绝味食品发布半年度业绩预告,预计22 H1实现收入32-34亿元,同比增长1.8%-8.1%;归母净利润0.9-1.1亿元,同比下滑82.1%-78.1%;因终止股权激励、加速计提股份支付费用,上半年计入0.6亿非经常损失。Q2营收持平,开店增量抵消同店压力;Q3旺季+出行恢复的背景下,单店营收有望回暖。Q2扣非净利率同比有压力,因成本压力及销售费用增加,未来盈利能力有望改善。星火燎原与海纳百川计划打开主业质量与数量天花板,公司中长期成长力充沛、配置价值显现,Q2低业绩发布为利空落地的配置良机。因疫情影响,单店营收恢复比率不及预期,我们预测公司22-24年每股收益分别为1.29、2.02、2.40元;因行业公司22年受疫情影响波动较大,采用可比公司23年31倍PE进行估值,对应目标价62.62元,维持买入评级。