阿里巴巴：业绩会纪要20220804

【发言环节】 一、管理层发言： 阿里在一个很不寻常充满挑战的季度中克服重重困难，取得了稳定的业绩。根据国家统计局发布的数据，本季度中国GDP增速为0.4%，是新冠肺炎疫情爆发以来增速最低的季度。社会零售商品总额增速因上海等主要城市在四五月份经历的疫情影响连续负增长以后，在6月开始转正。在此环境下，阿里保持了总收入的稳定，并且在多个战略性业务上改善了经营效率，减少了经营亏损。 经营战略 面对大环境中的种种不确定性，阿里的基本原则是坚定信心，积极应变和做好自己，坚定信心是坚定对阿里巴巴所在的数字经济未来的信心，坚信数字化作为大趋势，一定会在社会经济总量中占比越来越高，一定是跨行业跨市场的共同主题，积极应变就是积极适应环境的变化，在社会发展的大趋势和经济的大周期中，找准阿里的发展路径，做好自己则是继续聚焦消费，云计算，全球化三大核心业务战略，实现高质量的增长，并且把ESG作为支撑三大核心业务战略，实现做一家102年的好公司的基石。落实到经营层面，阿里围绕三大业务战略，应对环境巨大不确定性，实现高质量增长的基本策略是在消费领域发挥远中现场相结合的数字商业基础设施的优势，做好用户分层，聚焦不同消费群体确定性的消费需求。在上个财年底，我们已经实现了10亿国内年度购买用户的目标，在未来，我们将聚焦不同消费群体潜在份额的增长，而不再是追求国内绝对用户规模的增长。 云业务 在云计算领域聚焦不断提升相关核心技术，聚焦服务好代表社会和产业发展大方向的行业和客户。在全球市场聚焦选择未来5年至10年经济和社会发展前景良好的国家和地区，聚焦本地化的能力建设，建立物流和云计算的基础设施。 本季度云计算业务收入同比增长10%，增速减慢受到多方面因素的影响：整体经济增速放缓，来自某一头部互联网客户的收入下降，国内互联网行业客户的增长减速和因疫情影响造成部分专有云项目的延期交付等。 展望未来，面对经济前景不确定性和互联网行业增速放缓的情形，我们还将继续聚焦云计算、大数据和AI等领域核心技术能力的建设，聚焦产业互联网带来的巨大机会，挖掘符合未来发展方向的朝阳产业和客户，形成更多的行业解决方案。同时不断强化，严守云的数据安全底线的努力。我们也看到这些策略取得了不错的进展，本季度云计算的收入中非互联网客户占比达到53%，比一年前上升了超过5个百分点。 数字商业 本季度在中国数字商业领域，淘宝、天猫GMV同比下降幅度为中个位数。随着疫情缓和后，物流和供应链问题逐步改善，6月份的经营逐步恢复。在这样的波动之下，我们看到手机淘宝的DAU和消费PV基本保持稳定，同时我们可以发现，中国零售平台经过多年建设，对于中国最有消费能力的群体有很强的粘性 。 在截至2022年6月30日的12个月当中，在淘宝天猫上消费达到人民币1万元的消费者的数量超过1.23亿，这类用户的次年留存率仍保持在98%的高水平，并且至3月底的情况基本持平。在用户金字塔的顶端，我们的88VIP用户仍在健康增长，本季度末达到2,500万，人均年度ARPU值达到人民币57,000元。7月份以后，经营情况相比6月份仍在逐步恢复中，除去消费电子受影响较大的品类 ，相比前几个月有改善。 同时我们看到近年来随着中进场的数字商业基础设施建设的进展，我们在中国数字商业领域不同业务不同模式之间的互补性开始显现。从淘宝天猫的某些非刚需品类受疫情影响等表现不景气时，盒马、饿了么等业务，由于可以满足疫情期间城市居民的食品、日用品等家庭基本所需，获得了加快发展的机会。本季度盒马GMV季度同比增长超过30%，饿了么的非送餐业务GMV同比增长超过50%。 我们看到了本季度淘宝天猫的整体增长情况不及社会零售总额增长的平均水平 。我们也看到不同特色的电商呈现多样化发展的形势，竞争此起彼伏，激烈而残酷。对阿里而言，我们的竞争策略是在消费者侧不断强化手淘作为消费者主阵地的认知，提供丰富多样的数字零售场的体验。