北交所日报：惠丰钻石以点带面，次新股全线反弹

2022年7月27日 证券研究报告·市场日报 北交所日报 南京证券研究所 分析师：李开宇执业证书号：S0620522010001 电话：025-58519164 邮箱：kyli@njzq.com.cn研究助理：韩紫馨 邮箱：zxhan@njzq.com.cn 基础数据 成分个股：104 平均市值（亿元）： 18.64 日成交金额（亿元）： 8.35 日成交量（万股）： 9278.30 日换手率（%）： 2.74 市盈率（TTM）： 24.01 惠丰钻石以点带面，次新股全线反弹 摘要： 行情回顾：周三（7月27日），北交所承接昨日上涨，今日高开高走，继续反弹，收 盘627.5点，上涨5.2点，涨幅0.83%，成 交8.35亿元，连续二日大增。沪深市场窄幅整理，均以小阳线收盘，至收盘，沪指跌0.05%，深市跌0.07%，创业板涨0.03%，科创板涨1.02%，沪深A股总成交额8681亿元（昨日8341亿），增加340亿，近期已 有6个交易日成交金额回到万亿之下，主要是沪市缩量比较严重。 要闻及公告：科达自控（831832.BJ）对外 （委托）投资的公告：公司拟对山西省物联网行业技术中心增加出资额至人民币211万元。公司将持有行业技术中心70.33%的股权，获得其实控权，行业技术中心将成为公司控股子公司，纳入公司合并报表范围。鹿得医疗（832278.BJ）购买资产的公告：公司以0元向子公司上海鹿得山奥医疗器械有限公司的股东奥萨崎医疗科技有限公司购买其所持有的上海鹿得山奥30％股权。 风险提示：模拟指数构建方法的局限性，流动性不及预期，北交所相关制度和政策可能 随之出现调整和变化。 每日市场综述 周三（7月27日），北交所承接昨日上涨，今日高开高走，继续反弹，收盘627.5点，上涨5.2点，涨幅0.83%，成交8.35亿元，连续二日大增。沪深市场窄幅整理，均以小阳线收盘，至收盘，沪指跌0.05%，深市跌0.07%，创业板涨0.03%，科创板涨1.02%，沪深A股总成交额8681亿元（昨日8341亿），增加340亿，近期已有6个交易日成交金额回到万亿之下，主要是沪市缩量比 较严重。从成交金额和成交量上看，今日北交所成交金额为8.35亿元，比前一日（6.46亿元）增加1.89亿元，是前日（3.73亿元）的2.2倍，成交量为9278.7万股，比前一日（6080.5万股）增加3198.2万股，是前日（3207.3万股）的近三倍；平均换手率2.74%（昨日1.78%），是前日（0.76%）的3.6 倍，成交金额和成交量快速增加，市场人气明显活跃，明显有场外新增资金入场。从个股涨跌情况看，个股比较活跃，北交所104只个股（停牌1只），73家上涨，6家持平，仅有24家下跌，上涨（含持平）家数占比达77%。盘面上，北证所属的19个申万一级行业中仅有4个行业下跌，15个上涨，其中建筑材料（+5.73%）、电力设备（+3.22%）和社会服务（+2.99%）位列涨幅前三，建筑材料已第二日位列榜首，家用电器（-0.66%）、医药生物（-0.32%）和通信（-0.10%）位列跌幅前三。个股方面，次新股龙头惠丰钻石 （839725.BJ）昨日第四次登上龙虎榜，披露原因是2022年7月22日至2022 年7月26日涨跌幅偏离值累计达到42.67%。公司盘后发布公告称，近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化，公司、控股股东和实际控制人不存在关于本公司的应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项，本次股票异常波动原因是交易双方自主买卖，交易价格系交易双方在交易平台连续竞价确定，属于正常市场行为。