轻工制造行业月报：困境反转驱动业绩改善，优质龙头恰逢布局良机

本篇行业深度报告分析了轻工制造行业的现状和未来趋势。家居行业基本面改善，叠加低位估值，头部企业全方位布局有望实现亮眼成长。造纸行业承压加速集中，龙头企业业绩弹性可期。包装行业市场向好，业务纵向扩张一体化。轻工消费行业电子烟行业成长性显著，文具行业市场持续扩容。建议关注家居行业龙头索菲亚、欧派家居、顾家家居、志邦家居及金牌厨柜，浆纸系龙头太阳纸业、岳阳林纸，特种纸龙头仙鹤股份，包装行业龙头上海艾录、奥瑞金及裕同科技，电子烟行业龙头思摩尔国际，文具行业引领者晨光股份，露营经济受益者浙江自然。风险提示包括宏观经济下行、房地产复苏不及预期、原材料价格上涨。