市场分析：机械制造领涨，A股窄幅波动

分析师：张刚 登记编码：S0730511010001 zhanggang@ccnew.com021-50586990 机械制造领涨A股窄幅波动 ——市场分析 证券研究报告-市场分析发布日期：2022年07月27日 相关报告 《市场分析：地产链条领涨A股震荡上扬》 2022-07-26 《市场分析：防御板块走强A股小幅整理》 2022-07-25 《市场分析：热门行业走低A股小幅整理》 2022-07-22 联系人：马嵚琦 电话：021-50586973 地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编：200122 投资要点： A股市场综述 周三（07月27日）A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指低开之后平稳运行，光伏设备、汽车零部件、航天军工以及电机等机械制造板块轮番上扬，房地产、酿酒、保险以及旅游酒店等行业震荡走低，沪指全天基本围绕3277点窄幅波动。创业板市场周三小幅上扬，成指全天表现略强于主板市场。 后市研判及投资建议 周三A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘两市股指低开之后平稳运行，随着光伏设备、汽车零部件、航天军工以及电机等机械制造板块轮番走强，沪指盘中成功回补当日跳空缺口。房地产、酿酒、保险以及旅游酒店等行业震荡走低，沪指全天基本呈现窄幅波动的运行格局。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.19倍、41.74倍，处于近三年中位数以下水平；两市周三成交量8681亿元，处于近三年日均成交量中位数偏下区域。全国以及上海地区的新增病例数总体呈现低位运行特征，各地加快了复产复工的进程。前期监管层密集出台的利好政策效应正在逐步显现，6月PMI回升至50.2%，重新站上荣枯线上方；6月CPI同比上涨2.5%，物价运行总体平稳，国内市场韧性依然较强；中国上半年GDP同比增长2.5%，二季度同比增长0.4%，宏观经济复苏势头明显。外盘波动加大，人民币资产以及A股市场成为较好的避风港。未来股指总体预计将继续震荡向上，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注新能源、汽车零部件、航天军工以及机械制造等行业的投资机会，中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。 风险提示：政策风险，经济下滑。 11953 本报告版权属于中原证券股份有限公司www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第1页/共8页 内容目录 1.A股市场走势综述3 2.后市研判及投资建议7 图表目录 表1：最新重要政策或事件一览3 表2：A股主要指数表现（单位：点）3 表3：港股主要指数表现（单位：点）4 表4：中信一级行业全天涨跌幅分布情况（单位：点）4 图1：当前全国及上海疫情发展变化（单位：人）5 图2：最近三年沪深两市平均市盈率变化（单位：倍）5 图3：最近三年沪市和深市成交金额变化（单位：亿元）6 图4：最近三年沪股通和深股通资金净流入变化（单位：亿元）6 本报告版权属于中原证券股份有限公司www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第2页/共8页 1.A股市场走势综述 周三（07月27日）A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指低开之后平稳运行，光伏设备、汽车零部件、航天军工以及电机等机械制造板块轮番上扬，房地产、酿酒、保险以及旅游酒店等行业震荡走低，沪指全天基本围绕3277点窄幅波动。创业板市场周三小幅上扬，成指 全天表现略强于主板市场。上证综指收市报3275.76点，跌0.05%，深证成指收市报12399.69点，涨0.07%，科创50指数上涨1.02%，创业板指上涨0.03%。深沪两市全日共成交8681亿元，较前一交易日有所增加。 从盘中热点来看，两市超过六成个股上涨，其中电机、燃气、光伏设备、汽车零部件以及船舶制造等行业涨幅居前；旅游酒店、房地产服务、酿酒、保险以及航运港口等行业跌幅居前。光伏设备、专用设备、汽车零部件、通用设备以及综合等行业资金净流入居前；酿酒、医疗服务、半导体、房地产开发以及电力等行业资金净流出居前。 表1：最新重要政策或事件一览 时间 重要政策或事件 4月30日 总书记：依法规范和引导我国资本健康发展，发挥资本作为重要生产要素的积极作用 6月22日 总书记讲话全文发布，加大政策调节力度，减少疫情影响 5月25日 国务院召开全国稳住经济大盘电视电话会议 7月27日 统计局：1-6月份全国规模以上工业企业利润增长1.0% 7月27日 上半年全国新办涉税市场主体675.8万户，同比增长8.2% 7月27日 年内165家新上市民企募资1961亿元，民企融资环境改善 7月27日 1700余家公司预告半年度业绩，业绩预喜公司超过四成 7月27日 中国制造综合实力提升，超六成美企拟增加在华投资 资料来源：Wind，中原证券 表2：A股主要指数表现（单位：点）指数名称 最新价 当天涨跌幅 上证综指 3,275.76 -0.05% 上证50 2,829.92 -0.87% 沪深300 4,225.04 -0.49% 中证500 6,332.23 0.38% 中证1000 7,099.43 1.02% 深证成指 12,399.69 -0.07% 中小100 8,436.72 0.07% 创业板指 2,714.25 0.03% 万得全A 5,244.47 0.17% 万得全A(除金融、石油石化) 7,048.01 0.27% 万得蓝筹280指数 .07 -0.50% 资料来源：Wind，中原证券 本报告版权属于中原证券股份有限公司www.ccnew.com请阅读最后一页各项声明 第3页/共8页 表3：港股主要指数表现（单位：点） 指数名称 最新价 当天涨跌幅 恒生指数 20,643.45 -1.3% 恒生国企指数 7,081.04 -1.5% 恒生红筹指数 3,723.56 -0.7% 资料来源：Wind，中原证券 表4：中信一级行业全天涨跌幅分布情况（单位：点） 排名 行业 最新价 最新涨跌幅 1 机械 6873.37 2.06% 2 电力设备及新能源 12953.12 1.74% 3 汽车 10780.15 1.73% 4 综合 3920.33 1.14% 5 国防军工 9215.37 0.81% 6 通信 