A股基本面的新秩序：一场关于“含车量”的变革担当

安信证券发布的2022年中报业绩预告显示，全A（含科创板、北交所）约1675家上市公司中，整体披露率为34.87%，整体预喜率仅4成，较往常的跟踪情况偏低。从结构视角来看，有三点值得关注：一是基本面中的“含车量”和“含房量”；二是房地产链景气低迷使得整体产业链的企业出现盈利下滑；三是新旧能源业绩双高，背后考验着能源转型过程中对于制造业发展的平衡。中报预告业绩增速排序为：新材料、上游资源品、高端制造、汽车、医药、消费、券商、保险、银行、房地产链。基于中报预告与行业中观数据，当前阶段对于高景气成长的认可度依然较强。未来仍然值得关注细分主要集中在储能、机器视觉、电机、汽车零部件、光伏设备、电池制造、风电设备、高端半导体设备、航空航天装备、IGBT等领域。