Yankershop Food 持续转型，增长势头强劲

Yankershop Food（002847 CH）正在经历转型和强劲的增长势头。公司加大人才引进力度，加快机制和模式改革，聚焦五类和全渠道覆盖，根除短板痛点零食行业的产品生命周期和多变的渠道组合。我们相信公司可以利用其管理能力和运营效率建立竞争优势。我们预计2022/2023/2024年每股收益为2.32/3.28/4.22元。鉴于我们对其2022-2024年净利润CAGR的估计(54%)高于同行的平均水平（21%，根据Wind共识估计），我们对该股的估值为35倍2022年市盈率，目标价为81.20元。