港股晨报

2022年8月1日星期一 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 27,000 恒指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴）恒生指数 300.0 24,000 200.0 21,000 100.0 18,000 Jan-22 Feb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-22 Jul-22 0.0 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 9,000 200.0 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 6,000 Jan-22 Mar-22 May-22 Jul-22 0.0 市场判断 恒指近月反复回落至近20100点水平；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措 施》，提出六个方面33项具体政策措施及安排，提振市场气氛。人民银行7月维持5年期LPR4.45%，维持1年期LPR3.7%；部份新经济股业绩胜预期，带动市场气氛；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，中概股于美国退市风险仍高；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素，惟政策风险继续影响大市气氛。 另一方面，美联储7月公布加息0.75%，至2.25%-2.50%区间，鲍威尔指在某个时点或会放慢加息节奏，言论提振市场气氛；美国6月CPI同比9.1%，高于预期的8.8%，通胀维持高企；全球部份地区疫情变种并再度爆发；另外市场担心环球多个央行开始收紧货币政策：此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现，料恒指表现反复。 市场回顾 恒指高开24点，或0.12%，报20647点，随即倒跌，并跌幅持续扩大，最多跌约496点；恒 指半日跌473点；午后跌幅略为收窄，最终恒指收跌466点或2.26%，报20156点，大市成 交额1296亿元。 国企指数报6885点，跌197点或2.78%。 恒生科技指数报4331点，跌221点或4.86%。 即月期指报20094点，跌510点，低水63点。 A股下跌，沪综收报3253点，跌29点或0.89%;深成指收报12266點，跌161点或1.30%。 外围市况 美国6月核心PCE物价指数同比4.8%，高于预期的4.7%，6月个人消费开支同比6.8%，符预期的6.8%，7月密歇根大学消费者信心指数51.5，高于预期的51.1，美元指数略降至近105.9，美国十年期国债收益率略降至近2.670%，美股周五上升，道琼斯工业平均指数收32845 点，升315点或0.97%;标普500指数报4130点，升57点或1.42%;纳斯达克指数报12390 点，升228点或1.88%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 20.68 -2.08 -11.72 20.67 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 70.36 -2.87 -14.44 70.31 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.29 -4.87 -23.93 4.30 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 15.55 -0.83 -15.12 15.49 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 243.90 2.48 -21.22 241.38 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 457.90 0.75 -17.26 456.12 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 32.48 1.82 -6.34 32.80 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 162.40 0.62 -22.15 161.72 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1292.00 1.02 -2.34 0.00 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 7.62 -0.52 43.14 7.49 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 市场揣测石油出口国组织与盟友(合称OPEC+)下月开会时将维持产量计划不变，消息抵消市场对美国经济陷入衰退的忧虑，国际油价造好，纽约期油价格连升3周，但仍低于每桶100美元关。 纽约期油周五收市升2.2美元或2.28%，每桶报98.62美元，上周累计升4.14%，7月跌6.78%。伦敦布兰特期油收市升2.4美元或2.68%，每桶报110.01美元，上周累计升6.6%，7月跌4.18%。