申万期货品种策略日报-油脂油料

2022/8/9申万期货品种策略日报-油脂油料 申银万国期货研究所倪梦雪（从业编号:F0264569；投资咨询号:Z0002226）021-50586042nimx@sywgqh.com.cn 国内期货市场 豆油主力 棕榈油主力 菜籽油主力豆粕主力 菜粕主力花生主力 前日收盘价 9946 8482 11983 4033 2811 9822 涨跌 288 350 184 -46 -41 130 涨跌幅(%) 2.98% 4.30% 1.56% -1.13% -1.44% 1.34% 价差 Y91 P91 OI91 Y-P09 OI-Y09 OI-P09 现值 360 318 891 1464 2037 3501 前值 286 228 935 1526 2141 3667 比价-价差 M91 RM91 M-RM09 M/RM09 Y/M09 Y-M09 现值 353 634 588 1.17 2.47 5913 前值 362 614 613 1.18 2.37 5579 国际场期 货市 BMD棕榈油/林吉特/吨 CBOT大豆/美分/蒲氏耳 CBOT美豆油/美分/磅 ICE油菜籽/加元/吨 CBOT美豆粕/美元/吨 前日收盘价 4076 1399 64 #N/A 401 涨跌 176 -7 0 #N/A -5 涨跌幅(%) 4.51% -0.50% 0.64% #N/A -1.13% 国内现货市场 现货价格 天津一级大豆油 广州一级大豆油 张家港24°棕榈油 广州24°棕榈油 张家港三级菜油 防城港三级菜油 现值 10510 10460 10130 10300 13030 12730 涨跌幅(%) 2.24% 2.25% 3.58% 1.98% 0.93% 0.95% 现货基差 564 514 1648 1818 1047 747 现货价格 南通豆粕 东莞豆粕 南通菜粕 东莞菜粕 临沂花生米 安阳花生米 现值 4200 4140 3580 3560 9200 9000 涨跌幅(%) -0.71% -1.19% -0.83% 0.00% 0.00% 0.00% 现货基差 167 107 769 749 -622 -822 现货价差 广州一级 大豆油和24°棕榈 油 张家港三级菜油和一级 大豆油 东莞豆粕和菜粕 现值 160 2520 580 前值 130 2630 630 榨进利口润及 压 近月马来西亚棕榈 油 近月美湾大豆 近月巴西大豆 近月美西大豆 近月加拿大毛菜油 近月加拿大菜籽 现值 138 -171 -198 -158 -1412 -210 前值 -81 -192 -224 -179 -1155 -230 仓单 豆油 棕榈油 菜籽油 豆粕 菜粕 花生 现值 11,276 600 168 8,550 955 0 前值 11,276 600 168 8,550 955 0 行业信息 据Mysteel，截至2022年8月5日（第31周），全国重点地区棕榈油商业库存约22.01万吨，较上周减少0.98万吨，减幅4.26%；同比2021年第31周棕榈油商业库存减少12.35万吨，降幅35.94%。油脂：夜盘高位回落，棕榈油近月相对偏强。市场交易印尼船运紧张，原油触底反弹也带动内盘油脂，豆棕09价差继续缩小。上周印尼参考价格超预期下调，关税减幅较多，盘面跌幅较大。如果8月棕榈油最终到港不及预期，现货基差不易缩小，且国内菜豆油处于去库存趋势，临近交割月期现回归下，近月相对偏强。关注在高产期和高库存下，印尼精炼厂是否让价给出国内进口利润，7月底马来西亚棕榈油报告的兑现程度。豆菜粕：夜盘下跌，未来一周到两周美主产区南部迎来降雨，但是中西部气温偏高，乌克兰持续的谷物付运缓解了对供应的担忧。上周美豆出口不及前周，出口放慢。上周美豆优良率回落，截至2022年8月7日当周，美国大豆生长优良率为59%，符合预期，分析师平均预估为59%，前一周为60%，去年同期为60%。关注后续美主产区天气，警惕8月中下旬季节性降雨增多和降温。国内大豆榨利不佳，后续到港偏少，豆粕预计处于去库存趋势，鉴于油厂报价，豆粕91月差建议适量平仓，单边跟随美豆。 评论及策略 免责声明 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。本报告所涵括的信息仅供交流研讨，投资者应合理合法使用本报告所提供的信息、建议，不得用于未经允许的其他任何用途。如因投资者将本报告所提供的信息、建议用于非法目的，所产生的一切经济、法律责任均与本公司无关。本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为申银万国期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。