3680.48 0.56% 7 纺织服装 2920.36 0.52% 8 轻工制造 3511 0.40% 9 钢铁 1859.54 0.37% 10 石油石化 2565.72 0.32% 11 电子 7031.99 0.28% 12 农林牧渔 6574.39 0.23% 13 煤炭 3263.41 0.21% 14 有色金属 7567.39 0.16% 15 基础化工 7673.94 0.13% 16 电力及公用事业 2757.9 0.13% 17 计算机 5015.55 0.12% 18 商贸零售 3655.86 -0.28% 19 综合金融 723.32 -0.33% 20 传媒 2087.22 -0.34% 21 交通运输 1959.13 -0.43% 22 房地产 5363.05 -0.43% 23 非银行金融 7033.3 -0.44% 24 建筑 3524.72 -0.49% 25 家电 13362.81 -0.50% 26 银行 7587.63 -0.53% 27 医药 12047.08 -0.58% 28 建材 8400.55 -0.76% 29 食品饮料 30661.7 -1.45% 30 消费者服务 11187.89 -1.71% 资料来源：Wind，中原证券 本报告版权属于中原证券股份有限公司www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第4页/共8页 图1：当前全国及上海疫情发展变化（单位：人） 资料来源：Wind，中原证券 图2：最近三年沪深两市平均市盈率变化（单位：倍） 资料来源：Wind，中原证券 本报告版权属于中原证券股份有限公司www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第5页/共8页 图3：最近三年沪市和深市成交金额变化（单位：亿元） 资料来源：Wind，中原证券 图4：最近三年沪股通和深股通资金净流入变化（单位：亿元） 资料来源：Wind，中原证券 本报告版权属于中原证券股份有限公司www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第6页/共8页 2.后市研判及投资建议 周三A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘两市股指低开之后平稳运行，随着光伏设备、汽车零部件、航天军工以及电机等机械制造板块轮番走强，沪指盘中成功回补当日跳空缺口。房地产、酿酒、保险以及旅游酒店等行业震荡走低，沪指全天基本呈现窄幅波动的运行格局。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.19倍、41.74倍，处于近三年中位数以下水平；两市周三成交量8681亿元，处于近三年日均成交量中位数偏下区域。全国以及上海地区的新增病例数总体呈现低位运行特征，各地加快了复产复工的进程。前期监管层密集出台的利好政策效应正在逐步显现，6月PMI回升至50.2%，重新站上荣枯线上方；6月CPI同比上涨2.5%，物价运行总体平稳，国内市场韧性依然较强；中国上半年GDP同比增长2.5%，二季度同比增长0.4%，宏观经济复苏势头明显。外盘波动加大，人民币资产以及A股市场成为较好的避风港。未来股指总体预计将继续震荡向上，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注新能源、汽车零部件、航天军工以及机械制造等行业的投资机会，中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。 本报告版权属于中原证券股份有限公司www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第7页/共8页 行业投资评级 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15％以上；增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5％至15％；观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅－5％至5％；卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5％以上。 证券分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券分析师执业资格，本人任职符合监管机构相关合规要求。本人基于认真审慎的职业态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑，独立、客观的制作本报告。本报告准确的反映了本人的研究观点，本人对报告内容和观点负责，保证报告信息来源合法合规。 重要声明 中原证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。本报告由中原证券股份有限公司（以下简称“本公司”）制作并仅向本公司客户发布，本公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本报告中的信息均来源于已公开的资料，本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，也不保证所含的信息不会发生任何变更。本报告中的推测、预测、评估、建议均为报告发布日的判断，本报告中的证券或投资标的价格、价值及投资带来的收益可能会波动，过往的业绩表现也不应当作为未来证券或投资标的表现的依据和担保。报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或征价。本报告所含观点和建议并未考虑投资者的具体投资目标、财务状况以及特殊需求，任何时候不应视为对特定投资者关于特定证券或投资标的的推荐。 本报告具有专业性，仅供专业投资者和合格投资者参考。根据《证券期货投资者适当性管理办法》相关规定，本报告作为资讯类服务属于低风险（R1）等级，普通投资者应在投资顾问指导下谨慎使用。 本报告版权归本公司所有，未经本公司书面授权，任何机构、个人不得刊载、转发本报告或本报告任何部分，不得以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。未经授权的刊载、转发，本公司不承担任何刊载、转发责任。获得本公司书面授权的刊载、转发、引用，须在本公司允许的范围内使用，并注明报告出处、发布人、发布日期，提示使用本报告的风险。若本公司客户（以下简称“该客户”）向第三方发送本