储能行业近况及趋势探讨-分析师会议

储能行业近况及趋势探讨202207主持人观点：近期整体A股上储能赛道是最好的板块，储能板块也有不可替代的价值。目前来看，整个经济性都比较高，也有很大的投资价值。 从短周期来看，尽管有些问题，但今年国内大型储能项目发展较为健康，我们也可以看到很大一部分项目正在积极实施，海外市场也十分可观。另外在储能板块的政策上来看，例如南方区域积极响应政策的落听，包括十四五发展关于储能的纲要政策。 所以，在政策的呵护和刺激下，整个产业链完整度较高的情况下，相关股票会有比较好的表现。 嘉宾分享：1.储能简介储能简介：广义上来说，储能应该是储电、储热、储气的综合，狭义上大家提到储能更多为电力储能，共有四个不同的技术来源。 1）其中最大规模为物理储能即抽水蓄能，是一种长时间储能，与我们一般认为的电化学储能有天壤之别，且功率高，但其问题为选址受地理环境制约、建设时间长（一般需要6、7年甚至更长），在电力市场兴起之前，绝大部分储能都为抽水蓄能模式。 2）其余三种为消费电子、电动车、数据中心及其他备用电源，这三种对于储能产品或系统的要求很不一样。消费电子比如手机会要求储能设备能量密度高、充电速率、安全性等，但对于电池的寿命不太在意。 韩国是消费电子储能设备发展比较早、比较迅猛的国家，当从消费电子切入到其余领域时，由于指标导向不一样，比如工艺、测试、材料等，会有不同要求，更不用说延伸到大规模、高强度的电力系统、储能系统，这当中有很多的跃迁。 因此，消费电子做的很强不一定会在其他储能系统仍占据优势。 因此，很多企业从消费电子跨界到强电电力系统，可能会呈现短板。 也有一些企业从电动车出发，比较成功的例如特斯拉，在储能系统推出了分别针对户用和商用的Powerwall和Powerpack，相对来说特斯拉做的比从消费电子出身的日韩企业做的更好成功，所以对于循环次数比较高频的情况，电力系统会要求更高，质量也更好。 另外还有UPS，因为它使用概率不高、安全性能好，以前会用铅钒或铅炭电池来做，UPS还可以提供很高的系统残值，甚至可达40%。 3）热能来说，有很多企业，例如利用消防水池做水蓄能、空调的柔性管理，工业领域也有各种余热的利用，钢铁厂的冷却水、水泥厂、化工厂的余热用来发电，或者热的居民供暖等。 4）气能有两个跑道，一是工业跑道，还有是氢能跑道。 氢能在最近几年备受重视，被认为是终极的能源形式之一，但是近期他的标准、储运、应用场景和总量都到了一定的瓶颈。 2.供应侧核心赛道聚焦在电力储能，首先长时储能仍是突出矛盾，尤其随着风电光伏渗透率的提高，功率及电量占比大的情况下，长时储能一定是刚需。 今年的统计数据显示，抽水蓄能达到高潮，压缩空气储能也在新兴储能方式中有百兆落地示范的成熟技术路线，比如中储国能是一个非常好的案例，该企业已经有百兆级压缩空气储能的规模，它主要以钢罐的储能形式，是一种三合一的方式。 电源侧有风电光伏的大型激励项目、搭配一个压缩空气储能稳定输出功率、提升电能质量，在负荷侧商家口传承的工业比较少，是跟一大型互联网公司的数据中心配合，也可以给该数据中心提供备电，相对于锂电池安全性更好。 技术路线：在六小时以内的短时储能，还是以电化学为主，还有多种化学方式齐头并进，根据不同的应用场景、规模、技术特点来个性化改变项目标准。 比如飞轮在轨道交通、超级电容在风电的领域、还有国内大连融科和北京普能钒液流的百兆瓦级液流电池。 短时储能中电化学储能是主体，其中磷酸铁锂电池是主要技术路线，在电动车上已有一定检验，且近些年规模化的扩产，拉动了磷酸铁锂不断优化。 近几年海外市场需求强劲，所以国内电芯和电池的价格像光伏的组件，有大幅度的回调。但是磷酸铁锂电池在车上和电力系统的使用，在循环次数和寿命上的有很大差别。 