特别在不确定的消费大环境下，聚焦于更有消费能力的消费群体，同时可以提供给不同层次用户不同价值主张的消费矩阵，如淘特、淘菜菜、闲鱼、盒马，等等。在商家侧为商家提供更好的工具和服务，强化商家可持续经营主阵地的地位。同时我们将用好我们中国数字商业领域各项业务在整体经营质量方面的优势。目前我们的市场规模远超竞争对手同时，更重要的是我们盈利能力上的优势更为明显。因此用好我们的资金储备，投入到用户心智的建设，以及物流售后服务等关键环节的应用体验和能力建设，则是我们必须长期坚持的策略。 在四五月份上海、北京等特大城市的疫情反复中，我们进一步看到数字化的商流、物流的一体化网络已经成为现代城市的新型基础设施，在本季度中饿了么餐饮外卖的订单由于疫情受到较大影响，但是食品，快消，药品等的外卖到家业务同比快速增长，且非餐饮外卖的订单单位订单金额远高于餐饮外卖的订单 ，因此整体GMV受影响较小，且随着疫情缓解，饿了么总体经营逐步恢复正常 ，GMV在6月已恢复正增长，盒马和大润发的线下门店销售受到疫情较大影响 ，但依赖于数字化销售能力和正常履约能力的建立，成为疫情期间保障民生基本所需的重要力量。 本季度线上销售的占比分别达到68%和36%。在本季度中由于饿了么平台上平均订单金额的上升，以及注重高效率的用户增长策略和物流成本控制，UV实现转正。展望未来，我们将继续围绕重点城市的策略建立饿了么从餐饮外卖到生活外卖的用户性质，并且继续改善经营质量。我们对整个财年饿了么的亏损收窄也报有信心。高德在本季度疫情缓解后，6月DAU已创出新高1.2亿。随着在高德地图上基于目的地的内容及服务越来越丰富，高德继续在目的地生活平台 ，服务平台的路上取得进展。本季度受到欧盟VAT税收政策的改变，当地货币贬值，俄乌冲突以及区市场疫情缓解生活逐步恢复正常，重回线下的影响。阿里的国际商业零售业务出现下跌情况，尽管面临多重挑战，阿里仍然认为在数字化的大趋势下，海外市场有巨大的机会。目前我们在海外市场已经建立了一定的规模基础，我们的国际商业零售业务的年度GMV总规模已经超过了500亿美金。放眼未来，我们将继续坚持跨境市场和本地市场相结合的方式，充分发 挥物流建设的核心作用。尽管短期销售规模有起伏，但是我们还是将聚焦于中国到欧洲跨境物流网络和东南亚本地市场的物流网络建设，我们认为这些基础设施的建立将带来长期的价值。 线上办公 本季度因疫情反复，越来越多的客户使用钉钉工作和学习，钉钉将继续强化数字化协同工作平台的定位，提升文档会议等数字化办公基础工具的能力和客户的渗透率。同时，在此基础上建设好低门槛的工作应用开发平台，基于钉钉的底座，助力多样化的数字化业务应用的开发和使用。 企业社会责任 在ESG战略框架下，我们致力于追求卓越的公司治理水平，提升董事会的多元化。今天我们宣布了两位新的独立董事的任命，利蕴莲女士和吴港平先生都是备受敬重的商业领袖，既有广阔的全球视野，又有丰富的中国实践和经验，他们的加入是对阿里巴巴董事会的重要提升。此外，集团的独立董事董建华先生在今年9月任期完结后将不再续任，我们向董先生多年来为阿里巴巴作出的宝贵贡献致以最衷心的感谢。 未来发展 最后再来谈一谈目前宏观形势下我们对未来发展的基本看法，国际地缘政治的变换，疫情的反复，中国宏观政策的推进和社会发展的趋势，所有这一切都远超一个企业能够影响的范围。面对各种不确定性，我们唯一能做的就是不断通过主观的努力做好自己。比如之前讲到的，本季度中通过提升经营效率和各项成本优化措施的推进，淘特，淘菜菜、盒马、饿了么、Lazada的和优酷等业务经营亏损都比前一季度有明显的改善。 目前整个集团的经营质量仍不断提升中，我们认为这是在目前大环境很多不确定因素中，我们通过自身努力可以拿到的确定性结果，我们对此抱有信心。尽管遇到各种挑战，但是我们的整体财务状况保持健康，自由现金流充沛，净现金流储备充足，这是我们最大的优势。