港股晨报

2022年8月8日星期一 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 27,000 恒指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴）恒生指数 300.0 24,000 200.0 21,000 100.0 18,000 Jan-22 Feb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-22 Jul-22 0.0 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 9,000 200.0 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 6,000 Jan-22 Mar-22 May-22 Jul-22 0.0 市场判断 恒指近月反复回落至近20200点水平；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措 施》，提出六个方面33项具体政策措施及安排，提振市场气氛。人民银行7月维持5年期LPR4.45%，维持1年期LPR3.7%；部份新经济股业绩胜预期，带动市场气氛；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，中概股于美国退市风险仍高；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素，惟政策风险继续影响大市气氛。 另一方面，美联储7月公布加息0.75%，至2.25%-2.50%区间，鲍威尔指在某个时点或会放慢加息节奏，言论提振市场气氛；美国6月CPI同比9.1%，高于预期的8.8%，通胀维持高企；全球部份地区疫情变种并再度爆发；另外市场担心环球多个央行开始收紧货币政策：此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现，料恒指表现反复。 市场回顾 恒指高开109点或0.54%，报20283点，其后反复倒跌，最多跌约78点，及后曾再度略为回升，并表现反复；恒指半日升18点；午后升幅略为扩大，最终恒指收升27点或0.14%，报20201点，大市成交额851亿元。 国企指数报6902点，升22点或0.33%。 恒生科技指数报4415点，升34点或0.79%。 即月期指报20121点，跌20点，低水81点。 A股上升，沪综收报3227点，升37点或1.19%;深成指收报12269點，升203点或1.69%。 外围市况 美国7月非农就业人数52.8万，高于预期的25.0万，7月失业率3.5%，低于预期的3.6%，美元指数略升至近106.6，美国十年期国债收益率略升至近2.847%，美股周五个别发展，道琼斯工业平均指数收32803点，升76点或0.23%;标普500指数报4145点，跌6点或0.16%; 纳斯达克指数报12657点，跌63点或0.50%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 20.70 0.10 -11.64 20.72 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 70.60 0.51 -14.15 70.49 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.39 0.92 -22.23 4.39 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 15.42 1.11 -15.83 15.38 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 253.60 0.83 -18.09 252.65 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 462.50 1.05 -16.43 458.67 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 33.02 0.49 -4.79 33.09 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 163.90 2.44 -21.43 160.07 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1313.00 1.27 -0.76 0.00 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 7.01 -1.75 31.77 6.95 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 美国就业数据较预期强劲，显示经济情况良好，国际油价从6个月低位反弹，但本周跌幅仍 创下4月以来最大纪录。 纽约期油周五收市升47美仙或0.53%，每桶报89.01美元，上周累计跌9.74%。伦敦布兰特期油收市升80美仙或0.85%，每桶报94.92美元，上周累计跌8.7%。 经济师AdamButton认为，就业数据有利有弊，对担心美国经济陷入衰退的人来说属于好消息，但对担心联储局将进取加息的人来说则是坏消息。纽约期油早段一度低见6个月低位 87.03美元，其后才反弹。