LYG 太阳玻璃地平线上的亮星

华泰研究发布报告，推荐买入洛阳玻璃（LYG）的A股和H股。报告指出，公司规模扩大后成本降低的潜力、先进的产品储备以及母公司进行资产重组可能扩大规模是值得关注的三个因素。预计2022年/2023年/2024年LYG的归属净利润为366/602/10.58亿元。报告将该股估值为1.0倍2022年PEG A股和H股的0.5倍，目标价为33.48元/港币19.58元。报告积极扩张以增强降低成本的潜力，预计随着规模效应的出现，其单位成本会下降。报告看好其薄膜太阳能电池/光热玻璃产品的前景。报告的风险包括光伏装机量令人失望、产能扩张低于预期、利润率被高估。