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 5.01 5.10 -1.72 11.74 3690.HK 美团-W 2022年6月17日 176.30 189.20 -6.82 -3.51 1211.HK 比亚迪股份 2022年1月3日 285.60 266.50 7.17 21.02 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 49.40 49.80 -0.80 2.50 2318.HK 中国平安 2022年6月17日 46.20 49.45 -6.57 -3.27 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 79.00 77.65 1.74 5.04 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 10.00 10.60 -5.66 -2.36 0823.HK 领展房产基金 2022年1月3日 65.70 67.18 -2.20 11.65 0006.HK 电能实业 2022年7月29日 51.35 50.90 0.88 3.14 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1292.00 1339.00 -3.51 -0.21 平均 -1.75 4.58 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 2022年8月1日评级：未评级 京东方精电(710.HK)受惠新能源汽车发展，业务大幅增长 京东方精电主要从事汽车及工业显示屏业务，拥有单色显示制造产能及TFT模块装配产能。集团主要为客户提供整套显示屏解决方案，另外亦提供定制LCD及模板服务。 京东方精电于7月11日发布盈利预喜，预计截于2022年6月30日的6个月期间，将录得股东应占溢利按年增140%-180%的大幅增长，主要由于集团加强营销力度和市场需求旺盛而增加薄膜晶体管(TFT)和先进的显示模块解决方案的销售、集团的成本控制措施、及透过因销售增加达成的规模经济效益而增加净溢利率。 京东方精电于2021年业绩已强劲，收入按年增71%，至77.4亿港元，股东应占溢利按年增 378%，至3.3亿港元，每股基本盈利按年增385%至45.1港仙，呈现大幅增长。当中集团的TFT模块业务及触控屏显示模块业务占集团收入约85%，收入按年增长约86%，来自单色显示屏业务收入按年增19%，占总收入约15%。另外汽车显示屏业务则录得收入按年增89%，至 65.1亿港元，占总收入84%。 由于近年新能源汽车的兴起，多家制车厂均推出电动车，以取替传统的燃油汽车，因此新型产品的推出，带动了汽车屏模的强大需求，因此亦展开了京东方精电的高速增长阶段。 中国汽车显示屏业务是集团的最大市场，根据集团自身的统计，集团已为中国前20家汽车制造商提供的TFT显示屏产品覆盖率超过30%。在新能源汽车行业不断发展情况下，集团的产品市场需求将有望持续强劲。 以股价18.36港元计算，市盈率约为40.7倍，而过往5年平均TTM市盈率约为76.0倍，因 此目前估值低于过往5平均，估值算是较以往吸引。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 已通过上市聆讯的待招股股份 打新策略 代号 名称 8月 1 2 3 4 5 8 9 10 11 12 15 16 17 18 19 9857 柠萌影视 新股时间表 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 9857 柠萌影视 影视娱乐 8月10日 27.75- 33.30 100 3363.56 摩根士丹利、 中金公司 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 集团基本面一般，招股价为27.75- 9857 柠萌影视 140.35- 168.42 33.30港元，历史市盈率约为140.35-168.42倍，最大集资额约5.04亿港元，最大招股市值约120.03亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 名称 行业 保荐人 绿茶集团 餐饮 花旗、招银国际 众安智慧服务 物管 招商证券国际、中泰国际 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 双财庄 食品及饮料 SUNNYFORTUNE 洪九果品 食品及饮料 中金公司 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 一级市场：市场发行规模较小，发行人集中于城投和金融板块 本周一级市场发行规模较小，发行人主要来自城投，合计发行规模为9.019亿美元，有三笔离岸人民 币债券发行。瀚惠国际有限公司发行了一笔高级无抵押债券，期限为3年期，规模1.1亿美元，为本周最大规模发行人。同时该债券也为本周最高定价债券，定价为5.30%。 二级市场：投资级市场情绪回暖，交投活跃。房地产纾困基金对高收益提振作用显著 中资美元债指数本周均上涨，其中高收益指数涨1.94%，涨幅最高。综合和投资级指数上涨0.64%和0.42%。美国美元债高收益指数上涨1.48%，投资级指数涨幅为0.64%。 投资级方面：本周投资级市场结束颓势整体走强，市场交投活跃。国企板块企稳走强，中海油等名字走窄1-5bps，均有较好买盘。科技板块震荡受挫，周中受阿里拟香港纽约双重主要上市，将纳入港股通提振，阿里，腾讯等名字收窄3-6bps，随后板块随宏观情绪走弱明显，周线腾讯、美团利差走阔10-50bps。金融板块，市场情绪有所缓和，租赁、银行名字有较好的买盘，AT1/Prep涨幅0.5- 1.5pt，AMC名字长城、华融利差收窄35-50bps。投资级房地产板块，得益于拟成立千亿级地产纾困基金的消息，地产名字本周回暖，万科和龙湖净价大幅上涨6-8pt。 高收益方面：本周强势反弹，受国家拟成立千亿级地产纾困基金的消息提振房地产板块。中高评级名字，碧桂园配股28.3亿港元后，本周价格走高2-4pt。旭辉控股有空投回补本周价格走高2-3pt，万达涨幅较大曲线上涨4-5pt。建业方面，在河南国资入股消息落定后本周持续反弹，22年到期债券反弹超26pt为本周涨幅之首，净价回到95pt以上。低评级方面，恒大，佳兆业持稳。非地产板块中，复星小幅上涨3pt。博彩板块受澳门疫情缓解，周线均大幅反弹，板块上涨约4pt-10pt。 上周五新定价债券：无 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％；卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15％以上。并无要约/建议/受信关系 本报告所载数据及资料只供参考用途，并不构成任何证券、金融