港股数据追踪周报：联储加息预期陡增，美国经济衰退概率增加

市场表现：本周，在美国通胀持续上升，加息预期上升，美联储加息75bp的背景下，全球多数主要市场跌幅明显。其中恒生指数收跌3.4%，纳斯达克收跌4.8%，标普500收跌5.8%。 本周，A股走出上涨的独立行情。其中，上证指数收涨1.0%，深证成指收涨2.5%。 本周港股通所有行业均处于下跌状态。总体看，金融、消费较稳定，周期跌幅较大。其中，跌幅较小的板块是家用电器、非银金融、国防军工； 跌幅较大的行业是煤炭、轻工制造、石油化工。 本周，美股交易的核心在于通胀，货币政策和经济预期。在美联储迅速的市场预期管理下，市场将6月加息50bp的预期调整至75bp，并于6月15日的FOMC会议兑现。根据CME数据，就当前盘面隐含的预期看，7月仍然加息75bp的概率高达87%，已成为基础假设，同时市场已经赋予了9月仍加息75bp相当大的权重（36%）。要知道，上周五前市场所了解到的仍然是鲍威尔所说的“并未考虑加息75bp的可能性”。 美国经济预期数据进一步恶化。据彭博，近两周，市场下修了美国GDP增速数据，上修了美国利率和通胀数据。其中2022年末FOMC利率预期大幅上修至3.45%，超过10年美债预测收益率（3.14%）。我们将此解读为市场预测美国经济陷入衰退的概率上升。 预期调整：本周分析师上调了8家公司的2022年净利润预测，下调了23家公司的2022年净利润预测。 上调幅度最大的公司是保利协鑫能源、中国生物制药、周大福；下调幅度最大的公司是乐享集团、周黑鸭、海伦司。 南下资金：本周，南向资金净流入量再次提速，共计净流入167.9亿元人民币（195.6亿港元）。 中国海洋石油、理想汽车-W、新东方在线港股通净流入金额位居前列； 比亚迪股份、建设银行、蒙牛乳业港股通净流出居前。 风险提示：疫情发展的不确定性，经济周期下行的风险，俄乌局势的不确定性，美联储加息对市场的影响。 市场表现 全球股市普跌，A股、俄股独涨 本周，在美国通胀持续上升，加息预期上升，美联储加息75bp的背景下，全球多数主要市场跌幅明显。其中恒生指数收跌3.4%，纳斯达克收跌4.8%，标普500收跌5.8%。 本周，A股走出上涨的独立行情。其中，上证指数收涨1.0%，深证成指收涨2.5%。 图1：本周全球主要国家/地区指数表现 图2：年初至今全球主要国家/地区指数表现 港股通各行业普跌 本周港股通所有行业均处于下跌状态。总体看，金融、消费较稳定，周期跌幅较大。其中，跌幅较小的板块是家用电器、非银金融、国防军工；跌幅较大的行业是煤炭、轻工制造、石油化工。 图3：本周港股通行业涨幅（中位数）排名 图4：年初至今港股通行业涨幅（中位数）排名 美国：滞胀格局与经济衰退预期 本周，美股交易的核心在于通胀，货币政策和经济预期。在美联储迅速的市场预期管理下，市场将6月加息50bp的预期调整至75bp，并于6月15日的FOMC会议兑现。根据CME数据，就当前盘面隐含的预期看，7月仍然加息75bp的概率高达87%，已成为基础假设，同时市场已经赋予了9月仍加息75bp相当大的权重（36%）。要知道，上周五前市场所了解到的仍然是鲍威尔所说的“并未考虑加息75bp的可能性”。 美国经济预期数据进一步恶化。据彭博，近两周，市场下修了美国GDP增速数据，上修了美国利率和通胀数据。其中2022年末FOMC利率预期大幅上修至3.45%，超过10年美债预测收益率（3.14%）。我们将此解读为市场预测美国经济陷入衰退的概率上升。 图5：美国主要利率变动 图6：美联储7月加息概率 图7：美国经济数据预期变化（2022年末/全年） 图8：美国利率数据预测变化（2022年末） 分析师预测调整 据Choice数据，本周分析师上调了8家公司的2022年净利润预测，下调了23家公司的2022年净利润预测。 上调幅度最大的公司是保利协鑫能源、中国生物制药、周大福；下调幅度最大的公司是乐享集团、周黑鸭、海伦司。 表1：本周分析师盈利预测调整（2022年净利润） 南下资金流向 南向资金净流入再次提速 本周，南向资金净流入量再次提速，共计净流入167.9亿元人民币（195.6亿港元）。 图9：港股通净流入金额（人民币） 图10：港股通净流入金额（港元） 港股通本周净流入/流出排名 中国海洋石油、理想汽车-W、新东方在线港股通净流入金额位居前列；比亚迪股份、建设银行、蒙牛乳业港股通净流出居前。 表2：近期个股港股通净买入排名（亿元人民币） 表3：近期港股通各板块净买入排名 免责声明