微信内测“大小号”功能，《人生大事》票房破10亿

一周市场回顾：上周传媒（申万）指数整体跌幅2.15%，同期沪深300指数整体跌幅0.85%，板块跑输沪深300指数1.3%，位列所有板块第19位。截止周五，传媒（申万）指数市盈率为26.00，低于历史均值43.23（2015年至今）； 当前传媒（申万）板块相比沪深300估值溢价率为102.93%，低于历史估值溢价率均值226.19%。 行业事件：1）抖音推出独立种草App“可颂”，2）蚂蚁集团面向全球开发者正式开源“隐语”，3）微信内测“大小号”功能，同一手机号可注册两个账号， 4）腾讯申请面呗商标正式进军面试业务，5）马斯克终止对推特的收购，6）腾讯掌上WeGame退市，7）《人生大事》票房破10亿位列2022年电影票房总榜第四位。 投资观点：建议关注新产业方向如数字藏品、XR、直播电商的行业变化和趋势，同时关注疫情受损严重逐步走向修复的户外广告和线下娱乐板块。互联网板块经历2021年的监管大年后，股价有较明显回调，目前主要公司基本回落至合理估值区间，而互联网这一商业模式仍有较快增长的潜力；游戏版号重启后情绪有望回暖，今年下半年互联网龙头公司有望恢复增长。看好线下广告流量入口的长期价值，推荐分众传媒；看好高成长性的互联网内容平台，推荐快手、芒果超媒、腾讯控股；看好本地生活的用户粘性，关注美团；看好完善的生态体系提升综合服务能力与互联网监管清晰化，建议重点关注阿里巴巴。 行业观点： 游戏：目前游戏行业恢复版号发放，但整体行业情况仍然相对疲软，长期行业有望恢复增长。中短期内强运营、出海实力突出的公司或有更好表现。港股推荐网易（新产品有望持续带动业绩增长，海外扩张可期）、腾讯控股。港股互联网公司今年业绩或呈现前低后高的走势。A股推荐三七互娱（出海业务快速发展）、吉比特（游戏持续性强）、完美世界。 内容互联网：内容互联网公司整体估值逻辑发生较大转换，从看重用户增长转为注重盈利，从PS和单用户估值转为注重长期稳态利润。分板块来看：长视频受政策监管影响和行业间竞争，未来会员和广告增长有一定压力；短视频整体的用户和时长增长逐渐放缓，但未来针对短视频内容和各种付费场景的结合仍有较大潜力，除了流量型广告业务，电商和本地生活等场景的探索值得重点关注，推荐快手（21Q3开始亏损持续改善，展望未来亏损收窄）。 电商及本地生活：宏观经济冲击下，电商行业竞争环境相对激烈，竞争优势从过去的追求量（活跃用户数、消费额等）转向追求质（留存率、客单价等）。 长期增长空间有望通过直播电商、下沉市场、跨境电商三大领域打开；短期内竞争格局不会有明显变化，头部电商平台注重消费者服务、供应链及物流履约管理，优势依旧明显。本地生活依然具有广阔的市场，目前竞争环境较电商更优，美团作为头部玩家具备足够强的地推、组织管理能力，竞争者短期难以通过补贴等措施抢夺市场份额。建议关注美团、阿里巴巴、京东、拼多多。 教育：高教板块目前22年估值普遍回落至10倍PE以下，即使担忧一二级价格倒挂导致的并购意愿降低和可能的政策风险，仅考虑内生增长，高教板块的整体价值亦被低估。建议关注中教控股、民生教育。 风险提示：疫情不确定性增加，传媒、教育、互联网政策监管趋严，部分公司业绩表现不及预期。 一、上周市场表现回顾：跌幅2.15%，排名第19位 （一）上周传媒板块整体跌幅2.15%，排名第19位 上周传媒（申万）指数整体下跌2.15%，同期沪深300指数整体跌幅0.85%，板块跑输沪深300指数1.3%，位列所有板块第19位。 图表1上周申万各行业相对沪深300指数超额收益（%） 从个股看，传媒（申万）板块涨幅排名前五位的个股分别是美吉姆（11.55%）/宝通科技（7.09%）/ST瀚叶（5.69%）/利欧股份（5.24%）/横店影视（4.94%）领涨。鼎龙文化（-12.63%）/元隆雅图（-10.50%）/万达电影（-7.81%）/富春股份（-7.66%）/当代文体（-7.58%）领跌。 