现在对磷酸铁锂在电力领域里面的应用，主流电池厂商在做一些创新性的研究；如把电池的容量做大，电力储能的磷酸铁锂的单个电池容量比较常见的大电池就是280、300Ah左右的；还可以改变它的形状，比如比亚迪的刀片电池，团队在考虑用短的刀片电池在作为在电力场景的应用，做一些差异化的应用性的研究和改进。 还有两个技术路线，一个是钠离子电池，一个是固态和半固态电池。 钠离子电池的成本会有非常乐观的下降空间，特别是在材料供应，不像锂资源那么稀缺，钠的储备非常广，钠离子的电池的应用也比较迅速，现在国内兆瓦级的项目已经投运了。 在产能方面，兆瓦级的产能也已经是很快规划建设。相对于其他，钠最近几年进步非常快。 固态和半固态很大程度上得益于电动车的推进，从安全线，从能量密度，也是有很大的指标上的提升，国内的企业在这方面研发领先，在世界上位于前列。 软银全球的招标，应用在高空无人机上，对电池的能量密度要求非常高，国内的一家固态电池的企业叫恩利，在全球性的招标中得了第一名，在样品阶段的性能和测试得到了行业的认可。 这家企业现在在北京也有兆瓦级的研发中心，百兆瓦级的中试基地，而且正在规划做GW级的基地建设，下一步可能就是10GW级的固态电池产能建设。 综上，磷酸铁锂、钠离子电池、固态和半固态，目前在电化学商业中是走的比较靠前的。 细分赛道：除了电池和电芯，还有三个细分的跑道，一个就是电器，像PCS，现在中国的光伏协会的理事长单位阳光电源，主要做光伏的逆变器起家的，现在也是千亿级的公司。 光伏逆变器，和三星有合资的电池电芯厂，三星阳光在光伏领域、系统集成、水面光伏也做了很多的尝试，电站建设投资方面做了延伸，是非常典型的从电器、逆变器切入，向行业的产业链不断延伸。 以阳光电源为代表光伏的逆变器的上市公司里，面向海外的后起之秀还在不断的在市场上得到大家的追捧和看好。 第二个领域就是电器安全和应用时，有三个支撑的领域，安全领域除了消防以外，其实在BMS类智能的、主动管理方面，对于数据的采集分析再进行管理，比如出事故或者有一些危险性的信号之后的应对。 第三类的应用在储能的系统设施得到了一定的部署，就像光伏的渗透率达到一定程度之后，会出现一个是电源侧的聚合，一些部署在源侧的分布式的光伏，以及跟光伏配套的光储系统，都可以做源测的设施和能力的聚合，还有复合的集成，在这两者之间还有管理平台，大概就是虚拟电厂的一个主要应用场景。 因为中国的便利市场还在进展过程当中，电价的形成机制也好，需要交易的便利性也好，有很大的完善空间。 3.海外市场从目前的统计数据来看，不管是供应侧的电池电芯的出货量，还是从应用侧的装机的功率和容量的统计数据来讲，大数上来讲，中国去年只占到全球电力储能的1/9。 这跟风电光伏中国遥遥领先，排名第一是完全不一样，中国增速非常快，全球的储能增速都很快，但是中国的增速斜率是最陡的。 除了中国以外的海外市场，主要的是美国和欧洲，日韩这几年也跟进的比较快，也有当地的产业推动的一些因素，美国主要是表前市场，它在源侧的应用，比例比较大，根据统计数据，去年全球大数是209GW的装机，去年全球新增18GW装机功率，增速与设备价格阶段性降价有一定关系，仍有很多项目在2020年没有建设或投运，今年美国还会以这个速度，可能是7-15GWh，到了2025年，可能达到12-30GWh，美国是一个非常稳定、各方面需求可预期的市场，这也是很多中国的主流设备厂商把目标瞄准美国的原因。 第二大市场就是欧盟市场，欧盟的市场有两个特别典型的国家德国、英国，德国占整个欧盟市场的60%，而且德国市场是户用为主导，占52%，在2020年，德国的市场是有1.9GWh，2021年为2.7GWh，这与德国户用的光伏的渗透率遥遥领先是非常相关的。 而英国它更多的是表前的网测市场。 欧美市场如此巨大有几个原因，一个是碳中和的大环境，第二个就是在电力需求侧，最近几年包括中国都增长的特别快，以交通出行为例，除了飞机，车、火车、甚至船，电力的普及越来越多，对用电的需求越来越大。 