本周玻纤行业供给端无产线变化,维持前期供给动能冲击趋弱的观点。需求端,我们认为现阶段电子纱/布价格有较好成本支撑,关注后续PCB开工回升节奏。行业周期属性或逐步弱化,重点关注中国巨石等。玻纤板块主要上市公司估值在历史底部区间,中长期配置性价比较好。我们建议重视行业周期弱化下估值重塑机会,建议重视叶片效益或迎拐点、隔膜延续高成长、同时玻纤业务实力强/有变化的中材科技,同时继续推荐全球龙头地位稳固、坚定推进降本/扩规模/产品结构高端化、中长期有成长的中国巨石;此外亦建议重点关注长海股份(与化工团队联合覆盖、受益出口高景气、新增产能或提速)、山东玻纤(二线优质玻纤企业,有较好成长弹性)、宏和科技(与电子团队联合覆盖、技术优势明显、黄石纱布项目逐步贡献效益)。