汽车电子月报：销量新高，复苏强劲

新闻速递：苏州毫米波成为国内首家“国产77GHz毫米波雷达”搭载在国产整车上登陆欧洲市场的企业，雷诺江铃GSE汽车搭载该公司自主研发制造的车载毫米波雷达ADAS系统，已成功批量交付给西班牙、法国等国家的客户。国务院常务会议确定加大汽车消费支持的政策。会议指出，消费是经济的主拉动力，是当前推动经济运行回归正轨的重要发力点，促消费政策能出尽出。要进一步释放汽车消费潜力：一是活跃二手车市场，促进汽车更新消费。 新车上市潮，智能驾驶板块热度大涨。六月新车发布潮，重磅车型陆续发布，蔚来ES7、理想L9、阿维塔11等新款车型强势亮相，哪吒S预售订单超5千台，理想L9更是上市后72小时预订用户超3万。六月新车上市潮，造车新势力争相搭载激光雷达，催化智能驾驶相关板块全线上涨。众多新车下半年将逐步开启交付，我们预期下半年新能源汽车有望恢复到供需两旺，把握金九银十行情。本月（6月1日—6月31日）国证电动智能汽车指数累积上涨19.08%，沪深300指数上涨9.84%，涨幅大大领先大市；纽交所全球自动驾驶和电动车指数下降11.6%，标普500指数下降7.7%。 海外厂商行情不振，蔚小理逆势增长：6月美股造车新势力特斯拉市值缩水8.4%，众多新车集中在6/7月发布，海外新势力股价持续高涨：理想、小鹏、蔚来市值逆势增长52.4%，39.8%，24.4%。海外通胀压力持续，大盘不振，激光雷达板块Luminar下降38.9%，Velodyne下降40.6%，Innoviz下降14.4%。 L2+新车上市潮，智能化板块涨幅靠前。车载扬声器厂商上声电子涨幅第一高达42.5%。汽车电子激光雷达细分板块涨幅居前，相关标的炬光科技、长光华芯、永新光学均超到20%+的涨幅，其中长光华芯涨幅更是达到36.4%。车企比亚迪增长11.4%，国内Tier1厂商中科创达、德赛西威、经纬恒润等涨幅均在10%以上，其中经纬恒润大涨38.1%。国内汽车连接器厂商电连技术、瑞可达涨幅在13.4%和18.6%。车载摄像头厂商联创电子、韦尔股份、舜宇光学均有所上涨。其他零部件如车载PCB厂商世运电路、车载显示模组厂商长信科技涨幅均在5%以上。 6月销售再创新高，比亚迪持续领跑。随着国内疫情形势缓解与各地促消费政策的出台，6月国内智能电动汽车厂商数据亮眼。比亚迪以134036辆的月销量再次卫冕月销冠军，小鹏、哪吒、理想、蔚来和零跑的销量均超过了1万辆，传统车企孵化的多个电动品牌也正在成为国内新能源销量新的增长极，其中广汽埃安订单量创新高，6月销量24109辆，同比增长182%。零跑站稳新势力销量前列，6月实现十万台量产下线，交付量创历史新高；极氪22年以来成绩突出，6月销量达4302台，年内伴随新车型的推出销量有望进一步增加。 投资建议：建议关注车载光学（韦尔股份、舜宇光学、联创电子）；激光雷达（永新光学、炬光科技、长光华芯、蓝特光学）；连接器（瑞可达、电连技术）；车载PCB（世运电路、胜宏科技、景旺电子）；被动元件（法拉电子、江海股份）；车载显示（长信科技、隆利科技） 风险提示：汽车智能化进程不及预期、电动化渗透率不及预期、市场竞争风险、技术路线变化风险。 1.行情回顾：新车上市潮，智能驾驶板块热度大涨 新车上市潮，智能驾驶板块热度大涨。六月新车发布潮，重磅车型陆续发布，蔚来ES7、理想L9、阿维塔11等新款车型强势亮相，哪吒S预售订单超5千台，理想L9更是上市后72小时预订用户超3万。六月新车上市潮，造车新势力争相搭载激光雷达，强力推动激光雷达板块等汽车产业链相关板块上涨。众多新车下半年将逐步开启交付，我们预期下半年新能源汽车有望恢复到供需两旺，把握金九银十行情。 新车上市潮，智能驾驶星辰大海，热度持续上涨。本月（6月1日—6月31日）国证电动智能汽车指数累积上涨19.08%，沪深300指数上涨9.84%，涨幅大大领先大市；纽交所全球自动驾驶和电动车指数下降11.6%，标普500指数下降7.7%。 