胜利早报

勝利早報 2022.07.28 勝利即日觀點 隔夜美股三大指數大幅收漲，納指漲幅較大，其中，科技、新能源強勢。昨日滬深兩市偏強，港股則弱勢，其中、新能源產業鏈與汽車產業鏈偏強。昨夜美聯儲如期加息75個基點，鮑威爾釋放鴿派信號，稱另一次非同尋常的大幅加息取決於經濟數據，某個時點放慢加息節奏或適宜，令美元指數跌至日低，兩年期美債收益率跌穿3%。與此同時，微軟、Google和德州儀器的財報激發了樂觀希望，即大型科技股能夠應對經濟增速放緩。已公佈財報的標普500成分股中七成盈利超預期，緩解了市場對經濟放緩的憂慮，有利於美股短期走勢。國內方面，二季度GDP增長0.45%，政府大概率還是加大繼續扶起經濟，恢復市場信心。國內正式同意建立由國家發展改革委牽頭的數字經濟發展部際聯席會議制度，爲發展數字化産業提供制度支援，有利於科技行業的發展；各地政府與各部委也在陸續推出消費刺激政策，如：新能源汽車消費減費、綠色智能家電下鄉等。展望後市，短期市場信心回落引發A股下跌調整，而中期看，國內政府必將出臺擴張性的政策支持經濟與解決地産爛尾問題，市場信心與經濟基本面逐步好轉，加上，海外市場預期在逐步扭轉向好，認爲可以維持市場逐步震蕩回升的中期判斷。策略上，重點配置成長性行業爲主，降低景氣度回落的上游原材料行業配置，適度增加關注行業持續高景氣度與行業景氣度出現回升的核心企業，如新能源、科技、消費、醫療等。 短線機會 中國中藥（570.HK） 集研發、生產、流通為一體的中药颗粒龙头企业 推薦理由:政策鼓勵從中藥切片轉為中藥顆粒，標準化，國標化的流程利好中藥顆粒賽道; 進入下半年，公司將重點協助政府發佈更多的中藥顆粒產品的國家/省級標準。預計相較於上半年，下半年的中藥配方顆粒市場將有顯著改善。 買入價:HKD3.45，目標價：HKD5.0 止損價：HKD3.0 本公司所管理資金或撰寫此等概況人員於2022年 07月27日未持有570.HK。 市場熱點板塊及個股: A股市場 1.近期鄭州市房管局召開會議，彙報“頭部房企自願退出專案情況”，針對建業、鑫苑、康橋、世茂、綠地、正商、融創等重點企業的專案，給予棚改統貸統還、收並購、破產重組、保障房租賃等多種模式的退出方式支援。相關房企人士表示，彙報材料中的“退出”並非是指退出項目，本意是政府計畫幫助在鄭頭部優質房企解決當下遇到的困難，履行國家“保交付、保生產、保民生”的三保要求，對7家頭部房企優先幫助紓困。(萬得資訊) 2.華為召開HarmonyOS3.0及華為全場景新品發佈會，HarmonyOS3.0正式發佈，帶來六大升級體驗，包括超級終端、鴻蒙智聯、萬能卡片、流暢性能、隱私安全、資訊無障礙，其中超級終端支援包括印表機、智慧眼鏡、車機在內的12種智慧設備組合協同。華為常務董事余承東在會上披露，華為鴻蒙設備數已突破3億，鴻蒙智聯生態設備超過1.7億台。華為發佈搭載HarmonyOS3.0的多款新品，包括WATCH3Pronew、首款搭載鴻蒙系統的印表機華為PixLabV1、新款筆記本MatePadPro等。(萬得資訊) 3.7月27日，《橫琴粵澳深度合作區促進積體電路產業發展若干措施》正式印發，從支援企業發展、人才引進、平臺建設、粵澳協同創新等四個方面提出具體扶持措施。這是合作區成立以來瞄準積體電路產業發展推出的首個專項扶持措施，該《若干措施》自2022年1月1日起實施，有效期至2024年12月31日。《若干措施》提出，對在合作區新設立的符合條件的總部、區域性總部企業，分別給予2000萬元、1000萬元一次性獎勵。對在合作區開展實地研發的企業，按照其研發費用的一定比例給予年度最高500萬元補貼。此外，對從事IP、EDA工具研發的企業，給予年度最高1500萬元研發費補貼;對開展工程產品量產前全掩膜首輪流片的企業或科研機構，給予年度最高3000萬元流片補貼。(萬得資訊) 4.工業和資訊化部7月27日發佈對十三屆全國人大五次會議第0672號建議的答覆。其中提出，下一步，工業和資訊化部將重點做好以下工作：一是組織基礎電信企業按照適度超前原則開展5G網路建設，推進在城市人口密集區的深度覆蓋，擴大鄉鎮和農村的廣度覆蓋。二是積極推動地方政府為5G建設提供基站站址、公共資源開放、用地用電等方面的便利，保障5G建設通行權。三是繼續組織做好「綻放杯」5G應用徵集大賽，深化5G的推廣應用，形成「以建促用、以用促建」的良好格局。(萬得資訊) H股市場 5.百威亞太(01876)發佈截至2022年6月30日止6個月業績，該集團取得收入34.53億美元，同比增加2.7%；總銷量45.23億公升啤酒，同比減少1.4%；股權持有人應占溢利6.25億美元，同比增加24.25%；每股盈利4.73美分。