红塔早报

红塔早报 投资策略 玉米 铝 锌镍豆油豆粕菜粕 棕榈油 IC 铜 IH 十年期国债 IF 看多 谨慎偏多 中性 谨慎偏空 看空 投资咨询业务资格： 云证监许可[2012]291号 金融板块 李大荣 投资咨询号:Z0001610从业资格号:F0231478 邮箱:lidarong@hongtaqh.com 有色板块 罗明辉 投资咨询号:Z0010226从业资格号:F0268405 邮箱:luominghui@hongtaqh.com 黑色板块 罗奕萌 投资咨询号:Z0012339从业资格号:F0275278 邮箱:luoyimeng@hongtaqh.com赵利梅 从业资格号:F3053474 邮箱:zhaolimei@hongtaqh.com 能化板块 赵欧娅 投资咨询号:Z0017180从业资格号:F3067732 邮箱:zhaoouya@hongtaqh.com 油脂油料板块 许治平 投资咨询号:Z0016162从业资格号:F3056217 邮箱:xuzhiping@hongtaqh.com 品种简述 金融板块 上证指数上涨，涨0.83%，缩量。房地产板块领涨，北向资金净买入73亿元，培育钻石、房地产、旅游、物业管理、数字货币、HJT电池领涨，痘病毒防治领跌。期指方面，IF2208收4235.8涨0.69%（基差10.2点），IH2208收2851.0涨0.38%，IC2208收6273.4涨1.62%。十年国债2209收100.93涨0.14%。 基本面：1、中房协主办房地产纾困项目对接商洽会，信达、中金等金融机构参与。2、问天实验舱跟天和核心舱成功对接 。3、央行、文旅部印发《关于金融支持文化和旅游行业恢复发展的通知》。4、国办：同意建立数字经济发展部际联席会议制度。5、能源局：大力推动油气相关规划落地实施，推动页岩油、页岩气成为战略接续领域。6、欧洲天然气价格一度上涨10%，因北溪管道涡轮机停止运行。管道运输的天然气量从7月27日开始继续下降至满负荷运力的20%，至3300万立方米/日。 技术层面，30分钟30、60均线呈空头排列，30均线向下，60均线向下，短线调整，阶段地量显示做空动力有所衰竭，建议观望。 有色板块 基本面，铜矿TC及硫酸维持相对高位，冶炼端口利润依旧可观下炼厂三四季度检修产能较去年同比下降。需求端，铜价大幅下挫后下游补库有所增加，库存增幅明显放缓，加上精废价差维持低位，废铜经济性差，部分废铜杆企业停产，精铜杆企业排产较为充足，利于精铜消费。现货升水走扩至200上方，对期货价格有所提振；电解铝供应端压力明显，新增和复产产能目前看并未减缓投产节奏，预计7月底国内电解铝运行产能继续抬升至4140万吨，国内电解铝供应端压力持续 。7.21日SMM统计国内电解铝社会库存66.8万吨，较上周四库存下降9万吨，较去年同期库存下降16.1万吨；供应端，欧洲天然气和电力价格均大幅涨价，欧冶炼厂短期内开工无望，精炼锌产量预期仍在低位。国内，7月受冶炼厂停产检修影响，预计精炼锌产量同比仍为下滑，供应端整体乏力。需求方面，国内下游镀锌、压铸合金开工提升，但是终端消费的增量未见明显提升，景气度依然不高；基本面，供给端，6月高冰镍、镍湿法中间品进口继续大增，国内纯镍原材料紧张继续缓解，但海外必和必拓、淡水河谷二季度纯镍产量偏低，内外皆继续去库，上期所库存低至1493吨，社会库存 低至3923吨，现货升水有所下降但仍高企；需求端，不锈钢继续累库，钢厂减产压力犹在。 技术面上，沪铜指数今日反弹收阳，量减仓增，收于58000一线上方，预计短线于60000一线下方运行的可能较大。操作上建议，日内短线或观望。 油脂油料板块 豆油：美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至202年7月24日当周，美国大豆生长优良率为59%，分析师平均预估为60%，前一周为61%，去年同期为58%.大豆开花率为64%，前一周为48%，去年同期为74%，五年均值为69%。大豆结荚率为26%，前一周为14%，去年同期为39%，五年均值为34%。 技术层面，豆油上方的几个支撑位都已经破位，目前看下方支撑效果，不要盲目追空，下方的获利空间不大，但注意整体不会转势，依然还是震荡偏弱运行，建议观望为主 棕榈油：马来西亚商品部长周一表示，2022年第三季度的多数时间内，马来西亚毛棕榈油价格预计将维持疲软，因此前印尼取消了棕榈油出口专项税。交易商称如果需求保持稳定，那么可能会看到4,000马币价格水平，否则高价将吸引卖出兴趣。 技术层面，棕榈油的支撑已经破位，还需等后续进行确认，待确认后可少量的逢高试空操作，设置好上方止损线，目标在下方的下一个撑位处。 豆粕：根据中国粮油商务网报价，7月25日，油厂豆粕报价普遍波动0-40元，其中江苏地区油厂豆粕主流报价在4000-4100元/吨，8-9月基差报m2209+180。 技术层面，豆粕来到了下方的强力支撑位，该支撑位的支撑力度较强，不建议继续追空，后续大概率就会在该支撑位附近震荡偏弱运行，建议多看少动，观望为主。 菜粕： 技术层面，菜粕来到了下方强力支撑位，该支撑位的支撑力度较强，不建议继续追空，但也没有任何强力反弹的迹象，后续大概率就会在附近震荡偏弱运行，建议多看少动，观望为主。 玉米：7月21日东北三省及内蒙重点深加工企业新玉米主流收购均价2680元/吨；华北黄淮重点企业新玉米主流收购均价2847元/吨；港口方面，鲅鱼圈（容680-730/14.5-15%水）平仓价2690-2710元/吨，较昨日下调10元/吨；锦州港（15%水/容重680-720）平仓价2690-2710元/吨，较昨日下调10元/吨；蛇口港散粮玉米成交价2780元/吨，较昨日下调30元/吨。技术层面，玉米观望为主，待趋势明朗后再进行相应操作。 免责声明 本报告版权归“红塔期货有限责任公司”所有，未经书面授权，任何个人、机构不得对本报告进行任何形式的发布、复制 。本报告所引用的资料皆被我公司及其研究人员认为可信，但我公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会根据市场情况进行调整。报告中的信息或表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作，我公司不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保，因此我公司不承担根据本报告进行操作带来的任何损失，请注意谨慎投资。