受此消息影响，惠丰钻石今日跌5.52%，位列跌幅第二，但成交未见明显放大；在次新龙头出现调整的背景下，人气已经被惠丰钻石带动起来的次新股板块并未沉寂，今日涨幅榜可谓是次新股的天 下，涨幅前10位的股票有8只为近期上市的次新股，其中昨天涨停的次新股派特尔、昨日涨4.91%的科润智控继续上涨，派特尔涨7.39%，科润智控涨14.7%，位列第一。 后市来看，北交所自6月28日见顶716.3点之后持续下跌，前几日在龙头 股贝特瑞因利空消息大跌带动下，加速下跌，前日最低见604.6点，此波回撤幅度达16%。昨日在龙头股惠丰钻石的示范效应、次新股的强劲反弹和贝特瑞的止跌企稳三个因素带动下，北交所指数开始强势反弹，今日在次新股全线上涨带动下，继续反弹，成交量也逐日放大，至收盘上涨0.83%，走势强于沪深A股，个股活跃程度也强于沪深A股。后市走势将取决于三点，一是龙头股惠丰钻石和次新股板块的后期走势，惠丰钻石的赚钱效应起到了以点带面的效果，次新股人气开始活跃，后市密切观察次新股能否继续带动整个市场的活跃。二是龙头股贝特瑞走势;贝特瑞继昨日上涨3.05%之后，今日再涨1.86%，明显已经止跌企稳，贝特瑞基本面并没有问题，但短期必然受制于突发事件的 后期不确定性，短期内股价极可能以区间整理的方式等待后续消息面的明朗，8月1日公司将召开临时股东大会审议董事换届。作为北交所“市值一哥”的贝特瑞对指数影响巨大，目前在北交所模拟指数中权重达41%左右，在较长的一段时间，要逐步淡化模拟指数，侧重大多数个股的表现。第三，仍要密切关注沪深A股走势，毕竟，因市场流动性限制，北交所在制度没有出现重大变动的背景下，很难持续走出独立行情，北交所走势不可避免受到沪深A股的影响。 策略上，从开市周期性来看，受到注册制全面推进影响，北交所市场相较同期创业板和科创板进程加快，有利于北交所明晰市场地位。投资者可密切关注二点，一是沪深A股的后期走势，如果沪深A股强势确立，北交所因个股流通市值低、涨跌幅度±30%，不排除有活跃资金入场；二是，当前北交所仍处于市场建设起步期，市场生态、制度、公司信披、投资者建设是一个长期的过程。投资者可密切关注北交所制度建设，比如北交所指数是否发布，毕竟机构 投资者需引入指数来开发指数型投资产品，而指数基金与其他投资类型不同，能够为市场提供长期稳定的资金支持，对于北交所上市企业长远发展有着积极意义。 个股选择上，目前中报（预告）正在陆续推出，大浪淘沙始见金，个股将面临年中业绩大考。投资者可密切关注沪深A股的走向，逢低布局景气度较高、估值较低、调整到位的细分行业龙头。短线可关注次新股板块。 图1.每日行情回顾 数据来源：iFinD、南京证券整理 表1.北交所个股涨跌幅 数据来源：iFinD、南京证券整理 图2.北证A股行业日平均涨跌幅 数据来源：iFinD、南京证券整理 图3.北交所行业平均市盈率（TTM） 数据来源：iFinD、南京证券整理 北交所要闻及公司重要公告 科达自控（831832.BJ）对外（委托）投资的公告：科达自控拟对山西省物联网行业技术中心（有限公司）增加出资额至人民币211万元。本次增资后， 行业技术中心注册资本将由100万元增至300万元；公司将持有行业技术中心70.33%的股权，获得行业技术中心实际控制权，行业技术中心将成为公司控股子公司，纳入公司合并报表范围。 点评：科达自控于2021年底登陆北交所，是北交所智慧矿山第一股。主营业务为提供矿山数据监测与自动控制系统、市政数据远程监测系统、自动控制相关产品等，服务于智慧矿山、智慧市政、物联网+服务板块，是国家级专精特新小巨人企业。科达自控在行业内属于第一梯队，主要方向是解决生产环 节的无人值守问题。科达自控在行业内已深耕二十余年，有大量的即懂矿山又懂信息化和智能化的技术人才，有信心保持行业内的领先地位，截止到2021 年12月31日，公司已取得254项自主知识产权，其中专利142项（含18项 发明专利），软件著作权104项，注册商标8项；获得矿用产品安全标志证书 122项；获得13项科技成果鉴定（其中鉴定为国际领先的1项，国际先进水平 8项）等多项成果。