金融工程量化择时周报：延续乐观季度推荐有色金属基础化工

本研报主要关注金融工程量化择时策略，通过对沪深300指数权重前五名行业的涨跌幅和波动率排名进行分析，发现权重行业对指数走势影响较大，预测市场走势的能力强且赚钱效应明显。此外，通过多因子模型剥离行业相关性的方法可以改进原信号，提升信号的择时效果。在行业指数排名变动情况方面，银行、食品饮料、医药涨跌幅排名处于历史10%分位数，而非银和电子元器件涨幅排名有所均值回复。在行业波动率方面，医药和电子元器件行业波动率从低点回升，而银行、食品饮料和非银的波动率较低。因此，建议投资者短期延续乐观判断，多空信号因市场特征波动加大，行业配置转为等权加权配置信号，从而增加小市值因子暴露。动量方面月度推荐食品饮料。季度推荐有色金属和基础化工。