宏观周报：加快构建“双循环”，海外焦点在欧洲

摘要 一周大事记 国内：对外经贸高层再通话，扩大内需举措密集出。18日起，多地向消费者派发新一轮消费券，预计在新一轮消费券带动以及相关优惠政策支持下，后续服务业等线下消费将持续回暖；18日，“丝绸之路经济带核心区-产业振兴创新发展”院士论坛开幕，新发展阶段下，新疆已逐步发展成为我国向西开放的重要战略枢纽，未来对丝绸之路经济带核心区建设的重视程度将进一步提升，相关基础设施建设和税收优惠政策或将加码；19日，交通运输部部务会审议《关于加强公路水运工程建设质量安全监督管理工作的意见》、《加快推进公路沿线充电基础设施建设行动方案》等，新能源汽车市场的不断扩张给新能源充电桩建设带来大量的需求，公路沿线充电基础设施建设有望迎来快速增长；19日，刘鹤与欧盟委员会执行副主席共同主持第九次中欧经贸高层对话，主要围绕宏观经济、产业链供应链、贸易与投资、金融合作四个专题。这是继2020年后中欧高层的再度对话，凸显双方加强合作的政治意愿，继续巩固经贸合作，尤其是农产品、能源、新能源汽车以及绿色金融等领域；20日，国务院新闻发布会介绍2022年上半年农业农村经济运行情况，下一步，农村农业部将抓好稳产保供、促进农民就业增收和扩大农业农村投资，后续在稳产保供下猪肉价格或呈温和上行态势，18日，农业农村部等四部委发布《关于推进政策性开发性金融支持农业农村基础设施建设的通知》，农业农村投资规模有望持续增长。 海外：日本宽松决心更坚定，欧央行超预期加息开启。当地时间7月18日，5月份国际资本流动报告显示，日本、中国等至少21国集体抛售美债，而全球央行对黄金储备的购买需求出现提升，美元资产吸引力有一定下行压力；美国商务部数据显示，欧洲首次超过亚洲成为美国石油最大的买家。拜登于7月13日至16日访问沙特阿拉伯，但沙特仅表示把原油日产量潜能从1200万桶提升到1300万桶，不及市场预期，衰退预期的增强给原油价格形成了短期的下行压力，但目前地缘政治局势仍处于不断割裂状态，原油供需基本面仍较紧张，预计油价短期仍将延续震荡态势；当地时间20日，欧盟公布一项天然气削减计划，今年8月到明年3月，欧盟国家天然气使用量需减少15%，据德国新闻社援引北溪发言人，俄罗斯也开始通过“北溪-1”向欧洲供应天然气，一定程度上或缓解欧洲天然气紧缺问题，但仍需警惕地缘政治升级所带来的风险；21日，日本央行将基准利率维持在历史低点-0.1%，将10年期国债收益率目标维持在0%附近，并且重申如有必要，将毫不犹豫加码宽松，但需密切关注外汇对经济、物价的影响，预计“超宽松”仍是短期内日央行货币政策的基调；21日，欧央行公布利率决议超预期加息50基点，未来经济复苏不确定性加深。 高频数据：上游：布伦特原油周环比上升3.09%，铁矿石、阴极铜价格周环比下降7.05%、0.82%；中游：唐山钢厂高炉开工率较上周下降1.58个百分点，螺纹钢价格周环比下降1.45%；下游：房地产销售周环比上升5.14%，汽车零售表现改善；物价：蔬菜价格周环比上升4.05%、猪肉价格周环比小幅回落。 下周重点关注：日央行6月货币政策会议纪要（周二）；中国6月规上工业企业利润、美国6月贸易帐（周三）；美联储FOMC利率决议、美国二季度GDP （周四）；日本6月失业率、法德欧二季度GDP、欧元区7月CPI（周五）。 风险提示：疫情形势进一步恶化，政策落地不及预期，地缘政治影响超预期。 1一周大事记 1.1国内：对外经贸高层再通话，扩大内需举措密集出 多地密集发放新一轮消费券，推动线下消费持续复苏。7月18日起，多地向消费者派发新一轮消费券。例如，北京市面向全市消费者发放“重逢美好”餐饮消费券，由政府和提供餐饮类服务的平台企业共同出资，推出外卖类、到店类、养老助残类三种消费券累计1亿元；深圳市总工会向职工会员陆续发放共6000万元的“惠工消费券”，可使用于深圳市内餐饮、零售、生活服务和酒店旅馆等相关商户；三亚市开启2022年政府消费券第二阶段活动，发放“心动三亚”离岛免税消费券与“美好三亚”家电消费券等。