2019年度、2020年度及2021年，公司营业收入分别为 1.94、2.01和2.63亿元；净利润分别为3129.7、2009.5及3416.3万元。其中2021年主营同比增30.79%，净利润同比增36.4%，2022Q1主营同比增46.79%，净利润同比增1707.8%，表现非常亮眼。此次拟增资控股的“行业技术中心”成立于2017年5月25日，注册资本100万元，是在山西省工信厅等 主管部门指导下，联合省内8家信息化、数字化龙头企业共同出资设立的省级物联网技术研发中心。主营业务：物联网、大数据、云计算、信息安全电子技术、通信技术、自动化技术、人工智能行业内的技术咨询、技术服务、技术开发、技术转让等。科达自控表示，行业技术中心现阶段财务状况良好，正处于持续健康的发展期，通过控股行业技术中心，公司可以借助中心的社会资源引进物联网、人工智能高端人才，同时，通过标委会，公司可牵头组织和参与物联网和人工智能等新技术在行业应用的标准制定与发布。通过标准制定，一方面促进公司研发能力的提升，使公司产品研发达到行业或国际领先水平，另一方面提升公司行业影响力与竞争力。总之，此次增资控股可以进一步提升公司实力和行业技术引领性，拓展公司物联网业务，并由产品研发上升到行业标准制订和发布的一流企业。 鹿得医疗（832278.BJ）购买资产的公告：基于经营业务发展需要，公司向子公司上海鹿得山奥医疗器械有限公司的股东奥萨崎医疗科技有限公司购买其所持有的上海鹿得山奥30％股权。根据上海鹿得山奥的净资产，转让双方同意拟转让股权作价0元。上述合同交易双方已于2022年7月22日签署。 点评：鹿得医疗是全球第一大听诊器和全球第一大机械血压表的供应商，主营业务为以家用医疗器械为主的医疗器械及保健护理产品的研发、生产和销售。公司有血压监测、雾化治疗、家庭护理和科室诊断。鹿得医疗目前以境外市场为主要销售区域，出口产品大部分以ODM模式销售，产品已出口至欧洲、亚洲、美洲等区域的多个国家和地区，2021年境外的销售收入占公司主营业务收入的9成左右。2021年主营业务收入4.03亿元，同比下降3.02%，净利润3813.8万，同比下降29.8%，公司称系受2021年下半年国际海运影响，部分订单无法排上船期所致。对于净利润下滑，公司称对于以出口为主的企业，汇率的波动会对公司的业绩产生不小的影响，2021年人民币兑美元汇率升值、国际疫情影响导致下半年出口货物积压在港口导致公司仓储费用加大等原因所致。2022年Q1，主营业务收入和归母净利润分别下降14.2%和38.5%，疫情影响和汇率变化的影响仍在。此次0元购买资产是公司战略规划及公司实际经营发展的需要，有利于公司长远发展。 风险提示 模拟指数构建方法的局限性，流动性不及预期，北交所相关制度和政策可能随之出现调整和变化。 、、 法律申明 本报告是基于南京证券股份有限公司（以下简称“本公司”）认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司或其关联机构在法律许可的情况下可能持有或交易本报告中提到的上市公司所发行的证券或投资标的，还可能为或争取为这些公司提供投资银行或财务顾问服务。客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突。本公司在知晓范围内履行披露义务。客户可向本公司索取有关披露资料，邮箱：services@vip.njzq.com.cn。 本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。否则，本公司将保留随时追究其法律责任的权利。