在新型电力系统当中，不管中国，美国，欧洲，储能是一个短板，特别是当欧洲的新能源渗透率很高的时候，一方面它利用欧洲这种跨国的大电网做相互支撑，另外其电力市场做调度，价格信号对供需平衡做调节，所以价格的变化特别大。 比如俄乌战争，普遍的欧洲的电价都是高于两元人民币，甚至少数国家的基础电价已经达到了一欧元，就是七块钱人民币。所以价格的信号，既是对电力和能源供应的供需的一种调节，也极大的拉动了居民个人和机构对于投资储能系统的积极性。 从供应侧来看，2020年宁德时代的数据是出货量2.4GWh，到了去年就是16.7GWh，这在全球的储能市场也是举足轻重的，主要还是看其增速，其实从一家供应商身上就能够管中窥豹，看到全球市场的增长的强劲。 目前储能行业的发展，国内虽然是一片红火，但是海外增速更迅猛、总量更大，而且特别是面向海外的上市公司，例如腾晖，相对来说其业绩能够得到强力的支撑。 4.国内应用场景国内的政策，大概可以分为源、网、荷、辅助服务四个方面。 源测的储能应用有几个不同的阶段，江苏在17年底，18年初的时候，推进过一些省级百兆化储能的试点项目，把储能纳入到输配店家，从技术上、工程上来看，这些百兆化级储能项目，对当地的电力的拥堵、供电的稳定性，起到了很大的保障，但是从政策层面上来讲，纳入输配电价反而是被国家部委叫停，之后市场上出现了低谷。 很多投资方，特别是想发展网测和独立储能的企业来讲，找不到好的模式。 后面推出共享储能，在青海、湖南较早时候做了试点后在山东做了一批的百兆瓦级的项目试点，它的核心的特点有两个，一是新能源投资方的租赁服务，二是在电力市场上参与辅助服务，即当地承诺一定的小时数和价格的共享储能的模式。 在山东的百兆瓦级的试点项目，一是没有辅助服务小时数和价格的保证，二是一方面继续推进新能源投资方风电光伏的租赁储能服务，另外一方面直接参与山东现货市场的峰谷价差，有可能会给有些项目提供容量电价的支持，这个就是在原则的应用。 因为新能源投资的需求特别旺盛，而且很多地方是指令性的，政策性的把储能投资和新能源投资挂钩起来，所以它其实更多的是作为成本项，纳入到大盘中作为一个成本项。 对于经济性的考虑更多会优于效率、盈利能力的考虑，所以在源侧配的项目的经济测算，独立盈利能力，需要进一步。 网测的百兆级项目，随着去年有序用电的现象普及，部委也提出对于一些能替代电网车投资的储能项目，可以考虑纳入收费的。对于用户用电侧，负荷侧的智能项目，珠三角、长三角、浙江等地发展较快，峰谷价差达到了一块钱。 以浙江为例，它中午的11点到1点也有两个小时的波谷电价，所以一个储能系统，在同一天可以做到两次满充满放的，因为价差足够大，每天两充两放，再加上优质的储能电芯，它能够提供1万小时的环次数的，相对于传统的5000次、6000次的电池，可能在全投资IRR上直接能提升四个点的收益率。 但很多的企业，变压器容量有限，用电功率很平稳；有些高耗能的企业，晚上的功率，即波谷时段功率更大，一些高耗能设备在晚上启动，甚至生产出来产品在晚上储存，供白天高峰时候使用。 这样一来，反而波谷时段，没有多余的容量去充电，这就要进行项目的选择论证。 辅助服务国内目前主要的就是调峰和调频，独立调峰调频的项目比较少，更多的是火箭的灵活性改造当中的联合调峰和联合调频，调峰除了电化学外，还有就是用电极锅炉跟供热联供的电厂联合调峰，经济性也较好。 调频主要是对锂电池电化学系统来配合，一般做半个小时的系统，对一些比较老旧的电厂的配置，指数会有非常显著的提高的。 5.国内统计数据及预测海外的统计数据增长非常快，国内同理，去年统计的数据来看，国内累计46GW的储能装机，新增10.5GW，抽蓄就占到了8GW，新增的这种新型储能，电化学、压缩空气，大概为2GW，累计的新型储能2021年年底是5.73GW。 今年的上半年，出货量还没有去做系统的统计。 但是完成了EPC招标的这些企业，大概有60多个项目，完