此外，山东省7月也将在1.2亿商用车消费券基础上新发放2亿元乘用车消费券。今年上半年受疫情散发多发影响，我国整体消费同比出现一定下滑，尤其是线下接触性服务业遭受到的不利冲击较大。1-6月，我国社会消费品零售总额为210432亿元，同比下降0.7%；其中餐饮收入为20040亿元，下降7.7%。但随着各地疫情的逐步控制以及稳增长促消费政策陆续出台，目前我国消费已步入修复态势。6月份，社会消费品零售总额38742亿元，同比增长3.1%；餐饮收入3766亿元，同比下降4.0%，降幅较前值大幅缩窄17.1个百分点。发放消费券作为各地促消费的重要抓手，一是可以在短期内迅速推动特定行业的消费复苏，二是可以通过杠杆效应打通当地的经济循环。从发放消费券的影响来看，杭州首期数字消费券已直接带动消费超过5亿元；广东省上半年累计投放涉及金额6.07亿元的政府消费券，撬动消费交易达35.81亿元。下半年，我国推动消费复苏的工作重点聚焦于以餐饮业为代表的线下接触性服务业。6月份，商务部、国家发展改革委等11部门近期联合印发《关于抓好促进餐饮业恢复发展扶持政策贯彻落实工作的通知》，明确要求抓好促进餐饮业恢复发展扶持政策贯彻落实工作。 预计在新一轮消费券带动以及相关优惠政策支持下，后续服务业等线下消费将持续回暖。 推进丝绸之路经济带核心区建设，深化对外开放战略部署。7月18日，“丝绸之路经济带核心区-产业振兴创新发展”院士论坛在新疆乌鲁木齐开幕，国务院副总理刘鹤作书面致辞。此次院士论坛围绕扎实推进丝绸之路经济带核心区建设、充分发挥科技创新引领作用展开。刘鹤指出，新疆地处欧亚大陆腹地，区位优势明显、战略地位重要，是丝绸之路经济带核心区；要充分发挥院士专家智力成果和资源优势，共谋新疆产业振兴，助力新疆创新发展。7月12日，习近平总书记在乌鲁木齐国际陆港区考察调研时强调，要推进丝绸之路经济带核心区建设，把新疆的区域性开放战略纳入国家向西开放的总体布局中，创新开放型经济体制，加快建设对外开放大通道，更好利用国际国内两个市场、两种资源，积极服务和融入新发展格局。新发展阶段下，新疆已逐步发展成为我国向西开放的重要战略枢纽，具体表现在：第一，承担西向交通枢纽的功能，中欧班列开通6年来经霍尔果斯口岸累计进出境中欧班列总数已达19526列，其中仅2021年通行列数就占全国各铁路口岸通行列数的近50%，位居全国首位；第二，承担西向开放载体的功能，2022年一季度新疆全区落实执行招商引资项目1812个，比去年同期增长301个；引进区外到位资金579.7亿元，比去年同期增长约51.1%。第三，承担西向金融合作中心的功能，“十三五”时期新疆全区跨境结算实际收付累计达1550.7亿元，覆盖106个国家和地区。落实到政策方面，《中共中央国务院关于新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见》提出：“支持新疆加快丝绸之路经济带核心区建设，形成西向交通枢纽和商贸物流、文化科教、医疗服务中心”。预计未来对丝绸之路经济带核心区建设的重视程度将进一步提升，相关基础设施建设和税收优惠政策或将加码，从而推进新疆进一步融入我国向西开放的战略布局中，深化“一带一路”等对外开放战略部署。 交通运输部部务会召开，公路沿线充电基础设施建设或迎来快速增长。7月19日，交通运输部部长李小鹏主持召开部务会，审议《关于加强公路水运工程建设质量安全监督管理工作的意见》《加快推进公路沿线充电基础设施建设行动方案》等。首先，要站在战略和全局高度认识新疆工作的重要性，加快构建新疆综合立体交通运输体系，加大力度推进新疆对外开放大通道、进出疆通道、疆内干线通道等通道建设，继续做好中欧班列运行相关工作，大力支持新疆打造向西开放的桥头堡和丝绸之路经济带核心区建设。其次，要贯彻落实《交通强国建设纲要》等要求，做好交通基础设施质量安全监管工作，全面构建现代化工程建设质量安全管理体系，推进精品建造和精细管理，不断提高交通基础设施的安全性耐久性，打造一流交通基础设施等。