红塔早报
红塔早报 投资策略 铜铝锌镍豆油豆粕菜粕 棕榈油玉米 看多 谨慎偏多 中性 谨慎偏空 看空 投资咨询业务资格： 云证监许可[2012]291号 金融板块 李大荣 投资咨询号:Z0001610从业资格号:F0231478 邮箱:lidarong@hongtaqh.com 有色板块 罗明辉 投资咨询号:Z0010226从业资格号:F0268405 邮箱:luominghui@hongtaqh.com 黑色板块 罗奕萌 投资咨询号:Z0012339从业资格号:F0275278 邮箱:luoyimeng@hongtaqh.com赵利梅 从业资格号:F3053474 邮箱:zhaolimei@hongtaqh.com 能化板块 赵欧娅 投资咨询号:Z0017180从业资格号:F3067732 邮箱:zhaoouya@hongtaqh.com 油脂油料板块 许治平 投资咨询号:Z0016162从业资格号:F3056217 邮箱:xuzhiping@hongtaqh.com 品种简述 有色板块 国际铜研究小组(ICSG)在最新发布的月报中称，2022年5月，全球精炼铜市场供应过剩5,000吨，4月修正为短缺23,000吨 。此前ICSG曾报告称4月全球铜市供应过剩3,000吨。数据显示，今年前五个月，全球铜市供应过剩43,000吨，2021年同期为短缺23,000吨。5月全球精炼铜产量为218.9万吨，消费量为218.4万吨。外电7月25日消息，MMGLtd表示，由于其位于秘鲁安第斯山脉的LasBambas铜矿长期遭受抗议活动，严重扰乱了运营，该公司在产量下降60%后暂停了今年的铜生产目标；SMM统计国内电解铝社会库存67.1万吨，较上周四库存小幅增加0.3万吨，较去年同期库存下降8.8万吨。电解铝结束了连续的去库走势而转为了累库，在进入淡季后开始的累库行情对于电解铝未来的价格进一步上涨形成压制。后续一月预计累库形势将会延续；供应端，因当前海外矿进口已见实物且大部分国内炼厂已完成3季度锌精矿的备库，炼厂的矿端议价权增强，8月国产矿加工费上涨150元/金属吨至3900元/金属吨。据SMM统计，8月精炼锌供给或环比增长至51-52万吨。消费端，截至七月下旬，锌下游弱消费状况未出现明显改善，短期内或将继续呈现疲软状态；镍铁供应继续大于需求，精炼镍基本面走弱压力不减。不锈钢需求方面，本周无锡佛山社会库存转为去库，供应收缩下需求仍复苏偏缓，成本下行和主动去库驱动现货和期货主力合约价格震荡下行，基差维持升水。 技术面上，沪铜指数今日下挫收阴，量减仓增，多空分歧明显，预计短线于61500一线下方运行的可能较大。操作上建议，日内短线或观望。 油脂油料板块 豆油：巴西谷物出口商协会(ANEC)预计，巴西8月大豆出口料为510.1万吨，而去年同期为579.2万吨。商品经纪公司Stonex周二预计，美国大豆产量为44.9亿蒲式耳，平均单产为51.3蒲式耳/英亩。 技术层面，豆油上方的几个支撑位都已经破位，目前看下方支撑效果，不要盲目追空，下方的获利空间不大，但注意整体不会转势，依然还是震荡偏弱运行，建议观望为主 棕榈油：银河联昌(CGs-CIME）研究团队发布的一份研报称，对马来西亚种植园来说，从印尼招募工人对提高鲜果串以及毛棕榈油产量，降低种植园生产成本而言至关重要。 技术层面，棕榈油的支撑已经破位，还需等后续进行确认，待确认后可少量的逢高试空操作，设置好上方止损线，目标在下方的下一个撑位处。 豆粕：根据中国粮油商务网报价，8月3日，油厂豆粕报价普遍上涨20-50元，其中江苏地区油厂豆粕主流报价在4150-4250元/吨，8-9月基差报m2209+200。 技术层面，豆粕来到了下方的强力支撑位，该支撑位的支撑力度较强，不建议继续追空，后续大概率就会在该支撑位附近震荡偏弱运行，建议多看少动，观望为主。 菜粕： 技术层面，菜粕来到了下方强力支撑位，该支撑位的支撑力度较强，不建议继续追空，但也没有任何强力反弹的迹象，后续大概率就会在附近震荡偏弱运行，建议多看少动，观望为主。 玉米：8月3日东北三省及内蒙重点深加工企业新玉米主流收购均价2661元/吨；华北黄淮重点企业新玉米主流收购均价2832元/吨；港口方面，鲅鱼圈（容680-730/14.5-15%水）平仓价2700-2720元/吨，较昨日上调20元/吨；锦州港（15%水/容重680-720）平仓价2700-2720元/吨，较昨日上调20元/吨；蛇口港散粮玉米成交价2800元/吨，较昨日持平。 技术层面，玉米观望为主，待趋势明朗后再进行相应操作。 免责声明 本报告版权归“红塔期货有限责任公司”所有，未经书面授权，任何个人、机构不得对本报告进行任何形式的发布、复制 。本报告所引用的资料皆被我公司及其研究人员认为可信，但我公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会根据市场情况进行调整。报告中的信息或表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作，我公司不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保，因此我公司不承担根据本报告进行操作带来的任何损失，请注意谨慎投资。