在变化莫测的大时代中，最好的投资是投资自己，建设好自己的能力，不断完善自己，服务好我们高质量的消费者群体，建设高质量的数字商业基础设施和继续高质量的科技创新，为健康可持续的长期发展进一步夯实基础。谢谢大家。 收入情况 本季度集团总收入为2,060亿元人民币，同比保持稳定，中国商业收入同比略降1%，至1,420亿元人民币；云业务收入同比增长10%，至180亿元人民币；本季度经营利润为249亿元人民，同比下降19%。主要是由经调整EBITA下降所导致，经调整EBITA下降73亿元人民币至344亿元人民币。下降的主要原因是中国商业业务的经调整EBITA下降72亿元人民币，但这一因素被本地生活服务的亏损收窄17亿元人民币，也就是36%，所部分抵消。 成本与费用 我们看一下成本趋势，不包括股权激励费用，本季度各类成本占收入的百分比如下，6月份季度营业成本占总收入的百分比同比上升至62%，主要原因是盒 马，天猫超市等直营业务占比上升，阿里健康直营业务增长使得库存占总收入的百分比上升。第二，菜鸟业务的增长使得物流成本占收入的百分比上升，这一因素被饿了么的每单配送成本下降所部分抵消。本季度产品开发费用占总收入的百分比为5%，与去年同一季度相比保持稳定。 6月份季度销售和市场费用占比下降至12%，这反映出集团在提高跨业务板块新客获取和留存方面所做出的努力。6月份季度一般及行政费用占比较去年同期略有上升至4%，非公认会计准则净利润为303亿元人民币，同比下降132亿元人民币，主要是由于经调整EBITA下降，以及我们从按权益法核算的被投资公司获得的业绩分成下降所导致，公认会计准则净利润为203亿元人民币，同比下降225亿元人民币，主要原因是非公认会计准则净利润下降，以及我们在上市公司中的股权投资因市场价格变动而带来的净收益减少。 现金流与资产负债表 现金流和资产负债表状况如下，截至2022年6月30日，集团继续保持强劲的净现金水平，达到3,400亿元人民币，约合510亿美元，支撑强劲的净现金水平的基础，是稳健的现金流生成能力。 2022年6月份季度经营活动产生的净现金流和自由现金流，分别是340亿元人民币和220亿元人民币，两者之间的差额主要是110亿元人民币的运营资本支出 ，反映出我们在云业务和物流履约基础设施方面的投资。本季度我们按照股份回购计划，以约35亿美元回购约3,860万股美国存托股。接下来我们看一下各经营分布的业绩，中国商业分布在6月份季度的收入为1,420亿元人民币，同比下降1%，客户管理收入同比下降10%至720亿元人民币，淘宝和天猫线上实物商品交易额出现了中个位数下降。 商户管理收入 本季度客户管理收入增长落后于GMV的增长，主要原因在于疫情反复和限制措施带来的物流瓶颈，使得供应链和物流在4月及5月的大部分时间里受阻，进而导致订单取消量增加。5月下旬随着物流能力逐步恢复，GMV增长在618购物节取得成功的驱动下得以复苏，618得到了商家和忠实消费者的有力支持。如果我们将客户管理收入增长分解为广告和佣金收入，佣金收入出现了中双位数的下降，原因是订单取消量上升，广告总收入的下降略快于支付GMV的下降。 直营业务以及其他收入 直营业务及其他的收入同比增长8%至650亿元人民币，主要由食品、生鲜杂货和快消品线上购买的强劲增长所驱动，汇集盒马天猫超市和高新零售的业务，但被疫情影响导致的线下销售疲软所部分抵消。本季度盒马和高新零售的线上销售额占比分别达到68%和36%。通过充分利用集团的多项直营业务和按需履约配送基础设施，我们相信我们完全有能力更好的服务消费者，满足消费者今后对食品、生鲜杂货和日用品按需配送方面日益增长的需求。 中国商业收入 本季度中国商业经调整EBITA同比下降72亿元人民币至436亿元人民币，主要原因是客户管理收入下降80亿元人民币，我们在改善亏损业务的运营效率方面 正在取得积极进展。淘特和盒马的汇总亏损同比收窄15亿元人民币，淘菜菜的亏损同比略增，但GMV同比强劲增长超过200%。淘菜菜的季度环比亏损显著下降，原因在于公司优化定价策略