长江期货-股指战情——“中国PMI走弱”-220801

今日战局 【资金驱动】上一交易日上交所两融余额减少27.26亿元，市场活跃度降低，且资金偏空头。另外上一交易日外资净流入-17.19亿元，减少44.52亿元，外资持股意愿降低或令股市有所承压。 【宏观驱动】中国7月官方制造业PMI49，非制造业PMI53.8，经济景气水平有所回落，市场需求不足是当前的困难，恢复基础尚需稳固。国务院常务会议：部署进一步扩需求举措，推动有效投资和增加消费。国务院联防联控机制：进一步推动新冠病毒核酸检测结果全国互认。美国6月核心PCE物价指数同比增长4.8%，高于预期。美众议院议长佩洛西开始出访亚洲，行程名单未提台湾，今日抵达新加坡。中国PMI回落，经济承压，预期后续有扩大有效需求政策；佩洛西近几日无抵达台湾可能性，情绪支撑指数，今日保守策略观望。 【量化解盘】指数在支撑位附近，短期内可能反弹；宏观关联模型显示今日股指上涨概率为53.0%；技术上继续上涨的概率为34.43%。 战情研判 【期货策略】保守策略观望 模拟盘跟踪 造成的一切后果不承担任何法律责任。 注：上述模拟盘初始资金200万，保证金率15%，用于跟踪股指战情的策略建议。模拟验证的结果不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。 研究咨询部 2022年8月1日 股指战情——“中国PMI走弱” 长江期货研究咨询部 投资咨询业务资格： 鄂证监期货字[2014]1号 产品经理余雪飞 Z0015952(027)65261355 yuxf@cjsc.com.cn 联系人李鸣 Z0017029(027)65261355 liming7@cjsc.com.cn 联系人时翔宇 F03087874(027)65261355 shixy@cjsc.com.cn 风险说明 本产品风险等级为R4，投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投 资者使用本报告及其内容而 一、战情回顾 前一交易日上证指数下跌0.89%，报3253。三大股指全线下行，IF主力合约报4152，下跌1.49%；IH主力合约报2784,下跌1.41%;IC主力合约报6255，下跌0.8%。 行业板块方面，板块多数下行，农林牧渔、汽车和公用事业涨幅靠前,分别上涨1.94%、1.08% 和0.3%。概念方面，猪肉、胎压监测和语音技术概念涨幅靠前，分别上涨3.08%、2.55%和2.37%。 数据来源：同花顺、长江期货 数据来源：同花顺、长江期货 二、资金驱动 数据来源：同花顺、长江期货 数据来源：同花顺、长江期货 上一交易日上交所两融余额减少27.26亿元，市场活跃度降低，且资金偏空头。另外上一交易日外资净流入-17.19亿元，减少44.52亿元，外资持股意愿降低或令股市有所承压。 。 三、宏观驱动 中长期驱动逻辑： 国防部回应佩洛西计划访台：如果美方一意孤行，中国军队绝不会坐视不管。IMF第三次下调全球经济展望并发出衰退预警。美联储北京时间周四凌晨将公布利率决议，料升息75bp；新美联储通讯社：鲍威尔可能会减少提供前瞻指引。欧洲天然气突破200欧元，美国天然气创2008年来新高；伦敦电价一度飙升5000%，法国电力价格创历史新高。美股收跌，纳指跌1.9%；欧元大跌。本周美联储FOMC会议，或有政治局会议定调下半年经济，静待靴子落地，保守策略观望。 短期情绪冲击： 佩洛西暂无抵台可能 中国7月PMI走弱 利好因素利空因素 国常会：推动有效投资和消费 结论 中国7月官方制造业PMI49，非制造业PMI53.8，经济景气水平有所回落，市场需求不足是当前的困难，恢复基础尚需稳固。国务院常务会议：部署进一步扩需求举措，推动有效投资和增加消费。国务院联防联控机制：进一步推动新冠病毒核酸检测结果全国互认。美国6月核心PCE物价指数同比增长4.8%，高于预期。美众议院议长佩洛西开始出访亚洲，行程名单未提台湾，今日抵达新加坡。中国PMI回落，经济承压，预期后续有扩大有效需求政策；佩洛西近几日无抵达台湾可能性，情绪支撑指数，今日保守策略观望。 维度估计结果 四、量化解盘 筹码分布指数在支撑位附近，短期内可能反弹 全球宏观关联全球宏观贝叶斯网络中，指数联动向上的概率约为53.0% 技术指标Logit技术上继续上涨的概率为34.43% 1.筹码分布 本筹码分布测算基于沪深300指数近300个交易日的换手率和成交量数据，跟踪筹码变化从而计算相应的支撑位和阻力位以供投资者进行参考。 数据来源：同花顺、长江期货 根据筹码分布模型结果显示，沪深300指数近几个交易日支撑位为：4205.6,压力位为：4344.33，对应的IF主力合约短期支撑位为：4188.5,短期压力位为：4329.7。指数在支撑位附近，短期内可能反弹，加权筹码集中在中部，整体分布比较集中。 2.模型简介——宏观关联模型 通过构建全球市场关联模型，将多频率的宏观指标数据与各市场行情数据考虑其中，测度全球市场关联情况下，资金驱动市场的力度，进而得到当日指数上涨的概率。 3.模型简介——技术指标Logit模型 模型采用Logit转换，将'APO','AROON','CCI','DMA','DPO','DMI','EMV','FI','KDJ','LLT', 'MACD','MTM','NVI','PSY','RSI','WAD','WMS','WVAD','alpha','fs'等19类技术指标综合映射 为次日的涨跌概率。若Logit涨跌概率大于临界值，倾向于做多。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货投资咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发的，需在允许的范围内使用并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 公司总部 长江期货股份有限公司投资咨询业务资格：鄂证监期货字【2014】1号地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层 邮编：430071 电话：（027）65291394 网址：http://www.cjfco.com.cn