此外，会议还重点提出要加快推进公路沿线充电基础设施建设。在资金来源方面，会议提出要有效调动社会各方投资建设的积极性，基础设施REITs的探索有望向公路沿线充电基础设施拓展。后续各地将形成省级工作方案，加快项目的推进落地。今年1月，十部门联合印发《国家发展改革委等部门关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》，提出到“十四五”末，我国电动汽车充电保障能力能够满足超过2000万辆电动汽车充电需求。4月13日，国常会也表示支持新能源汽车消费和充电桩建设。 据统计，目前全国已有3102个高速公路服务区建设了充换电基础设施，共建成充电桩约13374个，主要集中在京津冀、长三角、珠三角等东部地区，西部及东北地区覆盖率相对较低。与新能源汽车的迅猛发展相比，公路沿线充电设施确实存在发展滞后，设置量不够、覆盖面不足等问题。公路沿线充电设施网络的完善一方面有助于提升公路的服务能力，满足日益增长的电动汽车充电需求，另一方面解决新能源汽车充电难题的重要举措，对新能源汽车消费也有一定促进作用。截至2021年底，全国新能源汽车保有量达784万辆，今年上半年，新能源汽车产销分别完成了266.1万辆和260万辆，同比均增长1.2倍，市场渗透率达21.6%，碳达峰方案明确新能源车渗透率到2030年将提升到40％，新能源车市场仍有较大拓展空间。 新能源汽车市场的不断扩张也给新能源充电桩建设带来大量的需求，公路沿线充电基础设施建设有望迎来快速增长。 第九次中欧经贸高层对话举行，中欧贸易继续得到巩固。7月19日，刘鹤与欧盟委员会执行副主席东布罗夫斯基斯以视频会议形式共同主持第九次中欧经贸高层对话。双方围绕宏观经济、产业链供应链、贸易与投资、金融合作四个专题，进行了务实、坦诚、高效的讨论，交流富有建设性。双方就宏观经济政策协调、产业链供应链合作、世贸组织改革、扩大市场开放、中欧地理标志协定实施、动植物检验检疫、金融业双向开放和监管合作等达成一系列成果和共识。应对全球经济面临的挑战方面，双方将加强宏观经济政策沟通协调，在全球粮食和能源安全等领域加大合作，共同促进全球经济金融稳定；产业链供应链方面，将加强在疫情防控方面的协调合作，共同保障包括中欧班列在内的贸易通道安全畅通，并推进新能源汽车等领域的合作；世贸组织方面，双方同意维护和加强以世贸组织为核心、以规则为基础的多边贸易体制；市场开放方面，双方同意为企业创造更好的营商环境，进一步深化动物卫生、进出口食品安全等领域合作，并同意尽快公示第二批中欧地理标志清单，扩大农产品贸易规模等；金融业方面，双方同意加强绿色金融合作，中方愿积极考虑欧方关于主要欧盟金融机构纳入碳减排支持工具的支持范围等诉求。第八次中欧经贸高层对话可以追溯到2020年7月28日，主要探讨的是后疫情时代中欧的经贸合作，而此次交流的重心放在了宏观经济政策和产业链供应链上。欧洲为我国第二大贸易伙伴，但由于欧洲供应链受俄乌冲突影响较为严重，1-6月我国向欧盟出口金额同比增长19.1%，从欧盟进口同比下降7.6%。目前，欧洲地缘政治局势仍处于紧张状态，一定程度上支撑我国短期向欧盟的出口。这次通话是继2020年后中欧高层再度对话，凸显双方加强合作的政治意愿，继续巩固经贸合作往来，尤其是农产品、能源、新能源汽车以及绿色金融等领域的合作。 上半年农业农村经济发展势头良好，农业农村投资规模有望持续增长。7月20日，国务院新闻发布会介绍2022年上半年农业农村经济运行情况。农业农村部曾衍德表示，上半年农业农村经济持续向好，主要表现在以下七个方面。第一，夏粮小麦实现增产，全年粮食丰收有基础。；第二，“菜篮子”产品供应充足，市场运行总体平稳；第三，产业带动就业增收能力增强，脱贫攻坚成果持续巩固；第四，种子耕地农机基础进一步夯实，农业综合生产能力不断提升；第五，乡村富民产业稳定发展，农村就业增收渠道不断拓宽；第六，乡村建设稳妥推进，农村改革持续深化；第七，农业农村投资稳步增长，农村