公告稱，於2022年上半年，每百升收入上升4.2%，得益於公司持續實施高端化及收入管理策略，使所有市場的每百升收入均呈上升趨勢。(萬得資訊) 6.石藥集團公告，公司附屬公司石藥集團巨石生物製藥有限公司(石藥巨石生物)已與ElevationOncology,Inc.(ElevationOncology)就抗Claudin18.2抗體藥物偶聯物SYSA1801在大中華地區以外的地區的開發及商業化訂立獨家授權協議。(萬得資訊) 7.新東方-S公告，2022年7月26日，新東方董事會授權一項針對新東方普通股的股份回購計畫，回購金額最多為4億美元，期限為2022年7月28日至2023年5月31日。(萬得資訊) 8.越秀地產宣佈，於2022年7月26日，透過聯合體，通過公開掛牌方式以人民幣47.429億元成功競得上海市嘉定區嘉定新城(馬陸鎮)馬陸南社區JDC1-2301單元23-01、29-01地塊。(萬得資訊) 海外市場 9.美聯儲將基準利率上調75個基點至2.25%至2.50%區間，符合市場預期，這使得6-7月累計加息達到150個基點，幅度為1980年代初以來最大。FOMC聲明稱，委員們以12-0的投票比例一致通過此次的利率決定。委員會高度關注通脹風險，堅定致力於讓通脹回歸其2%的目標。將按計劃在9月份加速縮表，抵押貸款支持證券（MBS）的每月縮減上限將升至350億美元，而國債的每月縮減上限將升至600億美元。美聯儲重申繼續加息可能是合適之舉。(萬得資訊) 10.美聯儲主席鮑威爾稱，另一次大幅加息取決於資料；某個時間點放慢加息節奏可能是適宜的；必要時將毫不遲疑地採取更大幅度的行動，加息的速度取決於未來的資料；美聯儲正在迅速採取行動，以降低通脹，“有必要”將通脹壓低至2.0%；美國經濟富有彈性，但勞動力市場極度緊張，通脹過高；美國目前沒有出現衰退；不認為美國必須要經歷經濟衰退，但軟著陸的可能性明顯縮小了；美聯儲尚未決定何時開始放慢加息的步伐，不會對9月會議提供具體指引。鮑威爾講話引發美股大漲，納指漲超4%，美債收益率和美元下跌。(萬得資訊) 大行報告 11.摩根大通發表研究報告指，碧佳園配股價接近5年低位，預期將引發投資者對其流動性狀況的憂慮，不過碧佳園作為內地監管部門選定五家示範房企之一，近日獲批准發行在岸債券，預期若當局持續支持房企再融資，公司亦可成為其中一家倖存的民營房企。同時該行預計碧桂園服務上半年核心淨利潤將按年增長20%至25%，低於全年增長40%的指引，當中有部分是疫情影響到增值服務收入的緣故，認為全年實現40%增長越來越困難，加上不少更具防守性的同業，碧桂園服務或迎來拋售壓力，但相信集團未來一個月進行配股的可能性較低。(格隆匯) 12.高盛發佈研究報告稱，維持港交所「買入」評級，目標價475港元。阿裡巴巴-SW26日宣佈申請在中國香港聯交所主機板上市地位由第二上市改變為主要上市，預計年底前生效。該行一直強調有更多美國預托證券（ADR）將第二上市轉為主要上市的趨勢。假設所有中國ADR由美國完全轉到中國香港，該行估計日均成交將增加340億港元。(格隆匯) 13.野村發表研究報告指，藥明康得中期收入按年增長69%，盈利按年升73%，毛利率受匯兌因素影響下跌0.7個百分點至36%。第二季公司收入按年增長66%，盈利增長155%，主要由於期內錄得13億元人民幣其他收入。野村指出，上半年化學業務收入增長102%，表現強勁；而測試業務表現則較弱，上半年收入僅增長24%。計及良好的成本控制及非經常性收入增加，野村將藥明康得2022至2023財年淨利潤預測上調6%及8%，但考慮到港元兌人民幣走強，將目標價從181.12元下調至 171.11元，維持「買入」評級，及為CRO(合同研究組織)行業首選。(格隆匯) 免責聲明：本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易，均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定，而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責。本月報之內容僅供參考，並不構成任何投資建議。本公司對所提供的財經資訊已力求準確，但對其中全部或部分內容的準確性、完整性或有效性，不承擔任何責任或提供任何形式之保證。如有錯失遺漏，本公司恕不負責。另請注意證券價格可升可跌，投資者應自行承擔投資風險。