图1：国证电动智能汽车指数&沪深300指数 图2：纽交所全球电动汽车指数&标普500指数 海外厂商行情不振，蔚小理逆势增长：6月美股造车新势力特斯拉市值缩水8.4%，新车上市潮引造车新势力热度持续高涨：理想、小鹏、蔚来市值逆势增长52.4%，39.8%，24.4%。海外通胀压力持续，大盘不振，激光雷达板块Luminar下降38.9%，Velodyne下降40.6%，Innoviz下降14.4%。 图3：6月美股智能汽车产业链代表公司涨跌幅（%） L2+新车上市潮，智能化板块涨幅靠前。车载扬声器上声电子取得不俗涨幅42.5%。汽车电子激光雷达细分板块涨幅居前，相关标的炬光科技、长光华芯、永新光学均超到20%的涨幅，其中长光华芯涨幅更是达到36.4%。车企比亚迪增长11.4%，国内Tier1厂商中科创达、德赛西威、经纬恒润等涨幅均在10%以上，其中经纬恒润大涨38.1%。国内汽车连接器厂商电连技术、瑞可达涨幅在13.4%和18.6%。车载摄像头厂商联创电子、韦尔股份、舜宇光学均有所上涨。其他零部件如车载PCB厂商世运电路、车载显示模组厂商长信科技涨幅均在5%以上。 图4：A股和港股智能汽车产业链代表公司涨跌幅（%） 六月新车上市潮，造车新势力争相搭载激光雷达，更有重磅车型发布。六月新车扎堆上市，覆盖包括SUV、微型车、MPV等多种车身形式，造车新势力更是高调提升自动驾驶硬件配置，众多新车令人眼前一亮。 理想L9性能配置升级，新品爆款可期。理想L9配备L4级别的智能驾驶硬件设备，包含2颗英伟达Orin芯片（算力508TOPs），5个毫米波雷达、12个超声波雷达和11颗摄像头，能够实现对车身周围环境360°的监测。同时，L9还搭载128线前向激光雷达，全局分辨率为1200x128，点云数量达到153万/秒。 蔚来ES7在智能驾驶辅助方面，配备4颗英伟达Orin X自动驾驶芯片，最高算力可达1016TOPS。硬件上，ES7包含1个 1550nm 激光雷达、还配备了7颗800万像素摄像头、4颗300万像素环视摄像头、5个毫米波雷达、12个超声波雷达、2个高精度定位单元、1个车路协同感知以及1个增强主驾感知。 长安阿维塔11在重庆车展重磅发布，并宣布阿维塔科技将完全市场化运作，独立经营，独立发展，与长安汽车、华为、宁德时代携手共创全球领先、自主可控的智能电动网联汽车平台（CHN），打造丰富的智能汽车产品系列，构建“人车家”智慧生活和智慧能源生态。阿维塔11车机系统为来自华为的鸿蒙车机系统，智能驾驶硬件配置上，配备超感系统及超算平台，包括3颗激光雷达、6颗毫米波雷达、12颗超声波雷达、13颗摄像头，以及400Tops高的算力。 表1：六月上市（发布）重磅车型一览表 七月将延续新车上市潮，重磅车型值得期待。7月新车上市热度依旧不低，9款重磅新车即将来袭。几款车型值得重点关注，其中长安深蓝SL03是长安汽车深蓝品牌的首款车，诞生于长安EPA1平台，是长安汽车在新能源领域的一个重要突破口。新一代七合一超集电驱、七合一智能整车域控制器——长安智慧芯SVDC等硬核科技为其赋能。华为和赛力斯联手打造的问界M7即将重磅发布，问界M7采用了一块大尺寸悬浮显示屏，并且内置了鸿蒙OS操作系统、华为SOUND音响、人脸识别等核心配置。除此之外，问界M7还搭载了1.5T的四缸发动机，其最大功率可达92千万，同时还配备了前后双电机，峰值功率也分别达到了72千瓦和200千瓦，得益于华为的DriveONE纯电驱增程技术，问界M7的散热效率将达到41%。 表2：七月上市重磅车型一览表 2.重点数据：新势力销量持续向好，新一轮复苏更为确定 中汽协数据6月新能源车渗透率达23.8%，持续位于高位。1-6月，新能源汽车的销量分别为43.1万辆，33.4万辆，48.4万辆，29.9万辆，44.7万辆，59.6万辆，对应的行业渗透率分别为17%，19%，22%，25%，24%和23.8%，最近三月的渗透率均维持在22%以上，整体处于平稳增长趋势。 