图表2传媒（申万）板块涨跌幅前十名 从个股看，恒生科技板块涨幅排名前五位的个股分别是阿里巴巴-SW（8.13%）/哔哩哔哩-SW（5.67%）/京东健康（2.84%）/阿里健康（2.41%）/平安好医生（1.08%）领涨。商汤-W（-17.57%）/明源云（-10.35%）/华虹半导体（-9.68%）/舜宇光学科技（-9.07%）/比亚迪电子（-7.27%）领跌。 图表3恒生科技板块涨跌幅前十名 截至周五，传媒（申万）指数市盈率为26.00，低于历史均值43.23（2015年至今）；当前传媒（申万）板块相比沪深300估值溢价率为102.93%，低于历史估值溢价率均值226.19%。 图表4传媒（申万）以及沪深300估值与历史均值 （二）电视剧综艺市场 1、电视剧网播收视率排行 根据艺恩APP热映指数，2022.7.4-2022.7.8（本周一~本周五）电视剧热映排名前五的电视剧分别是《梦华录》/《关于唐医生的一切》/《破事精英》/《幸福到万家》/《爱情应该有的样子》。 图表5上周艺恩网播热映指数TOP10电视剧及制作公司 2、综艺网播收视率排行 根据艺恩APP热映指数，2022.7.4-2022.7.8（本周一~本周五）综艺中热映排名前五的综艺分别为《乘风破浪第三季》/《声生不息》/《战至巅峰》/《开始推理吧》/《你好星期六》。 图表6上周艺恩网播热映指数TOP10综艺及制作公司 （三）电影市场 1、一周票房市场总览 根据艺恩APP周数据，2022.7.4-2022.7.8（本周一~本周五）整体票房34347万元（不含服务费）；2022第27周观影人次共959万人；平均票价（不含服务费）36元。 图表72019年来电影行业周票房及同比变化 图表82019年来电影行业周人次及同比变化 2、上周上映影片表现 根据艺恩APP票房排名，2022.7.4-2022.7.8（本周一~本周五）院线上映电影TOP5分别为《人生大事》/《侏罗纪世界3》/《神探大战》/《一周的朋友》/《你是我的春天》，五部影片票房（不含服务费）分别为2.35亿/0.46亿/0.35亿/0.08亿/0.08亿，当周票房比例分别为68.5%/13.3%/10.3%/2.4%/2.3%。 图表9上周艺恩AppTOP5影片票房排名 3、TOP10院线及影投票房及市占率 根据艺恩APP数据，2022.7.4-2022.7.8（本周一~本周五）TOP10院线公司总票房占全国总票房66.5%，排名前三位的院线公司分别为万达院线（15.8%）/中影数字院线（8.4%）/大地院线（8.3%）。2022.7.4-2022.7.8（本周一~本周五）TOP10影投公司总票房占全国总票房33.9%，排名前三位的影投公司分别为万达电影（14.5%）/横店院线（4.1%）/大地影院（2.8%）。 图表10上周院线票房（不含服务费）及市占率对比 图表11上周影投票房（不含服务费）及市占率对比 （四）游戏市场 1、iOS游戏排行榜 根据七麦数据，2022.7.2-2022.7.8（上周六~本周五）游戏iOS畅销排行中，王者荣耀、和平精英、梦幻西游、三国志·战略版整体表现突出。整体来看，腾讯系游戏基本稳居中头部“霸主地位”。 图表12上周七麦数据中国iOS游戏APP畅销排行榜 2、安卓市场应用宝游戏排行榜 根据七麦数据，2022.7.2-2022.7.8（上周六~本周五）安卓市场应用宝热销数据榜中，王者荣耀、和平精英、穿越火线、QQ飞车手游稳居前列。排名整体保持稳定，应用宝市场中腾讯系游戏仍然占据“霸主地位”。 图表13上周七麦数据中国安卓市场应用宝游戏APP热销榜排行 3、安卓市场小米游戏风云排行榜 根据七麦数据，2022.7.2-2022.7.8（上周六~本周五）安卓市场小米游戏APP风云排行榜中九灵神域基本稳居第一，第二名有所波动（主要由铁杆三国、斗罗大陆：魂师对决构成），我的世界以及和平精英稳居三四名。 