投资策略周报：实现长期稳健投资回报的基石：配置高附加价值产业

投资策略周报指出，实现长期稳健投资回报的基石是配置高附加价值产业。根据6月出台的《基金管理公司绩效考核与薪酬管理指引》，考核长期化或令机构投资者的理念及配置策略发生转变。未来十年发展具备“高附加价值”产业将可能是国内经济战略转型的重要方向，亦将成为未来A股长期投资的基石。建议投资者重点关注食品饮料、半导体、医药生物及金融等高附加价值的行业作底仓配置，同时把握新兴成长产业附加价值率及其GDP结构占比“双升”的时代机遇，重点配置“新半军”方向。中报业绩前瞻：重点关注电力设备>家电，构建盈利预告超预期组合。建议投资者维持成长风格或市场主线的观点不变，重点配置两大方向：一是流动性敏感度高、景气向上的新能源、半导体和军工，尤其重视“毛利率+营收”双升的行业，包括：电池、电机电控、储能、光伏、风电等；二是基本面高度依赖于流动性的券商。