6月出口量有所回落，上半年出口数量高企。上半年，汽车企业出口121.8万辆，其中新能源汽车共出口20.2万辆，同比增长1.3倍，占比16.6%。其中1-6月，新能源汽车的出口量分别为5.6万辆，4.8万辆，1.6万辆，1.1万辆，4.3万辆，2.8万辆。 图5：1-6月新能源车渗透率 图6：新能源车出口情况 新势力车企销量大涨，比亚迪再次领跑。随着国内疫情形势缓解与各地促消费政策的出台，6月国内智能电动汽车厂商数据亮眼。比亚迪以134036辆的月销量再次卫冕月销冠军，小鹏、哪吒、理想、蔚来和零跑的销量均超过了1万辆，传统车企孵化的多个电动品牌也正在成为国内新能源销量新的增长极，其中广汽埃安订单量创新高，6月销量24109辆，同比增长182%。零跑站稳新势力销量前列，6月实现十万台量产下线，交付量创历史新高；极氪22年以来成绩突出，6月销量达4302台，年内伴随新车型的推出销量有望进一步增加。 表3：新能源汽车6月销量（单位：辆） 比亚迪持续销量冠军。比亚迪六月销量首破单月13万，达到134036辆，同比增长224%，环比增长17%。其中，比亚迪DM-i系列插混车型的终端销量快速增长，宋DM系列6月销量同比增长386.6%，汉DM系列同比增长386%，DM-i等插混车型动力性能优秀、油耗低，带动比亚迪市占率快速提升。同时，比亚迪产业链一体化布局日趋完善，三电系统有望加速外供。目前合肥比亚迪首辆整车已下线，未来随着产能将进一步扩大销量会有更高突破。 图7：比亚迪汽车销量（辆） 图8：比亚迪汽车销量同比及环比增速（100%） 蔚来6月环比大涨，重回万辆大关。蔚来汽车6月共交付新车12961辆，环比增长85%，同比增长60.3%。今年第二季度，蔚来累计交付新车25059辆，同比增长14.4%。1-6月，累计交付量达50827辆，同比增长21.1%。自开始交付以来，蔚来汽车历史累计已交付217891辆。22年蔚来汽车销量最低曾降至5000余辆，5月销量也仅有7000多辆，6月是蔚来在2022年销量首次突破万辆关口，且创造了蔚来汽车月度交付量新纪录。目前蔚来汽车旗下智能电动中大型SUV ES7和搭载Alder·赤杨智能系统的ES8、ES6、EC6已经发布，预计2022年8月开启交付。随着新车的上市与产能的爬升，蔚来汽车下半年的销量或将进一步向上提升。 图9：蔚来汽车销量（辆） 图10：蔚来汽车销量同比及环比增速（100%） 小鹏产能恢复，销量持续领先。得益于肇庆工厂双班生产的恢复，小鹏汽车产能进一步释放，6月共交付新车15295辆，同比增长133%，环比增长51.1%。其中小鹏P7交付8045辆，小鹏P5交付5598辆，小鹏G3系列交付1652辆。今年第二季度，小鹏汽车累计交付34422辆，已连续四个季度夺得造车新势力交付冠军。小鹏G9已登录工信部公告目录，将在8月启动预订，并于9月正式上市。 图11：小鹏汽车销量（辆） 图12：小鹏汽车销量同比及环比增速（100%） 理想结束单车历史，L9新鲜出炉，6月销量大幅回升。理想6月份交付13024辆理想ONE，同比增长68.9%，环比增长13.3%。1-6月，累计交付60403辆，同比增长100%。自交付以来，理想ONE历史累计交付量已达184491辆。 理想旗下第二款新车L9已于6月21日正式上市，正式结束了旗下理想ONE“单兵作战”的局势，进一步丰富产品矩阵，预计今年8月开始进入交付行列，理想汽车销量有望进一步上涨。 图14：理想汽车销量同比及环比增速（100%） 图13：理想汽车销量（辆） 哪吒交付量创新高，稳居造车新势力前三。哪吒汽车6月交付量达13157辆，同比增长156%，环比增长19.51%。具体车型来看，6月哪吒U车系交付4010台，同比增长150%；哪吒V车系交付9147台，单月交付创历史新高，同比增长159%。 1-6月，哪吒汽车累计交付量达到631