图表14上周七麦中国安卓市场小米游戏APP风云排行榜 4、上市公司相关游戏iOS游戏畅销榜 根据七麦数据，2022.7.2-2022.7.8，腾讯旗下主要游戏《王者荣耀》与《和平精英》稳定在畅销榜TOP2以前；网易旗下主要游戏《梦幻西游》稳定在畅销榜TOP5以前，《率土之滨》基本稳定在畅销榜TOP20以前。三七互娱《斗罗大陆-魂师对决》在60-80名之间；吉比特《问道》排行TOP20左右，《一念逍遥》排行TOP10左右，稳定性突出； 完美世界的《完美世界》位于50～70名左右，《新笑傲江湖》在100-160名左右，《梦幻新诛仙》位于20～30名左右，新游戏《幻塔》位于50～140名左右。 图表152020年1月以来腾讯互娱公司出品游戏IOS畅销榜排名 图表162021年1月以来网易出品游戏IOS畅销榜排名 图表172021年1月以来三七互娱公司出品游戏IOS畅销榜排名 图表182021年1月以来吉比特出品游戏IOS畅销榜排名 图表192021年1月以来完美世界公司出品游戏IOS畅销榜排名 二、行业重要新闻与重点公司公告 （一）行业及公司新闻 【互联网】抖音推出独立种草App“可颂” 抖音已正式推出旗下内容社区“可颂”App。整体来看，其设计上除没有接入“购物”功能外，整体类似于小红书，是一款拥有图文和视频内容的社区，内容排布采取的是双列瀑布流形式，用户可以在首页中看到平台推荐的相关内容，这些内容源自抖音的创作者，其中在首页的关注界面，用户可以看到自己所关注对象的内容创作。（Tech星球） 【互联网】蚂蚁集团面向全球开发者正式开源“隐语” 蚂蚁集团宣布面向全球开发者正式开源可信隐私计算框架——“隐语”。“隐语”是一个融合了主流隐私计算技术的技术框架，可以从技术层面解决数据流通中的数据安全和隐私保护问题。开源后，开发者可免费使用“隐语”的代码，从而实现技术普惠和行业生态共建。业内普遍认为，2022年数据行业将告别明文时代，开启数据密态时代，数据流通必须在安全保障和个人隐私保护前提下进行。隐私计算被认为是实现其要求的关键技术。（中证网） 【互联网】微信内测“大小号”功能，同一手机号可注册两个账号 微信表示将允许用户在无需额外手机号的情况下快速注册另一个微信号，目前该功能还处于内测阶段，且用户需要升级到v8.0.14及以上版本。此前在2021年10月，微信就开始测试无需手机号、通过当前使用的微信号来辅助注册新微信号功能，可以让用户在没有额外手机号情况下，也能注册新微信号。（界面新闻） 【互联网】腾讯申请面呗商标，正式进军面试业务 天眼查App显示，日前，腾讯科技（深圳）有限公司申请注册多个“面呗”商标，国际分类含通讯服务、广告销售等，目前商标状态均为申请中。此外，腾讯会议应用市场正式上线，首批入驻应用就包括销售易、腾讯电子签、面呗等。（亿邦动力） 【互联网】马斯克终止对推特的收购 特斯拉公司首席执行官埃隆·马斯克当地时间8日表示，将终止对推特的收购，理由是推特严重违反了协议中的多项条款。马斯克表示，推特公司没有“遵守其合同义务”。（央视新闻） 【游戏】腾讯掌上WeGame发布退市公告 腾讯《掌上WeGame》运营团队发布《掌上WeGame》退市公告，公告显示，《掌上WeGame》产品（包括掌上WeGame App端等），将于2022年9月8日23时59分终止运营。（36氪） 【电影院线】《人生大事》票房破10亿位列2022年电影票房总榜第四位 截至7月7日21时58分，《人生大事》上映14天累计票房已成功突破10亿大关，成为今年春节档之后首部过10亿元的电影，也是内地影史第96部票房破10亿的电影，同时位列2022年电影票房总榜第四位。 （二）上周重要公告汇总 【万达电影】发布董事长、总裁曾茂军先生离任公告 7月4日，公司董事长、总裁曾茂军先生提交了书面离任申请，曾茂军先生因个人原因辞去公司董事长、总裁及董事会专