1bp至5.59%，十年期国债利率+0bp至2.74%，信用利差+1bp。 交易逻辑：中国货币政策宽松且通胀仍温和，国内稳增长政策陆续出台，6月份社融和M1大超预期，Shibor利率保持低位表明流动性充裕，汽车销售数据亮眼，国内经济长期向好方向不变。当下国内地产市场出现一些波折，后续有望出台力度更大的政策。政治局会议认为当前经济形势依然严峻，下半年力争实现最好结果。 期指交易策略：IH/IF多单持有。 金融研究|股指 表1：指数涨跌幅 名称 点位 成交额(亿元) 涨跌(点) 涨跌幅 上证综指 3236.93 3922.8 +9.91 +0.31% 深证成指 12302.15 5603.3 +32.94 +0.27% 中小板指 8467.35 792.1 +59.60 +0.71% 创业板指 2675.69 2072.6 -7.92 -0.29% 沪深300 4148.07 2240.8 -8.84 -0.21% 上证50 2761.16 545.7 -13.18 -0.47% 中证500 6323.07 1499.1 +52.56 +0.84% 中证1000 7176.11 2324.2 +86.10 +1.21% 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 表2：期货涨跌幅 名称 点位 成交额(亿元) 涨跌(点) 涨跌幅 IF当月 4142.6 594 -8.2 -0.20% IF次月 4135.2 217 -7.4 -0.18% IF下季 4109.8 80 -7.6 -0.18% IF隔季 4095.4 18 -7.8 -0.19% IH当月 2761.8 205 -10.8 -0.39% IH次月 2762.2 91 -10.4 -0.38% IH下季 2763.4 34 -10.6 -0.38% IH隔季 2769.0 7 -9.6 -0.35% IC当月 6291.4 529 +48.2 +0.77% IC次月 6258.2 220 +51.2 +0.82% IC下季 6158.2 80 +49.6 +0.81% IC隔季 6070.4 46 +45.8 +0.76% 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 图1：市盈率（TTM）图2：市净率（LF） 上证50沪深300中证500上证50沪深300中证500 252.5 202.0 151.5 101.0 50.5 0 2021/072021/102022/012022/042022/07 0.0 2021/072021/102022/012022/042022/07 数据来源：WIND、五矿期货研究中心数据来源：WIND、五矿期货研究中心 金融研究|股指 图3：外资净买入（亿元）图4：新成立偏股型基金（亿元） 200 150 100 50 0 -50 -100 -150 外资净买入 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 新成立基金份额 数据来源：WIND、五矿期货研究中心数据来源：WIND、五矿期货研究中心 图5：外资净买入（亿元）图6：融资融券余额（亿元） 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 增持减持净增持 融资新增额（亿元）融资余额（右轴，亿元） 150 100 40.40 50 0 -50 -100 -150 16000 15000 14000 13000 12000 11000 10000 数据来源：WIND、五矿期货研究中心数据来源：WIND、五矿期货研究中心 图7：国债利率与Shibor利率（%）图8：“货币+信用”模型（%） 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 7 7 6 6 5 5 4 国债到期收益率:10年SHIBOR:隔夜国债利率+企业债信用利差 数据来源：WIND、五矿期货研究中心数据来源：WIND、五矿期货研究中心 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% -6.00% -7.00% 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 2022-03-23 2022-03-29 2022-04-06 IC2203 2022-04-12 2022-04-18 2022-04-22 2022-04-28 2022-05-09 IC2206 2022-05-13 2022-05-19 2022-05-25 2022-05-31 IC2209 2022-06-07 2022-06-13 2022-06-17 2022-06-23 2022-06-29 2022-07-05 2022-07-11 2022-07-15 2022-07-21 2022-07-27 2022-08-02 图14：IC成交量和持仓量 2022-08-08 2022-03-23 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 图13：IC各合约升贴水 2022-03-29 2022-04-06 2022-04-12 2022-04-18 2022-04-22 2022-04-28 2022-05-09 2022-05-13 2022-05-19 2022-05-25 2022-05-31 2022-06-07 2022-06-13 2022-06-17 2022-06-23 2022-06-29 2022-07-05 2022-07-11 2022-07-15 2022-07-21 2022-07-27 2022-08-02 2022-08-08 2022-03-23 图9：IF各合约升贴水 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 图11：IH各合约升贴水 2022-03-29 2022-04-06 IF2203 2022-04-12 2022-04-18 2022-04-22 2022-04-28 IF2206 2022-05-09 2022-05-13 2022-05-19 2022-05-25 2022-05-31 IF2209 2022-06-07 2022-06-13 2022-06-17 2022-06-23 2022-06-29 IF2212 2022-07-05 2022-07-11 2022-07-15 2022-07-21 2022-07-27 2022-08-02 图12：IH成交量和持仓量 2022-08-08 IH2203 IH2206 IH2209 IH成交量 IH持仓量 4 2022-08-09 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 2022-03-23 2022-03-29 2022-04-06 2022-04-12 2022-04-18 2022-04-22 2022-04-28 2022-05-09 2022-05-13 IC成交量 2022-05-19 2022-05-25 2022-05-31 2022-06-07 2022-06-13 IC持仓量 2022-06-17 2022-06-23 2022-06-29 2022-07-05 2022-07-11 2022-07-15 2022-07-21 2022-07-27 2022-08-02 150000 130000 110000 90000 70000 50000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 2022-08-08 IC2212 2022-03-23 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 2022-03-29 2022-04-06 2022-04-12 2022-04-18 2022-04-22 2022-04-28 2022-05-09 2022-05-13 2022-05-19 2022-05-25 2022-05-31 2022-06-07 2022-06-13 2022-06-17 2022-06-23 2022-06-29 2022-07-05 2022-07-11 2022-07-15 2022-07-21 2022-07-27 2022-08-02 30000 2022-08-08 IH2212 2022-03-23 图10：IF成交量和持仓量 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 2022-03-29 2022-04-06 2022-04-12 2022-04-18 2022-04-22 2022-04-28 2022-05-09 2022-05-13 IF成交量 2022-05-19 2022-05-25 2022-05-31 2022-06-07 2022-06-13 IF持仓量 2022-06-17 金融研究|股指 2022-06-23 2022-06-29 2022-07-05 2022-07-11 2022-07-15 2022-07-21 2022-07-27 2022-08-02 250000 230000 210000 190000 170000 150000 130000 110000 90000 70000 2022-08-08 免责声明 五矿期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，已具备有商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理、期货投资咨询等业务资格。 本刊所有信息均建立在可靠的资料来源基础上。我们力求能为您提供精确的数据，客观的分析和全面的观点。但我们必须声明，对所有信息可能导致的任何损失概不负责。 本报告并不提供量身定制的投资建议。报告的撰写并未虑及读者的具体财务状况及目标。五矿期货研究团队建议投资者应独立评估特定的投资和战略，并鼓励投资者征求专业财务顾问的意见。具体的投资或战略是否恰当取决于投资者自身的状况和目标。文中所提及的任何观点都仅供参考，不构成买卖建议。 版权声明：本报告版权为五矿期货有限公司所有。本刊所含文字、数据和图表未经五矿期货有限公司 书面许可，任何人不得以电子、机械、影印、录音或其它任何形式复制、传播或存储于任何检索系统。不 经许可，复制本刊任何内容皆属违反版权法行为，可能将受到法律起诉，