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.89 5.10 -4.07 9.19 3690.HK 美团-W 2022年6月17日 183.50 189.20 -3.01 0.07 1211.HK 比亚迪股份 2022年1月3日 291.40 266.50 9.34 23.00 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 51.10 49.80 2.61 5.70 2318.HK 中国平安 2022年6月17日 45.55 49.45 -7.89 -4.80 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 76.80 77.65 -1.09 1.99 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 9.51 10.60 -10.28 -7.20 0823.HK 领展房产基金 2022年1月3日 66.10 67.18 -1.61 12.05 0006.HK 电能实业 2022年7月29日 49.90 50.90 -1.96 0.08 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1313.00 1339.00 -1.94 1.15 平均 -1.99 4.12 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2022年8月8日评级：未评级 汇丰控股(0005.HK)业绩向好，增派股息 近日汇丰控股公布了今年上半年业绩，截于2022年6月30日止上半年，列账基准收入按年跌1.2%，至252亿美元，列账基准除税前利润按年跌15.3%，至91.76亿美元，母公司普通股股东应占利润按年增13.9%，至82.89亿美元，每股基本盈利按年增16.7%，至0.42美元，宣布派发中期股息每股0.09美元，较去年同期增加28.6%。整体表现较市场普遍预期为好。 期内净利息收益率1.30%，按年提升0.09个百分点，平均有形股本回报率9.9%，按年提升 0.5个百分点，一级资本比率13.6%，按年下跌2个百分点。 以地区域分来看，亚洲区列账基准税前利润为63亿美元，占比68.7%，为最大利润贡献地区，其次为欧洲，8.83亿美元，占比9.6%，北美洲则为8.58亿美元，占比9.4%，中东及北非则为7.48亿美元，占比8.2%，拉丁美洲则为3.87亿美元，占比4.2%。 以业务来看，工商金融业务经调整除税前利润为35.78亿美元，占比33.5%，其他业务有财富管理及个人银行、环球银行及资本市场、及企业中心，分别为29.46亿、28.79亿及12.70亿，分别占比27.6%、27.0%及11.9%。 汇控是次业绩向好，亦有增加派息，同时亦指出于2023年及2024年的派息比率指引约为 50%，并可望于2023年将恢复季度派息。若然汇控能够恢复以往的派息做法，相信亦可提升投资者之信心。 另外在美联储加息后，香港本地银行虽然普遍尚未跟随加息，但随着香港银行体系结余不断减少情况下，未来数月跟随加息的机会已经很高，到时汇控若上调基本及借贷利率，将可望提升其利差收益表现，相信对其后财务表现及派息幅度会有正面影响。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 打新策略 新股动态 新股时间表 代号 名称 8月 8 9 10 11 12 15 16 17 18 19 22 23 24 25 26 9857 柠萌影视 2321 双财 庄 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 2321 双财庄 食品及飲料 8月19日 0.52-0.56 5000 2828.22 SUNNYFORTUNE 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 集团基本面向好，招股价为0.52-0.56港 2321 双财庄 12.14- 13.08 元，历史市盈率约为12.14-13.08倍，最大集资额约1.35亿港元，最大招股市值约5.40亿港元，规模属较小，料市场热度一般。 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 绿茶集团 餐饮 花旗、招银国际 众安智慧服务 物管 招商证券国际、中泰国际 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 洪九果品 食品及饮料 中金公司 苏新服务 物管 交银国际 香港汇德 特殊目的收购 海通国际 百奥赛图 医疗保健 高盛、中金公司 乐华娱乐集团 媒体 中信建投国际、招商证券国际 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 一级市场：市场发行规模回升，均为城投发行 上周一级市场发行规模较上周有所回升，发行人主要来自城投，合计发行规模为12.55亿美元。济南 投资控股和绵阳高新控股各发行了一笔高级无抵押债券，期限为3年期，规模3亿美元，并为上周最大规模发行人。同时绵阳控股发行的债券也为上周最高定价债券，定价为6.70%。 二级市场：投资级市场小幅走弱，美国非农就业数据大幅超预期利率飙升；高收益市场受到远洋大幅下跌影响走弱。 中资美元债指数上周均下跌，其中高收益指数跌1.69%，跌幅最高。综合和投资级指数下跌0.97%和0.35%。美国美元债高收益指数上涨1.77%，投资级指数跌幅为1.04%。 投资级方面：上周投资级市场小幅走弱。国企名字里除中船走阔10-16bps，多数表现稳定。科技板块，台湾科技名字台积电利差全周走阔20-40bps，受相关政治事件影响。阿里巴巴在美股退市风险和宏观避险情绪影响整体也小幅走阔3-8bps。金融和AMC板块总体表现稳定，大多利差小幅收窄。地产板块，受到远洋被穆迪降为垃圾级的影响大幅走阔，龙湖和万科全周下挫5-10pt，回吐了上周的涨幅。 高收益方面：高收益板块上周连续下跌，受到远洋被穆迪下调至高收益及其境内债拟展期传闻影响带动地产板块暴跌，价格普遍下挫，高评级名字跌幅明显。周四远洋拟将境内债进行展期交换的传闻引发其债券暴跌，曲线全周走低7-10pt。中高评级名字如碧桂园、旭辉等曲线均走低6-14pt不等；而高波动名字中，金地境内债券下跌，带动其美元债走低约5pt，合景泰富被传有对流动性提供支持融资落地，短端22年债券涨超10pt，其他期限企稳；澳门博彩板块，受澳门珠海迎来通关的消息提振，板块债券普遍上涨2-5pt。 上周五新定价债券：无 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％；卖出：未来6-12个月内公司股价潜